마이크로소프트

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  • MSFT
  • 420.41
  • -1.02 (-0.24%)
  • 24.03/28 12:14, USD
추천가20.03/10 손절가 목표가 23.09/27
150.60 130.00 415.00
교체매도 107.26%
  • 투자포인트
  • 투자매력
[매매전략 업데이트]

2020-08-28
목표가 근접, 트레이딩 전략으로 대응
목표가까지 7% 밖에 남지 않았습니다. 주가 추세가 하락 전환하기 전까지 보유하는 '트레이딩 전략'으로 운영합니다.
이에 트레이딩을 위한 목표가로 기존 목표가 245.00 달러를 257.00 달러로 상향합니다.

2020-06-24
실적 개선, 목표가 상향
3분기 매출액 350억달러(▲15%), EPS 1.4달러(▲23%)
추천가 : 150.60달러 (2020년 6월 22일)
처음 제시한 목표가 227.00 달러를 245.00 달러로 상향합니다.



리포트 종류 : 업데이트



[업데이트 리포트 핵심내용]
- 4분기 매출액 380억 달러(▲13%), EPS 1.46달러(▲7%)
- 코로나19 영향으로 클라우드 사용량 증가에 수혜
- 단, Azure 증가율은 47%로, 전분기 59%대비 둔화
- 1분기 매출 ▲6~9% 전망

◆ 클라우드 사용량 증가에 4분기 매출 +13%

마이크로소프트(MSFT)는 지난 4분기(2020.04~2020.06) 매출과 영업이익이 모두 전년 동기 대비 증가했습니다. 월가가 예상했던 컨센서스도 상회했습니다. 코로나19 영향으로 재택근무가 늘어나며 클라우드 사용량과 수요 증가로 지능형 클라우드 부문과 PBP(Productivity & Business Processes) 부문의 매출이 성장한 덕입니다. 다만 주력 사업인 Azure 매출 증가율은 47%로 전분기 59%와 전년 동기 64% 대비 둔화됐습니다.

4분기 매출액은 380억 달러로 전년 동기 337억 달러 대비 13% 증가했고, 컨센서스 365억 달러를 4% 웃돌았습니다. 영업이익은 134억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했으나 순이익은 112억 달러로 15% 감소했습니다. 주당순이익은 1.46달러로 전년 동기 대비 15% 감소했지만, 일부 항목이 제외된 non-GAAP 기준 주당순이익과 비교하면 7% 증가했습니다.

사업 부문별 매출액은 지능형 클라우드 134억 달러(+17%, 이하 전년 동기비), PBP 부문 118억 달러(+6%), 퍼스널 컴퓨팅 부문 129억 달러(+14%)입니다.

◆ 1분기 매출액 가이던스 351.5억~360.5억(+6%~+9%)

2021년 1분기(2020.07~2020.09) 사업 부문별 가이던스는 ▲PBP 116.5억~119억 달러, ▲지능형 클라우드 125.5억~128억 달러, ▲퍼스널 컴퓨팅 109.5억~113.5억 달러입니다. 전체 매출액은 351.5억~360.5억 달러로 전년 동기 대비 6%~9% 증가를 예상했습니다.

월가가 예상한 1분기 매출액은 8% 증가한 356.9억 달러이며 EPS는 11% 증가한 1.53달러입니다.

▶ 마이크로소프트 신규 종목 추천 리포트 (2020-03-10)
▶ 마이크로소프트 업데이트 리포트(2020-06-24)

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투자지표

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수익성(연환산)23.12/31
영업이익률 44.17%
ROA 19.30%
ROE 38.40%
ROIC 55.60%
안전성(최근분기)23.12/31
유동비율 121.80%
차입금 비중 18.78%
매출채권회전일수 69
성장성(전년대비)23.12/31
매출액 성장률 11.51%
순이익 성장률 22.38%
R&D/매출액 12.09%
가치평가23.12/31
PER 33.86
PBR 11.73
PSR 12.28
EV/EBIDTA 22.62