월가 내 최소 +$100 million 달러 (천억원) 이상의 자산 관리를 하는 투자기관들은 매 분기 마감 이후 45일 이내에 분기별 보유 주식 현황을 보고해야 한다는 규정을 반드시 준수해야 합니다.

지난 2025년 5월 15일 오후를 기점으로 유명 헤지펀드 투자 기관들의 최근 보유 주식 현황을 확인할 수 있는 13F 보고서들이 각종 투자 미디어/웹사이트들을 통해 전격 공개되었습니다.

높은 투자 수익률로 부와 명성을 동시에 확보한 이들 유명 헤지펀드 매니저들이 이끌고 있는 헤지펀드 투자 기관들의 ‘13F 보고서(13F Filings)’는 글로벌 주식 투자자들에게는 ‘공짜’ 투자 족보로서, 유명 투자자들이 매 분기 어떤 매수/매도 투자 활동을 했는지와 최근 보유 주식 현황을 확인할 수 있다는 측면에서 유용한 투자 정보를 제공합니다.

개인적으로 관심을 두고 매 분기 팔로우하는 +20~30여 개 유명 헤지펀드 투자 기관들의 최근 투자 현황에 대한 종합 분석글을 공유드리겠습니다.

다음 테이블은 이번 분석글에서 집중 리뷰해볼 총 25개 유명 헤지펀드 리스트로서 기호에 맞는 투자기관들의 최근 투자 관심주들을 선별하신후 2025년 미국 주식 투자 아이디어로 참고하시면 좋겠습니다.

• 기관명: 총 25개 유명 헤지펀드 투자기관 이름을 확인하실 수 있습니다.
• 시가총액$: 2025년 1분기 기준 이들 유명 헤지펀드들이 운용하는 포트폴리오 상위 10권 (Top 10) 투자 규모입니다. 왼쪽 Treemap 차트는 이들 유명 헤지펀드들의 포트 투자 규모를 비교한 차트로서 박스 크기가 클수록 높은 투자 규모를 의미하는 한편, 가장 큰 박스를 이루는 버크셔 해서웨이 (파란색)는 이번 분석글에서 리뷰해볼 총 24개 유명 헤지펀드 투자기관들 중 가장 높은 상위10권 포트 규모 ($230 billion달러)를 기록하며, 그 다음은 $167 billion달러 포트폴리오의 시타델 헤지펀드가 관찰됩니다.
• 포트비중%: 전체 포트폴리오내 상위10권 주식들의 투자 비중을 정리한 것이며, 가장 큰 규모는 버크셔 해서웨이의 +$230 billion달러 (또는 +$230,290 million달러)이며, 가장 작은 규모는 $199 million달러의 사이언 에셋 매니지먼트로 집계 분석됩니다.
• # of 종목코드: 상위 10권 주식 보유 현황을 집계한 테이블이겠으니, 대부분의 헤지펀드들은 모두 10개 주식을 보유한 것으로 확인됩니다. 버크셔 해서웨이 전체 포트의 +89%는 Top 10 주식들로 대변되는 가운데 반대로 유명 퀀트 펀드들은 상대적으로 낮은 상위 10권 주식 비중 (예: 르네상스의 +10.7%, 투시그마의 +8.1%)을 기록합니다. 또한, 히말라야와 사이언 에셋의 경우에는 +7~8개 주식들이 전체 포트 비중 +100%를 대변한다는 점에서 극소수 주식들에 대한 집중 투자 전략이 관찰됩니다.
• # of 섹터: 각 헤지펀드들이 투자하는 섹터 수를 의미, 버크셔 해서웨이의 Top 10 주식들은 총 5개 섹터들로 구성되는 한편, 유명 행동주의 투자기관 서드 포인트는 가장 많은 7개 섹터들 (즉, 상위 10권 주식들은 총 7개 섹터들)에 대한 분산 투자 전략을 추진중으로 종합 분석됩니다.

 

(9) 퍼싱 스퀘어 (Pershing Square)

지난 2015년 유명 투자 미디어 포브스 (Forbes) 가 ‘베이비 버핏 (Baby Buffett)’ 이라는 커버스토리로 다뤘던 유명 머니 매니저, 빌 애크만 (Bill Ackman)은 잘생긴 외모와 성공적 투자 수익률을 창출하면서 차세대 금융 헤지펀드 슈퍼스타로 자리매김중입니다.



비록 워런 버핏처럼 지속적으로 꾸준한 성공 수익률을 창출하는 안정적 투자 면모를 보여주지는 않겠으니, 대표적으로 과거 ‘허벌라이프, 밸리언트 파마슈티컬즈, 테슬라’등에 대한 막대한 투자 실패로 한때 빌 애크만의 투자 명성은 바닥을 치게 됩니다.

그러나, 글로벌 팬더믹 후폭풍 사태로 주가 폭락세를 경험했던 지난 2020년 초반, 빌 애크만은 유명 투자 미디어에 출연하여 미국 주식 시장에 대한 매력 (BUY America) 을 피력하는 한편, 이후 ‘2020년판 빅 숏 전략’을 통해 단기간내 막대한 투자 수익을 창출하는 한편, 스타벅스, 나이키, 도미노 피자, 치폴레 멕시칸 그릴즈등 유명 소비자 브랜드 기업 주식들에 대한 적극적 매수 전략을 통해 천문학적 수치의 투자 수익률을 창출하는등 헤지펀드 매니저로서 ‘롱 & 숏 (Long & Short ) 전략’ 모든 측면에서 완벽한 투자 성공을 이끌어내는 유명 머니 매니저로서의 탁월한 투자 면모를 보여주게 됩니다.

지난 2019년 재혼에도 성공하면서 (빌 애크만이 재혼한 여성은 유명 헐리우드 배우 브래드 피트가 반했던 명문 MIT 교수, Neri Oxman로서 이후 월가에서는 ‘브래드 피트의 전여친을 매혹시킨 월가 브래드 피트, 빌 애크만’이라는 수식어로 언급) 현재 꽃길을 걷고 있는 빌 애크만의 퍼싱 스퀘어 캐피탈은 최근 어떤 주식들에 투자중일까요?



셀럽급 머니 매니저 빌 애크만이 이끄는 퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트 (Pershing Square Capital Management) 전체 포트폴리오의 +99.5% 투자 비중을 대변하는 상위 10권 주식들에 대한 투자 현황은 아래 테이블과 같이 요약됩니다.

• 가장 먼저 눈에 띄는 종목은 이번 2025년 1분기 신규 매수 전략과 동시에 포트 랭킹 1위에서 확인되는 우버 테크놀로지스 (UBER)로서, 이는 앞서 살펴본 또 다른 유명 헤지펀드 투자기관, 아팔루사의 UBER 투자 낙관론과도 일치합니다.
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• 지난 2024년 4분기와 이번 2025년 1분기 투자 기간내 상위 10권 주식 보유 현황은 큰 변동성이 없겠으나, 단 한가지 눈에 띄는 점은 지난해 투자 낙관론을 주장했던 글로벌 최대 스포츠 의류 브랜드 기업 나이키 (NKE)에 대한 투자 비중 축소 및 이를 대체한 기업은 이번 2025년 1분기 신규 매수와 함께 포트 랭킹 1위에 진입한 우버 테크놀로지스 (UBER)라는 점이입니다.

다음은 퍼싱스퀘어의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블로서, 앞서 설명드린대로 유일한 신규 매수 주식은 UBER이며, 포트 랭킹 1위라는 점에서 빌 애크만의 UBER 기업에 대한 투자 낙관론이 유추됩니다.



다음은 퍼싱스퀘어의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 통상적으로 상위 10권 주식들이 포트 비중 +100%를 대변하던 퍼싱 스퀘어 투자 원칙이 이번 2025년 1분기 살짝 예외성을 내포하고 있겠으니, 이는 최근 추가 매수를 결정한 글로벌 자동차 대여 렌탈 서비스 기업 허츠 (HTZ) 투자 전략 때문입니다. 테이블에서와 같이 퍼싱 스퀘어는 1주당 $3.6달러 평균 매수가를 지불한 가운데 퍼싱 스퀘어라는 유명 행동주의 투자기관의 투자 개입 소식에 HTZ 주가는 폭등세로 전환, 2025년 5월 15일 현재 1주당 $6.7달러에 거래중 (평균 매수가 대비 +90% 주가 상승률 기록중)이라는 점에서 다시금 빌 애크만의 투자 명성이 쉽게 파악됩니다.

 

(10) 듀케인 패밀리 오피스 (Duquesne Family Office)

지난 1992년 영국 파운드 하락 베팅으로 천문학적 투자 수익을 올렸던 조지 소로스와 함께 퀀텀 펀드 (Quantum Fund)를 이끌었던 스탠리 드러켄밀러 (Stanley Druckenmiller) 가 이끄는 듀케인 패밀리 오피스 (Duquesne Family Office LLC)의 최근 주요 보유 주식 현황 분석입니다.



거물급 헤지펀드, 퀀텀 펀드(Quantum Fund) 를 이끄는 양대 산맥 인물하면 흔히 유명 억만장자 투자가, 조지 소로스 (George Soros)와 짐 로저 (Jim Roger)를 쉽게 연상하실 수 있으나, 월가 헤지펀드 업계 내에서 스탠리 드러켄밀러라는 인물은 조지 소로스의 기막힌 트레이딩 능력과 짐 로저의 탁월한 분석 능력을 모두 겸비한 현존하는 가장 위대한 투자 기계 (The greatest money making machine in history)라는 명성으로 통합니다.



지난 +35년 투자 기간내 연평균 투자 수익률 +33% 달성, 단 한 해도 마이너스 투자 수익률 제로 (zero), +140개 분기 중 단 5개 분기만에 대해서만 분기 투자 손실을 경험, 그것도 소액의 투자 자산이 아닌 전성기 시절에는 무려 +$20 billion 달러 이상의 투자 자산을 굴리면서 이와 같은 안정적 투자 수익률을 장기간 지속해 온 그의 투자 성과를 감안한다면 앞서 언급된 별명이 결코 과장된 표현이라고 할 수 없을 정도로 탄성이 나오게 됩니다.

아래 테이블은 이번 2025년 1분기 기준 스탠리 드러켄밀러 (Stanley Druckenmiller) 가 이끄는 듀케인 패밀리 오피스 (Duquesne Family Office LLC)의 상위 10권 주식 투자 변동 현황을 종합한 투자 자료입니다.

• 투자 규모면에서는 헬스케어 (Health Care) 관련주들에 대한 집중 투자 전략이 관찰됩니다.
• 비침습형 DNA 검사 솔루션 업계 마켓 리더 기업 나테라 (NTRA) 주식은 2025년 1분기 기준 듀케인 패밀리 오피스 전체 포트 랭킹 1위 투자 종목으로 분류되며, 이번 분기내 소폭의 부분 매도 (-4.6%) 전략이 관찰됩니다.
• 반면에 NTRA와 더불어 최근 헬스케어 관련주들에 대한 높은 투자 관심을 입증하는 포트 랭킹 2위 제약 기업 테바 파마슈티컬 (TEVA)와 포트 랭킹 8위 (INSM)에 대해서는 기존 보유 주식 수 대비 각각 +65.4%와 +130.7% 추가 매수 전략을 추진한 것으로 집계 분석됩니다.

다음은 듀케인 패밀리 오피스의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 종목 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 이번 2025년 1분기 투자 기간내 포트 랭킹 9위와 10위를 구성하는 (TSM)과 (DOCU)의 신규 진입 현황이 파악됩니다.
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다음은 듀케인 패밀리 오피스의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 종목 현황을 요약한 테이블입니다.

• 2025년 2~3월 큰 폭의 주가 조정기를 경험했던 앱러빈 (APP)을 포함한 일부 IT 정보통신 테크 관련주들에 대한 신규 매수 전략이 관찰됩니다.

다음은 듀케인 패밀리 오피스의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 종목 현황을 요약한 테이블입니다.

• % Change 지표면에서 포트 랭킹 11위 스포츠 베팅 & 갬블링 도박 서비스 기업 (FLUT)에 대한 기존 보유 주식 수를 +1,985.5% 늘리는 한편, 흥미롭게도 다수의 헬스케어 (Health Care) 관련주들에 대한 투자 비중 확대 움직임이 관찰됩니다.

 

(11) 소로스 펀드 매니지먼트 (Soros Fund Management)

방금 전 소개드린 유명 헤지펀드 매니저, 스탠리 드러켄밀러의 ‘사수' 이자 동시에 워런 버핏과 함께 헤지펀드 업계 내 살아있는 전설로 통하는 조지 소로스 (George Soros)가 이끌고 있는 소로스 펀드 매니지먼트 (Soros Fund Management LLC)의 최근 주요 보유 주식 현황입니다.



투자 멘토로서 조지 소로스라는 인물에 대한 스탠리 드러켄밀러의 찬사와 경험담은 이미 다수의 투자 미디어와의 인터뷰를 통해서도 쉽게 종합할 수 있겠습니다.

• 조지 소로스는 현존하는 최고의 loss taker입니다. 조지 소로스는 투자 손실을 야기할 거래 (트레이드) 들에 대해 너무나 태연한 투자 자세를 보여줍니다. 그는 그만큼 자신이 분산 투자하는 다른 트레이딩 전략을 통해 얼마든지 해당 거래 (트레이드) 로 발생하게 될 손실을 거뜬히 커버할 수 있는 높은 투자 수익에 대한 강한 자신감을 가지고 있기 때문입니다. 마치 신발장 창고에 보관된 수백 개의 신발들과 같겠습니다. 만일 한 신발이 작다면 과감히 버리면 됩니다. 그 안에는 조지 소로스가 신을 수 있는 수백 컬레의 신발들이 존재하고 있기 때문에 그는 작아져 버린 신발에 대해 결코 연연하지 않습니다. 다시 말하면 투자 손실을 떠안는데 전혀 주저하지 않고 이를 커버할 수 있는 다수의 투자 트레이딩 전략에 대한 조지 소로스의 강한 투자 자신감을 간접적으로 시사합니다.

• 대다수의 상위 10권 주식들은 PRN (전환사채) 전략 또는 상장지수펀드 (ETF) 에 대한 콜/풋 옵션 전략으로 구성됩니다.
• 개별 종목들 중에는 지난 2024년 4분기에 이어서 여전히 종이 패키징 제조 기업 (SW)이 포트 랭킹 1위를 차지중이며, 포트 랭킹 2위 태양열 에너지 기업 퍼스트 솔라 (FSLR)에 대한 콜옵션 전략 (Call option strategy)이 확인됩니다.

• 신규 매수 주식들 역시 콜/풋 파생상품 전략 및 전환채 (PRN) 포지션들이 관찰됩니다.

• 일부 주식들에 대한 높은 3자릿수 이상의 추가 매수 전략이 관찰되는 한편 특히 포트 랭킹 15위 애플 주식에 대한 하락세 베팅 전략 (APPL-PUT)은 이번 2025년 1분기 투자 기간내 애플 보유 주식을 큰폭으로 감소시킨 일부 다른 유명 헤지펀드 투자기관들과 유사한 면모를 시사합니다.

 

(12) 고담 에셋 매니지먼트 (Gotham Asset Management)

우리에게 ‘마법 공식 (Magic Formula)’ 주식투자 관련 베스트셀러 작가로도 잘 알려진 조엘 그린블라트를 수장으로 둔 고담 에셋 매니지먼트 (Gotham Asset Management) 헤지펀드.



워런 버핏 (Warren Buffet), 세스 클라만 (Seth Klaman), 제임스 사이먼스 (James H. Simons) 등 국내 투자자들에게도 친숙한 유명 투자자들과는 달리 조엘 그린블라트 (Joel Greenblatt) 라는 이름은 상대적으로 생소하게 느껴지실 독자분들도 많으실 거라 생각되겠으나, 조엘 그린블라트가 출간한 다수의 투자 관련 서적들은 글로벌 투자자들의 손에 한 번쯤 거쳐갔을법한 베스트셀러로 조엘 그린블라트가 공개한 ‘마법 공식 (Magic Formula)’는 컴퓨터 알고리즘 모델에 입각한 퀀트 투자자들부터 가치 투자를 추구하는 개인투자자/기관투자자까지 널리 활용될 만큼 유명한 주식 투자 운영 전략으로 정평이 나있습니다.



조엘 그린블라트의 마법공식은 다음 10개 상위권 주식들에 대한 높은 투자 비중을 시사합니다.

• 스파이더 (SPY): 미국 증시 대표 벤치마크 지수, S&P 500 지수와 연계된 ETF (상장지수펀드)입니다. 미국 증시 내 시가 총액 상위 500개 상장 기업의 주가 흐름과 연동된 인덱스 종합 펀드로서 이번 2025년 1분기 기준 유명 퀀트 펀드 D.E. Shaw, 레이 달리오의 브릿지워터 어소시에이츠와 더불어 마법공식 조엘 그린블라트의 고담 에셋 매니지먼트 역시 (SPY)에 대한 높은 투자 비중 (포트 랭킹 1위)을 보여주고 있습니다. 그러나 여기서 흥미로운 점은 D.E. Shaw와 브릿지워터등 다른 유명 헤지펀드들은 기존 SPY 포지션을 대폭 감소 (부분 매도) 결정한 반면에 고담 에셋은 위의 테이블에서 파악되듯이 오히려 지난 분기 대비 SPY 보유 주식 수를 +38.3% 투자 비중 확대 결정한 점입니다.
• 방금 언급된 SPY 종목과 더불어 상위 10권내 포함된 총 4개 주식들 (SPY, GSPY, IVV, GVLU)는 이번 2025년 1분기 기준 고담 에셋 상위 10권내 가장 큰 비중을 차지하는 금융 (Finance) 섹터 관련주로 구성됩니다. 또한 이들 중 포트 랭킹 2위 (GSPY)와 포트 랭킹 9위 (GVLU)는 고담 에셋에서 자체적으로 런칭한 상장지수펀드 (ETF)라는 점에서 자사의 마법 공식 투자 전략에 대한 강한 자신감이 확인됩니다.
• 이외에도 엔비디아 (NVDA), 아마존 (AMZN), 알파벳/구글 (GOOGL), 애플 (AAPL), 마이크로소프트 (MSFT) 등 유명 테크 주식들에 대한 높은 투자 비중 면모가 관찰됩니다.

다음은 마법 공식 투자 전략을 고수하는 고담 에셋 헤지펀드의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 이번 분석글에서 리뷰하는 다른 유명 헤지펀드 투자기관들과는 사뭇 다른 투자 면모를 시사합니다.
• 우선 상위 10권 주식 투자 비중은 달러 ($3.3 billion달러) 측면에서나 비중 (28%) 측면에서 오히려 증가 트랜드를 기록하는 한편, 상위 10권 주식들 중 단 한개 주식들에 대한 매도 (sell) 활동을 찾아볼 수 없겠습니다.
• 흥미로운 점은 활발한 매수 (buy) 전략에도 상위 10권 주식들은 지난 2024년 4분기와 이번 2025년 1분기 투자 기간내 변동되지 않았다는 점 (즉, 지난 분기 상위10권 주식들은 그대로 여전히 상위 10권 그룹을 유지한다는 점) 입니다.

• 신규 매수 측면에서는 역시나 다수의 금융 (Finance) 섹터주들에 대한 활발한 매수 전략을 추진했습니다.

• 추가 매수 측면에서도 역시나 다수의 금융 (Finance) 섹터주들 (특히, ETF 상장지수펀드들)에 대한 활발한 추가 매수 전략을 관찰되는 한편, 개별 주식들 중에는 아마존 (AMZN)에 대한 보유 주식 수를 지난 분기 대비 +106.5% 추가 매수 결정한 것으로 분석됩니다.
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(13) 포인트72 에셋 매니지먼트 (Point72 Asset Management)

지난 2013년 내부자 거래 (Insider Trading) 스캔들과 지난 2018년 월스트리트 버전 “미투 운동” 스캔들에 휘말리는등 대외적으로 이미지를 실추했음에도, “헤지펀드 연봉킹”으로 소문난, 그리고 지난 2020년 9월에는 미국 MLB (프로야구: 메이저리그) 명문 구단, 뉴욕 메츠 (New York Mets) 를 $2.4 billion달러에 성공적으로 매수함으로서 새로운 MLB 구단주로 등극한 스티브 코헨의 Point72 에셋 매니지먼트 최근 투자 현황에 대한 리뷰입니다.



스티브 코헨 (Steve Cohen)은 지난 2013년 내부자 거래 스캔들 (Insider Trading) 에 연루되기 이전까지만해도 투자하는 주식들마다 ‘높은 주가 수익률’로 이어지는 “월스트리트 마이다스 손”이라는 투자 명성을 확보해왔습니다.

지난 2000년대 초반 미국 증시 대표 벤치마크 S&P 500 지수가 연평균 +8% 수익률을 기록할 당시 스티브 코헨의 SAC 캐피탈 어드바이저 (SAC Capital Advisors)는 같은 기간내 +70% 이상의 투자 수익률을 올렸으며, 지난 1992년 스티브 코헨이 $25 million달러 자산 규모로 설립한 SAC 캐피탈 어드바이저는 이후 10년간 연평균 +43% 수익률을 달성 (같은 기간 연평균 수익률 +12%의 S&P 500지수 대비 +30% 이상 높은 수익률) 하며 자산 규모를 무려 +$16 billion달러 (혹은 $16,000 million달러) 수준까지 늘리게 됩니다.

통상적으로 ‘2/20 rule’로 대변되는 일반적인 헤지펀드 보너스 (자산 규모의 2%와 투자 수익금의 20%를 자산관리 보너스로 부여받는) 정책과 달리 3/50 rule (자산 규모의 3%와 투자 수익금의 50%를 보너스로 부여하는)를 적용했던 SAC 캐피탈 어드바이저스의 투자 수수료 정책에도 헤지펀드 투자자들은 스티브 코헨의 탁월한 투자 수익률을 높이 평가하며, 너도나도 투자금을 스티브 코헨에게 맡기려 안달난 상황이였습니다.

그러나, 꽃길만을 걷던 스티브 코헨 투자 인생에 급브레이크를 건 이벤트가 발생, 바로 지난 2013년 스티브 코헨의 SAC 캐피탈 어드바이저스에 대한 내부자 거래 스캔들 의혹 사건이였습니다.

스티브 코헨은 내부자 거래 혐의를 전면 부정했으나, 당시 SAC 캐피탈 임직원 6명은 결국 혐의를 인정, 검찰에 구속되었으며, 지난 2014년 폐업을 결정한 SAC 캐피탈 어드바이저는 지난 2013년 내부자거래 스캔들 관련 총 $2 billion달러 이상의 법적 소송 비용을 충당한 것으로 집계됩니다.

내부자 거래 혐의로 외부투자금 유치 활동을 전면 금지당했던 스티브 코헨은 결국 자신의 재산을 기반으로 패밀리 오피스 형태의 Point72을 설립 유지하던 중 지난 2018년 내부자 거래 스캔들 관련 법률 소송 합의점에 도달, 본격적으로 외부 투자금 유치를 통한 헤지펀드 투자 활동을 진행중입니다.

지난 2014년 내부자 거래 혐의로 폐쇄시킨 SAC 캐피탈 어드바이저 (SAC Capital Advisor) 의 오명을 씻기 위해 스티브 코헨이 야심차게 런칭한 Point72 에셋 매니지먼트 (Point72 Asset Management) 헤지펀드 살림을 꾸려나가기에도 바쁠법한 스티브 코헨은 지난 2020년 글로벌 팬더믹 사태로 전세계가 혼란에 빠졌을 당시 또 다른 큰 M&A 투자 딜을 성사시키게 되었으니, 바로 지난 2020년 9월 미국 MLB (프로야구: 메이저리그) 명문 구단, 뉴욕 메츠 (New York Mets) 를 $2.4 billion달러에 성공적으로 매수함으로서 새로운 MLB 구단주로 등극한 M&A 이벤트였습니다.

• 지난 2020년 전 뉴욕 양키스 MLB 슈퍼스타, 알렉스 로드리게스와 유명 헐리우드 팝 디바, 제니퍼 로페즈로부터의 뉴욕 메츠 M&A 건을 둔 치열한 경합 (그리고 $2.5 billion달러라는 천문학적 M&A 자금) 끝에 뉴욕 메츠 신 구단주로 등극한 스티브 코헨.
• 유명 투자지 포브스 (Forbes) 가 선정한 2025년 기준 Top 10 MLB (메이저 리그 야구) 구단별 가치를 살펴본 결과, 스티브 코헨의 뉴욕 메츠 (New York Mets)는 현재 MLB 팀들 중 6번째로 높은 가치에 평가되는 한편, 뉴욕 메츠 구단 가치는 5년만에 $2.4 billion달러에서 +$3.2 billion달러로 상승, 스티브 코헨은 5년만에 뉴욕 메츠 투자를 통해 약 $800 million달러 (9천억원) 이익을 창출중입니다.

이처럼 월가는 물론 스포츠 업계내 높은 명성을 확보하는 스티브 코헨의 Point72 헤지펀드 상위 10권 투자 현황은 다음과 같이 분석됩니다.

• 다른 유명 헤지펀드 (D.E. Shaw, 브릿지워터, 고담 에셋 등) 투자기관들처럼 미국 주식 시장 대표 벤치마크 S&P 500지수와 연동된 상장지수펀드 (SPY)에 대한 투자 전략을 추진중입니다. 그러나 흥미롭게도 콜 (Call) 옵션과 풋 (Put) 옵션등 파생상품 옵션 투자 전략을 고수한 가운데 이번 2025년 1분기내 콜옵션 투자 비중과 풋옵션 투자 비중을 거의 균등하게 -20% 씩 부분 매도한 것으로 집계 분석됩니다.
• 비록 이번 2025년 1분기내 상위 10권 주식들 중 신규매수 주식들은 단 하나도 찾아볼 수 없겠으니, 기존 상위10권 주식들 중 다나허 (DHR), 메타 플랫폼즈 (META), 아날로그 디바이스 (ADI)에 대한 높은 3자릿수 이상의 투자 비중 확대 움직임이 관찰됩니다.

• 상위 10권 주식 투자 규모가 크게 감소 ($7.5 billion달러 => $6.1 billion달러)한 가운데 상위 10권 그룹들 사이에서도 활발한 포트 랭킹 변동이 관찰됩니다.
• 지난 2024년 4분기 기준 Point72 상위 10권 그룹을 대변했던 (NVDA), (TSM)등 글로벌 블루칩 테크 주식들은 이번 2025년 1분기 기준 DHR, SE, META, ADI와 같은 신흥 테크 세력들에게 Top10 자리를 양보하게 됩니다.

• 이번 2025년 1분기 기준 총 +269개 신규매수 주식들 중 투자 규모 ($) 면에서 상위 25개 주식들 현황을 다음과 같이 요약 정리했으며, 이들 중 기존 초이스스탁US 분석글로 다뤄본 일부 관심주들이 눈에 띕니다.
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• (META), (ADI), (MDB), (GLW), (GDDY), (COHR), (BAC)등에 대한 추가 매수 전략이 관찰되며, 특히 이미 상위 10권 주식에 포함된 디즈니 (DIS)에 대한 추가 콜 옵션 (DIS CALL) 전략을 지난 분기 대비 +642.2% 투자 비중 확대 결정한 점에서 디즈니 기업 턴어라운드에 대한 긍정적 투자 청신호를 부여하는듯 합니다.

 

(14) 베일리 기포드 (Baillie Gifford & Co Limited)

지난 1908년 설립된 영국 스코틀랜드 최대 자산운용사, 베일리 기포드는 사실 저와 같은 일반 개미 투자자들에게는 상대적으로 덜 알려진 투자지관입니다.



+117년 역사를 자랑하는 베일리 기포드의 투자 철학 또한 매우 흥미롭겠으니, 우리가 잘 알고 있는 현존하는 최고의 가치 투자가 워런 버핏 (Warren Buffett) 의 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway) 와 마찬가지로 중장기적 가치투자 접근법을 지향하는 한편 전형적 브랜드 & 생산 기업들 (애플, 코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 크래프트 하인즈 등) 보다는 차세대 혁신 기술 기업들 (테슬라, 모더나, 쇼피파이, 아마존, 넷플릭스 등) 에 대한 중장기적 가치투자 접근법을 추구해왔다는 독특한 투자 면모가 눈에 띕니다.

실제로 이러한 베일리 기포드의 투자 접근법은 다수의 글로벌 유명 블루칩 기업들 (모더나, 테슬라, 쇼피파이, 아마존, 넷플릭스, 엔비디아 등)에 대한 초창기 성공 투자 수익률을 창출해왔으며, 이러한 이유에서 글로벌 투자자들은 베일리 기포드의 투자 족보에서 성공 잠재력을 지닌 무명의 성장주들에 대한 투자 실마리를 유추하는 투자 트랜드입니다.

다음은 이번 2025년 1분기 기준 베일리 기포드 상위 10권 주식 보유 현황을 분석한 자료로 우선 Treemap 에서 한눈에 파악되듯이 매우 균등하게 분산된 투자 배분 현황이 관찰됩니다.

• 상위 10권 주식들 중 9개 주식들에 대한 기존 보유 주식 수를 감소 결정한 (이 과정에서 부분 이익 실현을 추진한) 투자 면모가 파악되는 한편 포트 랭킹 3위 기업 스포티파이 (SPOT)에 대한 -17.6% 부분 매도 전략을 제외하고는 큰 폭의 포트 비중 축소 관련주들은 발견되지 않습니다.
• 지난 2018년 2분기 초기 매수했던 글로벌 최대 음원 & 팟캐스트 스트리밍 서비스 기업 SPOT에 대한 부분 매도를 통한 이익 실현 전략 (평균 매수가 $156.4달러 vs. 2025년 5월 실제 주가 $656달러) 이 관찰됩니다.
• 이커머스 & 전자상거래 관련주 베팅 전략이 눈에 띄겠으니, 아마존 (AMZN), 메르카도 리브레 (MELI), 쇼피파이 (SHOP), 씨 그룹 (SE)은 모두 베일리 기포드 상위 10권 포트폴리오내 포함되는 한편 이들 중 일부 주식들은 초이스스탁 US 분석글을 통해 리뷰했습니다.
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• 지난 2024년 4분기와 이번 2025년 1분기 투자 기간내 상위 10권 주식들 중 9개 주식들은 여전히 상위권 그룹을 유지한 가운데 유일하게 지난 분기 포트 랭킹 7위 TTD는 이번 2025년 1분기 META에게 Top10 자리를 양보한 상황입니다.
• 기존 초이스스탁US 분석글을 통해 투자 낙관론을 표명했던 트레이드 데스크의 최근 주가 폭락세에 당황스러움을 느꼈던 기억이 떠오르는데요, 필자는 최근 이를 기회로 1주당 $80달러 수준에 TTD 주식에 대한 초기 매수 전략을 지난 2025년 1분기 기간에 완료했음을 밝히는 바입니다.
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• IT 정보통신 (Information Technology) 섹터 관련주들과 임의 소비재 (Consumer Discretionary) 섹터 관련주들에 대한 적극적 매수 전략이 관찰되는 한편 UBER, AMZN, DASH, GOOGL, SNPS 등 기존 초이스스탁US 기업 분석글에서 살펴본 기업명들도 포함됩니다.

• 추가 매수 전략주들 중 역시나 IT 정보통신 (Information Technology) 섹터 관련주, 임의 소비재 (Consumer Discretionary) 섹터 관련주에 대한 높은 투자 비중 확대 움직임이 관찰됩니다.

 

(15) 히말라야 캐피탈 매니지먼트 (Himalaya Capital Management)

현존하는 최고의 가치 투자가, 워런 버핏의 투자 인생 동반자였으며, 워런 버핏 마저 깊은 존경심을 표명했던 지금은 하늘나라에 계신 찰리 멍거는 워런 버핏과 함께 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway) 공동 수장직을 지닌 전설적 유명 머니 매니저였습니다.

특유의 재치와 카리스마 넘치는 입담으로 글로벌 투자 커뮤니티로부터 최고의 찬사를 받고 있는 찰리 멍거는 만일 자신의 돈을 외부 투자자에게 맡겨야할 상황이 직면한다면 전 세계를 통틀어 딱 2명의 투자가에게만 자신의 투자 은행 계좌를 맡길 것이라 단언했으니, 이들 중 한 명은 워런 버핏이며, 또 다른 한명은 ‘중국의 워런 버핏’으로 통하는 유명 머니 매니저 리루 (Li Lu) 입니다.



다음은 히말라야 캐피탈 매니지먼트의 2025년 1분기 상위 10권 주식 보유 현황을 나타낸 테이블 입니다.

• 특별한 서프라이즈가 없는 다소 고요한 정적 마저 느껴지는 최근 투자 현황입니다.
• 이번 2025년 1분기내 신규/추가 매수 전략은 단 1건도 없었으며, 일부 보유중이던 주식들에 대한 중립 (no change) 또는 부분 매도 활동을 통한 기존 투자 비중 축소 움직임이 파악됩니다.
• 포트 랭킹 1위 (BAC), 4위 (GOOG), 10위 (AAPL)에 대한 높은 투자 비중 축소 움직임 (특히 애플 기존 보유 주식 수를 무려-65.2% 대폭 감소 결정) 이 관찰됩니다.
• 총 8개 주식들이 히말라야 캐피탈 포트폴리오 +100%를 대변한 가운데 포트 랭킹 3~4위에 위치한 알파벳 (GOOGL) 에 대한 여전히 높은 투자 비중 또한 알파벳 주주 입장에서는 매우 흥미롭게 다가옵니다.
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(16) 펀드스미스 (FundSmith)

‘영국의 워런 버핏’으로 불리는 테리 스미스 (Terry Smith) 가 이끌고 있는 펀드스미스 (Fundsmith)의 이번 2025년 1분기 기준 13F 보고서 투자 현황을 종합한 테이블로서 역시나 닉네임에 걸맞게 나름 상위 10권 주식들에 대한 높은 투자 비중 (+69.2%)을 유지한 것으로 집계됩니다.

• 지난 2024년 4분기와 마찬가지로 이번 2025년 1분기에서도 여전히 메타 플랫폼즈 (META), 마이크로소프트 (MSFT)에 대한 높은 투자 비중 (포트랭킹 1~2위)이 관찰됩니다.
• 해당 업계내 마켓 리더 주식들 (예: 크레딧 카드 업계 넘버1 (V), HR 컨설팅 업계 넘버 1 (ADP), 호텔 & 숙박 업계 넘버1 (MAR), 글로벌 테크 업계 리더들 (META, MSFT, GOOGL), 의료 제조 업계 리더 (SYK), 담배 제조 업계 리더 (PM), 반려동물 건강케어 서비스 업계 리더 (IDXX), 산업 분석 장비 제조 업계 리더 (WAT))로 구성된 점에서 ‘영국의 워런버핏’이라는 투자 명성이 잘 부합된 것으로 종합됩니다.

다음은 유명 가치 투자 기관 펀드스미스의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 이번 2025년 1분기 기준 펀드스미스가 추진한 단 2개의 신규 매수 주식들 (INTU, CPRX) 현황이며, 특히, 북미 최대 재무 관리형 소프트웨어로 정평이 난 인튜이트 (INTU) 종목에 대한 신규 매수 전략에서는 D.E. Shaw 헤지펀드, Point72 헤지펀드와 같은 유명 퀀트 투자 기관들과의 공통 분모가 파악됩니다.

다음은 펀드스미스의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 반도체 관련주 (TXN), 반려동물 케어 관련주 (ZTS), 클라우드 기반 의료 전문 디지털 플랫폼 관련주 (DOCS)에 대한 높은 추가 매수 전략이 관찰되며, 기존 초이스스탁US 분석글을 통해 리뷰해본 TXN 관련 분석글 링크를 공유드립니다. [분석] 엘리엇도 꽂힌 반도체 숨은 강자, TXN의 재도약

 

(17) 게이츠 재단 (Gates Foundation)

마이크로소프트 기업 공동 설립자 빌 게이츠 (Bill Gates) 의 자산을 기반으로 움직이는 게이츠 재단의 최근 투자 현황입니다.



과거에는 빌 & 멜린다 게이츠 재단이였으나, 빌 게이츠의 이혼 이후에는 게이츠 재단으로 재단 이름을 변경되었습니다.

• 상위 10권 주식들 중 자신의 기업 마이크로소프트 (MSFT) 에 대한 높은 투자 비중 (포트 랭킹 1위)이 관찰되는 한편 포트 랭킹 2위는 현존하는 최고의 가치 투자가 이자 빌 게이츠와 깊은 친분을 유지하는 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 (BRK.B) 주식으로 구성됩니다.
• 포트 랭킹 3위 쓰레기 처리 서비스 기업 웨이스트 매니지먼트 (WM)를 포함하면 상위 3개 주식들은 절반 이상의 포트 비중을 대변하는 한편, 이번 2025년 1분기 투자 기간내 상위 10권 주식들 중 버크셔 해서웨이 (BRK.B) 에 대한 부분 매도 전략을 추진했을뿐 대부분 주식들에 대해서는 중립자세 (no change)를 유지합니다.

• 이번 2025년 1분기 기준 게이츠 재단이 매수한 유일한 신규 매수 주식은 웨스트 파마슈티컬즈 서비스 (WST)라는 제약 & 의약 관련주 입니다.

 

(18) 투 시그마 (Two Sigma)

글로벌 유명 퀀트 펀드 D.E. Shaw & Co에서 managing director로 근무하던 수학 천재, John Overdeck과 CIO(Chief Information Officer)로 근무하던 David Siegel가 지난 2001년 공동 설립한 투 시그마 인베스트먼트는 이후 탁월한 투자 수익률과 폭발적 자산 규모 증가율로 월가 대표 퀀트 펀드로 자리매김 중입니다.



글로벌 최대 전자상거래 그룹, 아마존닷컴의 제프 베조스와 마찬가지로 D.E. Shaw & Co 헤지펀드에서 비즈니스 커리어를 쌓아온 John Overdeck과 David Siegel가 이끌고 있는 투 시그마 매니지먼트의 최근 주요 보유 주식 현황을 살펴보면 다음과 같습니다.

• 상위 10권 주식들 중 대부분 (포트 랭킹 2위 테크 SPDR을 포함한 7개 주식들)은 주식 시장과 연동하는 상장지수펀드 (ETF)로 구성됩니다.
• 단일 주식들로는 브로드콤, 세일즈포스, 록히드마틴등 반도체, 소프트웨어, 방위산업 관련 기업에 대한 높은 투자 베팅 전략이 관찰됩니다.

• AMD에 대한 최근 신규 매수 전략이 관찰되며, 이는 지난 분석글에서 리뷰했던 르네상스 테크놀로지스, 브릿지워터 어소시에이츠, Point72 등 다른 유명 헤지펀드들의 AMD 투자 전략과도 일맥상통하겠습니다.

• % Change 투자 규모면에서 지난 분기 대비 보유 주식 수를 무려 +5,013% 투자 비중 확대한 팰런티어 (PLTR)에서부터 +2,570% 투자 비중을 늘린 브로드콤 (AVGO)등 일부 주식들 (테이블내 빨간색 표시 부분)에 대한 공격적 추가 매수 전략을 통한 투자 비중 확대 움직임이 유추됩니다.