리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2020-10-28
투자의견 : 보유
추천가 : 150.60 달러
현재 수익률 : 41.60% (10/27 기준)
목표가 : 257.00 달러 유지
☞ 클라우드 사업(Azure) 고성장이 지속되고 있고, 4분기에는 엑스박스 등 게임 부문과 PBP 사업 매출도 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 목표가 257 달러까지 보유 의견입니다. 

2020-08-28
투자의견 : 트레이딩 전략으로 대응
☞ 클라우드 사용량 증가에 4분기도 호실적
추천가 : 150.60 달러
목표가 : 245.00 달러 → 257.00 달러로 5% 상향 / 목표수익률 : 71%
손절가 : 130.00달러

2020-06-24
투자의견 : 목표가 상향
☞클라우드 사업 성장 지속...목표가 상향
추천가 : 150.60 달러
목표가 : 227.00 달러 → 245.00 달러로 8% 상향 / 목표수익률 : 63%
손절가 : 130.00달러

2020-03-10
투자의견 : 신규 추천
☞ 구독경제로 비지니스 전환 성공적..클라우드 성장세 주목
추천가 : 150.60 달러
목표가 : 227.00 달러 / 목표수익률 : 51%
손절가 : 130.00달러



[실적분석] 마이크로소프트, 3Q도 클라우드 서비스(Azure)가 성장 동력

- 3분기 매출액 371.5억 달러(▲12%), 영업이익 158.8억 달러(▲25%), 순이익 138.9억 달러(▲30%)
- 클라우드 서비스 애저(Azure) 매출액 48% 급증으로 지능형 클라우드 부문 전년비 +20%
- Office 365와 링크드인 성장에 PBP 부문 전년비 +11%
- 게임회사 인수 및 신규 콘솔 출시로 게임 콘텐츠 사업 성장 기대

마이크로소프트(MSFT)가 3분기도 클라우드의 성장에 월가의 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했습니다.

3분기(6월 결산기업) 매출액은 371억5400만 달러로 전년 330억5500만 달러 대비 12% 증가했습니다. 컨센서스 357억2000만 달러와 비교해도 4% 웃도는 실적입니다.

영업이익은 158억7600만 달러로 전년 동기 대비 25% 증가했고, 순이익은 138억9300만 달러로 30% 늘었습니다.

주당순이익은 1.82달러로 전년 대비 32% 증가했고, 컨센서스 1.54달러를 18% 상회했습니다.

지능형 클라우드 부문의 매출액은 지난해 108억 달러에서 올해 130억 달러로 20% 증가했습니다. 특히 퍼블릭 클라우드 서비스인 애저(Azure)의 매출이 전년 대비 48% 증가하며 마이크로소프트 전체 매출 성장을 이끌었습니다.

PBP(Productivity & Business Processes) 부문은 Office 365와 링크드인 성장으로 매출액이 전년 동기 대비 11% 증가한 123억 달러를 기록했습니다.

퍼스널 컴퓨팅 부문은 다른 부문보다 성장 폭은 작지만, 꾸준히 성장중입니다. 특히 엑스박스(Xbox) 콘텐츠 및 서비스 수익은 전년 대비 30% 증가했고, Surface는 37% 증가했습니다. 

마이크로소프트는 최근 게임회사 제니맥스미디어 인수를 결정했습니다. 이번 인수로 Doom, Quake, The Elder Scrolls 등이 엑스박스에 추가됩니다.

또한, 마이크로소프트는 새 게임 콘솔인 엑스박스 시리즈 X와 엑스박스 시리즈 S를 오는 11월에 출시할 예정입니다. 출시 이후 게임 콘텐츠 사업이 더욱 탄력을 받을 것으로 기대됩니다.

Microsoft의 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)인 Amy Hood는 "장기적인 성장을 주도할 수 있는 중요한 기회에 대해 계속해서 투자하고 있다."고 밝혔습니다.



4분기(회계기준 2021년 2분기, 6월 결산기업) 사업 부문별 가이던스는 ▲PBP 127.5억~130억 달러, ▲지능형 클라우드 135.5.5억~138억 달러, ▲퍼스널 컴퓨팅 132억~136억 달러입니다. 전체 매출액은 395억~404억 달러로 전년 동기 대비 7%~9% 증가를 예상했습니다.

장 마감 후에 컨센서스를 초과하는 실적을 발표했음에도 27일 장외 거래에서 전일대비 1.66% 하락한 209.72달러에 거래를 마쳤습니다.

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