리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]



[매매전략 업데이트]

2021-02-19
* 투자의견 : 매도 
* 추천가 : 144.71 달러
* 매도가 : 137.66 달러
* 수익률 : -4.87%

☞ 월마트의 4분기 실적은 컨센서스를 상회하는 매출액과 하회하는 주당순이익을 발표했습니다. 특히, 핵심 투자아이디어인 이커머스 매출이 42% 증가하며 높은 성장률을 기록했습니다. 

그러나, 회사측은 2022년 회계기준(2021.02~2022.01) 실적 가이던스에서 매출과 주당순이익 모두 감소할 것이라 밝혔습니다. 실적 성장이 가시화되려면 1년 이상을 기다려야 하는 상황으로 판단됩니다.

여전히 배당매력과 저평가된 주가 수준이지만 강력한 실적 턴 어라운드는 단기간에는 어려울 것으로 예상됩니다. 이에 매도를 결정하고 다른 종목으로 교체매매를 진행하겠습니다. 

월마트 4분기 실적 핵심 지표

- 4분기 매출액 1521억 달러(▲7.3%), 영업이익 55억 달러(▲3.1%), EPS 1.39달러(▲0.7%)
- 월마트 U.S.의 동일매장 매출 주요 카테고리 대부분이 강세를 보이며 8.6% 증가
- 월마트 U.S.의 이커머스 매출도 모든 채널에서 판매 호조로 69% 증가
- 샘스클럽 동일매장 매출 10.8% 증가, 이커머스 매출 42% 증가
- 월마트 국제 매출 5.5% 증가
- 올해 시급 노동자의 시간당 임금을 평균 15달러로 인상 결정
- 회계기준 2022년(2021.02~2022.01) 전체 매출, 월마트 국제 부문 매출, 영업이익, 주당순이익 감소 전망
 

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2020-11-18
* 투자의견 : 보유
☞ 3분기 이커머스 성장세 지속...EPS 컨센비 +13%
* 추천가 : 144.71 달러
* 현재 수익률 : +3.2%
* 목표가 : 190 달러 유지

☞ 월마트의 3분기 매출액과 순이익은 증권사 컨센서스(평균)를 초과하는 좋은 실적을 발표했습니다. 특히, 3분기 이커머스 매출 성장률은 전년 대비 79% 늘어 고성장을 이어갔습니다.

다만, 성장률은 2분기 대비 하락했지만 월마트의 디지털 전환과 이커머스 강화 전략이 사업부문에 반영되고 있음을 확인할 수 있습니다. 아직 주가는 저평가된 상태에서 거래되고 있는 만큼, 보유 의견과 목표주가 190 달러를 유지합니다.

2020-10-18
* 투자의견 : 신규추천
* 추천가 : 144.71 달러
* 목표가 : 190.00 달러 / 목표수익률 : 31.29%
☞ 이커머스 성장 주목..가치주에서 성장주로 변신

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