월가 내 최소 +$100 million 달러 (천억원) 이상의 자산 관리를 하는 투자기관들은 매 분기 마감 이후 45일 이내에 분기별 보유 주식 현황을 보고해야 한다는 규정을 반드시 준수해야 합니다.

지난 2025년 5월 15일 오후를 기점으로 유명 헤지펀드 투자 기관들의 최근 보유 주식 현황을 확인할 수 있는 13F 보고서들이 각종 투자 미디어/웹사이트들을 통해 전격 공개되었습니다.

높은 투자 수익률로 부와 명성을 동시에 확보한 이들 유명 헤지펀드 매니저들이 이끌고 있는 헤지펀드 투자 기관들의 ‘13F 보고서(13F Filings)’는 글로벌 주식 투자자들에게는 ‘공짜’ 투자 족보로서, 유명 투자자들이 매 분기 어떤 매수/매도 투자 활동을 했는지와 최근 보유 주식 현황을 확인할 수 있다는 측면에서 유용한 투자 정보를 제공합니다.

개인적으로 관심을 두고 매 분기 팔로우하는 +20~30여 개 유명 헤지펀드 투자 기관들의 최근 투자 현황에 대한 종합 분석글을 공유드리겠습니다.

다음 테이블은 이번 분석글에서 집중 리뷰해볼 총 25개 유명 헤지펀드 리스트로서 기호에 맞는 투자기관들의 최근 투자 관심주들을 선별하신후 2025년 미국 주식 투자 아이디어로 참고하시면 좋겠습니다.

• 기관명: 총 25개 유명 헤지펀드 투자기관 이름을 확인하실 수 있습니다.
• 시가총액$: 2025년 1분기 기준 이들 유명 헤지펀드들이 운용하는 포트폴리오 상위 10권 (Top 10) 투자 규모입니다. 왼쪽 Treemap 차트는 이들 유명 헤지펀드들의 포트 투자 규모를 비교한 차트로서 박스 크기가 클수록 높은 투자 규모를 의미하는 한편, 가장 큰 박스를 이루는 버크셔 해서웨이 (파란색)는 이번 분석글에서 리뷰해볼 총 25개 유명 헤지펀드 투자기관들 중 가장 높은 상위10권 포트 규모 ($230 billion달러)를 기록하며, 그 다음은 $167 billion달러 상위10권 포트폴리오의 시타델 헤지펀드가 관찰됩니다.
• 포트비중%: 전체 포트폴리오내 상위10권 주식들의 투자 비중을 정리한 것이며, 가장 큰 규모는 버크셔 해서웨이의 +$230 billion달러 (또는 +$230,290 million달러)이며, 가장 작은 규모는 $199 million달러의 사이언 에셋 매니지먼트로 집계 분석됩니다.
• # of 종목코드: 상위 10권 주식 보유 현황을 집계한 테이블이겠으니, 대부분의 헤지펀드들은 모두 10개 주식을 보유한 것으로 확인됩니다. 버크셔 해서웨이 전체 포트의 +89%는 Top 10 주식들로 대변되는 가운데 반대로 유명 퀀트 펀드들은 상대적으로 낮은 상위 10권 주식 비중 (예: 르네상스의 +10.7%, 투시그마의 +8.1%)을 기록합니다. 또한, 히말라야와 사이언 에셋의 경우에는 +7~8개 주식들이 전체 포트 비중 +100%를 대변한다는 점에서 극소수 주식들에 대한 집중 투자 전략이 관찰됩니다.
• # of 섹터: 각 헤지펀드들이 투자하는 섹터 수를 의미, 버크셔 해서웨이의 Top 10 주식들은 총 5개 섹터들로 구성되는 한편, 유명 행동주의 투자기관 서드 포인트는 가장 많은 7개 섹터들 (즉, 상위 10권 주식들은 총 7개 섹터들)에 대한 분산 투자 전략을 추진중으로 종합 분석됩니다.

 

(1) 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)

현존하는 최고의 가치 투자가 워런 버핏 (Warren Buffet) 이 이끄는 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway) 전체 포트폴리오의 +89.0% 투자 비중을 대변하는 상위 10권 주식들에 대한 투자 현황은 아래 테이블과 같이 요약됩니다.

• Treemap 차트에서 입증되듯이 개별 종목들 중에는 포트 랭킹 1위의 애플 (AAPL)과 포트 랭킹 2위의 아메리칸 익스프레스 (AXP)에 대한 높은 투자 비중이 관찰되며, 섹터별로는 금융 (FINANCE) 섹터와 IT (Information Technology) 섹터내 높은 투자 비중으로 관찰됩니다.
• 애플 (AAPL): 워런 버핏의 애플 기업에 대한 무한 투자 사랑은 이미 글로벌 투자자들에게 정평이 난 팩트이겠으니, 애플은 여전히 버크셔 해서웨이 포트 랭킹 1위를 차지중입니다. 지난 2016년 1분기 초기 매수 시점부터 현재까지 평균 매수가 ($39.6달러) 로서 이는 이번 2025년 1분기 13F 보고서가 발표된 2025년 5월 15일 실제 주가 ($211달러) 대비 +432% 양호한 주가 수익률을 안겨주는 애플 주식입니다. 그러나, 최근 들어 지속적으로 기존 보유해온 애플 주식에 대한 부분매도 전략으로 한때 +5.3% 애플 기업 지분을 확보했던 버크셔 해서웨이는 최근 들어 +2.0% 로 애플 지분율을 대폭 감소시킨 가운데 이번 2025년 1분기 투자 기간내 애플 보유 주식에 대한 중립 투자 자세 (no change: no 매수 or 매도 전략)를 유지한 것으로 집계됩니다.
• 옥시덴탈 페트롤리움 (OXY): 상위 10권 주식들 중 에너지 관련주들로 분류되는 포트 랭킹 5위 쉐브론과 포트 랭킹 6위 옥시덴탈 페트롤리움 주식이며, 이번 2025년 1분기 기준 버크셔 해서웨이 상위 10권 주식들 중 유일한 추가 매수 활동 (지난 분기 대비 보유 주식 수 +0.3% 늘림)이 관찰되는 옥시덴탈 페트롤리움 입니다.

다음은 버크셔 해서웨이의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 지난 2024년 4분기 상위 10권 주식들은 버크셔 해서웨이 전체 포트의 +89.7%를 대변했다면, 이번 2025년 1분기 기준 전체 포트의 +89.0% 비중으로 소폭 감소한 것으로 분석됩니다.
• 지난 2024년 4분기 상위 10권 주식들은 이번 2025년 1분기 그대로 Top 10 포트 자리를 유지한 가운데 유일하게 포트 랭킹 3, 4위에 변동이 있었습니다. 글로벌 최대 음료 브랜드 코카콜라 (KO)는 지난 2024년 4분기 버크셔 해서웨이 포트 랭킹 4위에서 이번 2025년 1분기 포트 랭킹 3위로 한단계 상승했습니다.
• 상위10권 주식들 중 부분 매도 전략을 통해 투자 비중을 감소 결정한 종목들에는 포트 랭킹 4위를 유지하는 미국 최대 금융 & 은행 기업, 뱅크 오브 아메리카 (BAC)와 포트 랭킹 10위의 다비타 (DVA)로 확인됩니다. 특히, (BAC) 주식은 지난 2024년 4분기 투자 기간내 기존 보유 주식 수를 -14.7% 대폭 감소 결정한 이후 이번 2025년 1분기 투자 기간내 추가적으로 -7.2% 보유 주식 수를 감소 결정한 것으로 집계됩니다.

이번 2025년 1분기 기준 버크셔 해서웨이가 신규 매수한 주식은 하나도 없었으며, 추가 매수를 통해 기존 투자 비중을 확대 결정한 주식들은 다음과 같겠습니다.

• Treemap 차트를 통해 (OXY) 주식에 대한 높은 추가 매수 전략이 관찰되며, 이러한 투자 결정은 에너지 (Energy) 섹터내 높은 추가 매수 전략으로 재해석됩니다.
• 옥시덴탈 페트롤리움 (OXY): 비록 평균 매수가 $50.4달러 대비 실제 주가 $43.5달러로 -14% 주가 손실율을 경험중이겠으나, 그럼에도 불구하고 최근 주가 약세 (최근 1년간 -31% 주가 하락세)를 기회로 삼은 지속적 추가 매수 전략이 관찰되는 버크셔 해서웨이의 대표 에너지 관심 기업이라는 점에 주목할 필요가 있겠습니다.
• 컨스텔레이션 브랜즈 (STZ): 지난 2024년 4분기 기준 버크셔 해서웨이의 유일한 신규 매수 (new purchase) 종목으로서, 당시 투자자들의 이목이 집중된 글로벌 최대 주류 (맥주, 와인 등) 브랜드 기업 컨스텔레이션 브랜즈에 대한 높은 추가 매수 전략 (지난 분기 대비 보유 주식 수를 +113.5% 늘린 추가 매수 전략)이 눈에 띕니다. 흥미로운 점은 버크셔 해서웨이의 STZ 평균 매수가 $216.4달러 대비 현재 (2025년 5월 15일 기준) 주가는 여전히 -10% 낮은 1주당 $195달러에 거래된다는 점입니다.
• 시리우스XM (SIRI): 글로벌 최대 위성라디오 & 팟캐스트 테마주 시리우스XM 주식에 대한 버크셔 해서웨이의 최근 지속적 매수 전략이 글로벌 투자 커뮤니티 사이에서 큰 관심을 불러일으키는 상황입니다. 지난 2023년 3분기 초기 매수를 기점으로 매분기 지속적 매수 덕분에 2025년 3월 기준 기업 총 지분의 +35.4% (테이블내 “지분율%” 참고)를 보유한 버크셔 해서웨이의 투자 행보에 SIRI) 기업에 대한 분석 호기심도 생기게 됩니다.
• 섹터별 투자 현황에서 커뮤니케이션 관련주들 (VRSN, SIRI)과 필수/임의 소비재 관련주들 (STZ, DPZ, POOL)에 대한 추가 매수 전략이 흥미로운 가운데 앞서 소개드린대로 컨스텔레이션 브랜즈 (STZ)에 대한 +113.5% 추가 매수 전략과 더불어 (POOL) 주식에 대한 기존 보유 주식 수를 무려 +144.5% 투자 비중 확대한 것으로 관찰됩니다.

 

(2) 사이언 에셋 매니지먼트 (Scion Asset Management)

사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)의 수장, 마이클 버리(Michael Burry)는 이미 영화 ‘빅 숏(The Big Short: 지난 2008년 미국 서브프라임 모기지 금융 붕괴 사태 당시, 글로벌 투자은행들을 상대로 천문학적 공매도 종합 투자 베팅을 통해 거액의 수익을 올린 4명의 주요 금융인들에 대한 내용을 다룬 영화)’에서 우리에게 배트맨 캐릭터로도 잘 알려진 크리스천 베일 (아래 무비 포스터) 이 연기한 실존 인물입니다.

 

무비 빅 숏 (The BIG SHORT)

사이언 에셋의 수장, 마이클 버리 박사에 대한 보다 깊은 이해와 공감을 위해 ‘빅 숏’ 무비 클립들 중 가장 즐겨 시청한 2가지 무비 클립을 다음과 같이 선정했습니다.
 

빅숏 무비 클립 (1)

가장 즐겨 본 클립 중 하나로 마이클 버리 박사가 골드만 삭스 투자 은행을 찾아가 미국 주택 시장 폭락에 베팅하기 위한 '크레딧 디폴트 스왑(CDS: Credit Default Swap)' 파생 상품을 그에게 판매하길 요구하는 부분입니다.

회의를 마치고 나가는 마이클 버리 박사의 뒤로 비친 투자 은행가들의 비웃음을 뒤로하고 골드만 삭스 이후 현재 기업 역사상 최고의 위기에 봉착하고 있는 유럽 최대 은행, '도이치 뱅크(Deutsch Bank)', 가치 투자가 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 집중 투자하고 있는 미국 최대 은행, '뱅크 오브 아메리카(Bank of America)' 등 유명 투자 은행을 직접 방문하며, 크레딧 디폴트 스왑 종합 상품을 사재기하는 마이클 버리의 모습이 매우 인상 깊었던 부분입니다.

참고로 CDS(Credit Default Swap: 크레딧 디폴트 스왑 혹은 신용 부도 스왑)는 기업의 파산 위험 자체를 사고팔 수 있도록 만든 파생금융상품(financial derivatives)을 의미, 거래 당사자들 중 A(CDS Buyer)그룹은 B(CDS Seller)그룹에게 수수료(보험금)를 지급하는 대신, 해당 기업이 부도 혹은 경영난에 따른 채무 이행이 불가능하게 될 경우 상대방(B 그룹)으로부터 보상받도록 설계된 일종의 보험으로 생각하시면 됩니다.

즉, 이번 클립에서 마이클 버리 (CDS Buyer)는 당시 존재하지도 않은 CDS 파생 상품을 자신에게 판매하길 유명 투자 은행들 (CDS Seller)에게 요구, 당시 천정부지 상승하는 미국 주택 시장을 경험해온 투자 은행 관계자들 입장에서는 그야말로 누워서 떡먹기 (즉, 주택 시장 부도 가능성 제로 => 마이클 버리로부터 매번 높은 수수료 (보험금) 지급 보장 => 은행 수익 증가) 사업 기회로 결론을 내렸으며, 이처럼 스스로 자신의 돈을 헌납하겠다고 자청하는 마이클 버리 박사를 비웃게 됩니다.

물론 우리는 모두 그 이후 발생하게 될 충격적 시장 이벤트 (즉, 미국 주택 시장 붕괴 => 투자 은행들은 마이클 버리에게 막대한 CDS 보험금 지급)를 잘 주지하고 있겠습니다.
 

빅숏 무비 클립 (2)

지난 2007~08년 미국 서브프라임 모기지 금융 사태가 터지기 3년전이였던 지난 2005년부터 일찌감치 미국 주택 시장에 대한 공매도 포지션을 사재기한 마이클 버리 박사입니다.

당시 고공 행진하던 주택 시장의 붕괴에 베팅하는 마이클 버리의 공매도 포지션이 무모한 투자라고 인식하며 격노한 투자자들은 각종 항의, 협박, 고소 메일을 보내오며 그가 추진하던 투자전략에 크나큰 저항을 표현하게 됩니다.

결국 높은 수익률을 올렸음에도 그를 신뢰하지 못했던 기존의 투자자들에 대한 실망감)과 함께 당시 외부 투자금 전액 상환을 통해 헤지펀드, '사이언 캐피탈(Scion Capital)'을 폐쇄하기로 결정한 마이클 버리의 독백을 담은 클립입니다.

재생 구간 2분쯤에서 보여주는 사이언 캐피탈 투자 수익률 +489%과 투자 순이익 $2.69 billion 달러 수치가 그동안 마이클 버리의 투자에 의구심을 보였던 투자자들에게 날리는 완벽한 카운터펀치로 대변됩니다.



이처럼 지난 2008년 금융위기 당시 어마어마한 투자 수익을 올렸으나, 금융위기 당시 자신의 투자자들에게 회의감을 느끼며 당시 운용했던 사이언 캐피탈(Scion Capital) 헤지펀드를 폐쇄한 마이클 버리는 자신이 벌어들인 막대한 투자 수익금 중 일부를 기반으로 지난 2015년부터 ‘사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)’라는 투자 기관을 만들어 월가 내 재입성을 하는 모습을 보여주고 있습니다.

유명 빅숏 (Big Short) 투자가 마이클 버리 박사가 이끄는 사이언 에셋 매니지먼트 (Scion Asset Management) 전체 포트폴리오의 +100% 투자 비중을 대변하는 상위 7권 주식들에 대한 투자 현황은 아래 테이블과 같이 요약됩니다.

• 유명 빅숏 투자자의 명성이 제대로 입증된 2025년 1분기 투자 현황입니다.
• 풋 (PUT) 옵션 전략: 풋 (PUT) 전략은 해당 주식이 하락할 것에 베팅하는 옵션 전략입니다. Treemap에서 가장 큰 박스를 차지하는 초록색의 엔비디아 풋 (NVDA PUT) 포지션과 함께 상위 7개 주식들 중 포트 랭킹 5위 (EL) 주식을 제외한 모든 주식들에 대한 풋 (PUT) 옵션 전략을 추진한 것으로 집계됩니다. 엔비디아 주식의 경우 2025년 1~3월 투자 기간내 -27% 하락세를 경험했으며, 이는 곧 엔비디아 주식 하락세에 투자 베팅한 사이언 에셋의 엔비디아 풋 투자 전략의 높은 플러스 투자 수익률을 시사합니다.
• 차이나 베팅 전략: 지난 2024년 차이나 테크 주식들에 대한 롱 전략 (Long: 주가 상승세 베팅 전략)을 추진해온 사이언 에셋은 지난 2024년 4분기 알리바바 그룹과 JD 닷컴 주식에 대한 높은 부분 매도 전략을 통해 기존 투자 비중을 대폭 감소시켰습니다. 그리고 이번 2025년 1분기에는 오히려 이들 차이나 테크 주식들의 주가 하락세에 베팅하는 풋 전략 (NVDA-PUT, BABA-PUT, PDD-PUT, JD-PUT, TCOM-PUT, BIDU-PUT)이 흥미롭습니다.

다음은 사이언 에셋의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 지난 2024년 4분기 차이나 테크 주식들에 대한 롱 전략에서 이번 2025년 1분기 기준 풋 (PUT) 전략으로 과감하게 방향을 바꾼 유명 빅숏 투자가, 마이클 버리 박사의 투자 움직임이 관찰됩니다.
• 포트폴리오 달러 규모 측면에서는 지난 분기의 $72 million 달러에서 거의 +3배 상승한 $199 million달러로 투자 규모가 증가했습니다.
• 이번 2025년 1분기 기준 사이언 에셋의 유일한 롱 매수 전략 종목은 글로벌 최대 화장품 브랜드 기업 에스티로더 (EL)로 확인되며, 평균 매수가 $77달러 대비 현재 1주당 $66달러에 거래됩니다.

• 다음은 이번 2025년 3월 기준 (2025년 1분기 13F 보고서 기준) 사이언 에셋이 신규 매수 결정한 총 6개 주식 현황으로서, 앞서 설명드린대로 모든 주식들에 대한 하락세에 베팅하는 풋 (PUT) 전략이 흥미롭습니다.

 

(3) 아팔루사 매니지먼트 (Appaloosa Management)

글로벌 투자자 사이에서 ‘테퍼 랠리 (Tepper Rally: 아팔루사 매니지먼트의 데이비드 테퍼 회장이 투자 미디어에서 미국 증시에 대한 낙관론을 표명하면 그 이후 실제로 증시 호황기(Bullish Market)가 확인된다는 금융 현상을 일컫는 투자 용어)’라는 투자 용어로도 유명한 억만장자 투자가, 데이비드 테퍼 (David Tepper) 가 이끌고 있는 미국의 유명 헤지펀드 투자 기관, 아팔루사 매니지먼트(Appaloosa Management)의 2025년 1분기 기준 주요 투자 현황 분석입니다.

• 아팔루사 전체 포트폴리오 +77.3% 투자 비중을 대변하는 상위 10권 투자 현황입니다.
• 앞서 살펴본 ‘빅숏’ 마이클 버리의 사이언 에셋 헤지펀드와 마찬가지로 유명 차이나 테크 주식들 (알리바바, PDD, JD닷컴) 에 대한 투자 면모가 관찰되겠으나, 해당 주식들에 대한 풋 (PUT) 옵션 전략을 추진했던 사이언 에셋과는 달리 보통주들에 대한 매수 전략을 그대로 유지하는 아팔루사 투자기관입니다. 이들 차이나 테크 주식들에 대한 이번 2025년 1분기 투자 기간내 높은 부분 매도 전략들을 추진한 점에서는 나름 주가 하락세를 예상한 아팔루사의 수익률 방어 전략이 유추됩니다.
• 알리바바 주식은 지난 분기 대비 보유 주식 수를 -22.1% 감소 결정, PDD와 JD닷컴에 대해서도 보유 주식 수를 각각 -18.4%와 -23.1% 대폭 감소시킨 것으로 분석됩니다.
• 비록 개별 주식들에 대한 풋 옵션 전략은 크게 찾아볼 수 없겠으나, 포트 랭킹 1위의 SPYX와 포트 랭킹 8위의 애플 (AAPL)에 대한 풋옵션 전략에서 미국 증시내 일부 유명 블루칩 테크 주가 약세에 대한 아팔루사 투자 베팅 전략이 관찰됩니다.

다음은 아팔루사의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 앞서 설명드린대로 SPYX 풋 옵션 전략과 애플 풋 옵션 전략에 대한 높은 신규 매수 전략들을 추진한 것으로 분석됩니다.
• 이번 2025년 1분기 투자 기간내 총 7개 신규 매수 주식들 중 5개 주식들이 모두 IT 정보통신 주식들로 구성된 가운데 금융 & 뱅킹 기업 도이치뱅크 (DB), 방위산업 테크 기업 L3해리스테크놀로지스 (LHX), 반도체 기업 브로드콤 (AVGO), 핀테크 서비스 기업 블록 (XYZ)등 유명 테크 기업들에 대한 신규 매수 전략을 추진한 아팔루사 투자기관입니다.

다음은 아팔루사의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 2025년 상반기 트럼프 정부의 관세 폭탄에 따른 단기간내 급격한 주가 조정기를 경험하는 일부 유명 테크 기업들 (META, GOOG) 에 대한 추가 매수 전략이 관찰됩니다.
• META, GOOG등 유명 테크 기업들과 더불어 (NRG)와 (TSM)에 대한 추가 매수 전략에서는 초이스스탁US 분석글을 통해서도 공유드린대로 AI 인공지능 관련 종목들에 대한 투자 비중 확대로 재해석됩니다. ([분석] 전기먹는 AI, 빅테크는 '핵'에 주목...핵심 수혜 종목 공개!)
• 지난 2024년 4분기 기준 아팔루사 헤지펀드의 유일한 신규 매수주였던 글로벌 최대 유리 (glass) 제조 기업 코닝 (GLW) 주식에 대한 이번 2025년 1분기 기준 추가 매수 (지난 분기 대비 보유 주식 수를 +16.2% 늘린 추가 매수)이 눈에 띕니다.
• ‘% Change’ 부분에서 입증되듯이 이번 2025년 1분기 기준 아팔루사의 가장 적극적 추가 매수 전략이 추진된 기업은 우버 테크놀로지스 (UBER)로서 지난 분기 대비 보유 주식 수를 무려 +113.3% 늘린 것으로 집계 분석됩니다. ([분석] 테슬라發 로보택시 공포, 우버 저평가 매수 기회)

다음은 아팔루사의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 포트폴리오 달러 ($) 측면에서 +48% 증가한 가운데 상위 10권 주식 투자 비중 역시 지난 분기 +66.8% 대비 이번 분기 +77.3%로 상위 10권 주식들의 아팔루사 투자 수익률에 대한 높은 비중이 재입증됩니다.
• 상위 10권 주식들 사이에 큰 변동 및 순위 교체가 진행된 것으로 집계되며, 특히 지난 분기 상위 10권내 포함되었던 마이크로소프트 (MSFT)와 오라클 (ORCL)의 빈자리는 SPYX PUT (포트 랭킹 1위), AAPL PUT (포트 랭킹 8위), 우버 (포트 랭킹 10위)로 대체된 것으로 분석됩니다.

 

(4) 르네상스 테크놀로지스 (Renaissance Technologies)

월드 클래스급 수학자이자 억만장자 투자가로 유명했던 그러나 아쉽게도 지금은 하늘나라에 계신 제임스 사이먼스 (James H. Simons)이 설립한 글로벌 최대 퀀트 헤지펀드 투자 기관, 르네상스 테크놀로지스 (Renaissance Technologies)의 2025년 1분기 기준 주요 투자 현황입니다.



퀀트 펀드 특성상, 아래 테이블내 요약된 이번 2025년 1분기 기준 르네상스 테크놀로지스 상위 10권 주식들의 투자 비중은 +10.7% 수준으로 집계, 이는 앞서 소개드린대로 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 투자기관을 포함한 기업 펀더멘털 지표에 입각한 중장기적 가치 투자 전략 헤지펀드들 (상위10권 주식들의 +80~90% 수준의 높은 투자 비중 대변) 과는 사뭇 대조적 투자 양상을 띈 것으로 분석됩니다.

• 오른쪽 Treemap은 르네상스의 상위 10권 주식들이 포함된 섹터별 투자 비중을 나타낸 차트로서 헬스케어 (Healthcare) 섹터내 높은 투자 베팅 전략이 관찰되며, 이들 Top10 그룹들 중 5개 기업들 (CORT, UTHR, GILD, VRTX, EXEL)로 구성됩니다.
• 팰런티어 테크놀로지스 (PLTR): 빅데이터 분석 기업 팰런티어는 지난 분기에 이어 이번 2025년 1분기 여전히 유명 퀀트 투자 기관 르네상스 테크놀로지스 포트 랭킹 1위를 차지중이며, 평균 매수가 ($14.4달러) 대비 최근 실제 주가 (13F 보고서가 발표된 지난 2025년 5월 15일 기준 실제 주가 $128.2달러) 측면에서 매우 양호한 주가 수익률을 창출중입니다. 흥미로운 점은 지난 2024년 4분기내 기존 보유 주식수에 대한 -41% 부분 매도를 추진한 이후 이번 2025년 1분기내 또 다시 -28.5% 부분 매도를 통한 수익 실현 모습이 관찰된다는 점이겠으나, 그럼에도 불구하고 여전히 포트 랭킹 1위의 팰런티어 주식입니다.
• 로빈후드 마켓츠 (HOOD): 방금 살펴본대로 (PLTR)에 대한 높은 두자릿수 이상의 부분 매도 전략과는 대조적으로 기존 보유 주식 수를 +37.9% 늘리면서 투자 비중을 대폭 확대한 주식은 금융 서비스 플랫폼 개발 회사, 로빈후드 (HOOD)입니다.

다음은 르네상스 테크놀로지스의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 상위10권 투자 규모 (시가총액$ = $7 billion달러)와 상위10권 포트 비중 (10.7%) 측면에서는 지난 분기와 이번 2025년 1분기 큰 변동성이 관찰되지 않습니다.
• 다만 지난 2024년 4분기 기준 르네상스 전체 포트 4위였던 애플 (AAPL) 주식이 이번 2025년 1분기 상위 10권내에서는 더 이상의 그 모습을 찾아볼 수 없겠습니다.
• 사실 지난 분기 이미 기존 보유중이던 애플 주식에 대한 -24.7% 부분 매도를 완료했던 르네상스는 이번 2025년 1분기 투자 기간내 또 다시 -99.82% 부분 매도를 추진함으로서 사실상 애플 주식 비중을 거의 제로화로 변경했으며, 이는 제 아무리 글로벌 최대 테크 기업일지라도 정치적 (관세정책), 법률적 (독점규제정책) 위협 요소에서 자유로울 수 없었던 애플 주가 하락세를 예견해낸 르네상스 퀀트 전략의 성공으로 재해석 됩니다.

다음은 르네상스의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 퀀트 기관 답게 이번 2025년 1분기내 르네상스 테크놀로지스는 총 +457개 주식들에 대한 신규 매수 전략을 추진 (비록 지난 분기에 추진했던 총 +549개 주식들에 대한 신규 매수 전략보다는 현저히 낮겠으나 여전히 퀀트 펀드 투자 기관 면모를 찾아볼 수 있는 매수 전략을 추진)했으며, 다음 테이블은 투자 규모면에서 상위 25개 신규 매수 주식들을 요약한 투자 자료입니다.
• 서비스나우 (NOW), 알파벳 (GOOG)과 같은 유명 테크 기업들에서부터 코스트코 (COST), 타켓 (TGT), 홈디포 (HD)와 같은 전형적 유통 리테일러 기업들, 비트코인 (COIN) 관련주, 차세대 금융 전자결제 서비스 (AFRM) 관련 기업등등 다양한 섹터내 분포된 투자 종목들에 대한 분산 투자 전략이 관찰되며, 특히 최근 초이스스탁US 분석글을 통해 소개드린 글로벌 최대 명품 자동차 브랜드 페라리 (RACE) 에 대한 신규 매수 전략을 추진한 것으로 집계 분석됩니다.
• [분석] Luxury of Luxury 페라리가 테슬라보다 비싼 진짜 이유

다음은 르네상스의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 역시나 퀀트 기관 답게 이번 2025년 1분기내 르네상스 테크놀로지스는 총 +1,473개 주식들에 대한 추가 매수 전략을 추진했으며, 다음 테이블 중 이들 중 투자 규모면에서 상위 25개 추가 매수 주식들을 요약한 투자 자료입니다.
• % Change 수치를 살펴보면, 이번 2025년 1분기 트럼프 정부發 관세 폭탄에 따른 단기간내 주가 조정기를 기회로 삼은 유명 블루칩 주식들에 대한 적극적 주식 사재기 전략이 관찰됩니다.
  • 브로드콤 (AVGO): 지난 분기 대비 보유 주식 수 +95,546% 증가
  • 알파벳 (GOOGL): 지난 분기 대비 보유 주식 수 +74,516% 증가
  • 메타 플랫폼즈 (META): 지난 분기 대비 보유 주식 수 +1,100% 증가
  • AMD (AMD): 지난 분기 대비 보유 주식 수 +171% 증가
  • 월마트 (WMT): 지난 분기 대비 보유 주식 수 +820% 증가
  • 비자 (V): 지난 분기 대비 보유 주식 수 +26,974% 증가

 

(5) D.E. Shaw

아마존닷컴 창업가 제프 베조스 잠시 머물었던 유명 헤지펀드 투자 기관이자 제프 베조스의 사회 초년생 시절, ‘사수’로도 잘 알려진 데이비드 쇼가 이끄는 월가 유명 퀀트 헤지펀드 그룹, D.E. 쇼 앤 컴퍼니 (D.E. Shaw & Company) 의 2025년 1분기 주요 투자 현황은 다음과 같겠습니다.

• SPDR S&P500 (SPY): 일명 ‘스파이더(SPDR)’라고도 불리는 SPDR S&P 500 상장지수펀드 (SPDR S&P 500 ETF) 주식 코드로서, 미국 증시 대표 벤치마크 지수, S&P 500 지수와 연계된 ETF (상장지수펀드)를 의미, 즉, 미국 증시 내 시가 총액 상위 500개 상장 기업의 주가 흐름과 연동된 인덱스 종합 펀드입니다. 유명 퀀트 D.E. Shaw 헤지펀드는 지난 2024년 4분기내 SPY 기존 보유 주식 수 +1,260.74% 투자 비중 확대 결정한 이후 이번 2025년 1분기에는 이들 중 -15% 부분 매도를 추진한 것으로 집계 분석되며, 여전히 넘버1 포트 랭킹을 유지중입니다.
• SPY 와 함께 일부 상위 10권 주식들에 대한 높은2~3자릿수 이상의 추가 매수 전략이 관찰되는 관심주들로는 포트 랭킹 5위의 인튜이트 (INTU), 포트 랭킹 6위의 머크 (MRK), 그리고 포트 랭킹 9위의 팰런티어 (PLTR) 종목들로 집계됩니다.
• 아마존 (AMZN): 과거 자신의 후배였던 제프 베조스의 아마존 주식은 지난 2007년 3분기 초기 매수 이후 여전히 D.E. Shaw 포트 랭킹 상위권을 유지중이며, 과거 D.E. Shaw 현역 시절 높게 평가했던 청출어람형 제프 베조스에 대한 데이비드 쇼의 높은 투자 베팅은 현재 그의 헤지펀드에게 막대한 투자 대박을 선사중입니다. [분석] 트럼프 관세 폭탄이 선사한 깜짝 선물, 아마존 매수 골든타임

다음은 D.E. Shaw 퀀트 전략형 헤지펀드의 지난 2024년 4분기 기준과 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식 변동 현황을 비교 분석한 테이블입니다.

• 지난 2024년 4분기 적극적 매수 전략에 힘입어 상위10권에 포함되었던 테슬라 (TSLA)와 보잉 (BA)의 자리를 이번 2025년 1분기에는 INTU, MRK, PLTR 기업들이 대체한 것으로 분석되는 한편, 상위 10권 투자 규모 역시 지난 분기의 $15 billion달러에서 이번 분기의 $12 billion달러 수준으로 투자 비중이 축소했습니다.

다음은 D.E. Shaw의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 앞서 살펴본 르네상스 테크놀로지스와 마찬가지로 유명 퀀트 펀드 답게 이번 2025년 1분기동안 +588개 주식들에 대한 신규 매수 전략을 추진한 D.E. Shaw 투자기관입니다.
• 일부 신규 매수 주식들에 대한 PRN 투자 접근법을 통한 다소 안정적 & 보수적 투자 전략을 추진한 것으로 분석됩니다. 참고로 PRN (Convertible Debt Securities) 이란, 해당 기업의 전환채 (convertible bond)에 대한 투자 전략을 의미하며, 일정 기간 동안 투자 원금 (principle) 에 대한 이자 (interest)를 지급받는 한편, 상대적으로 안정적 현금 흐름을 확보함과 동시에 전환 사채 형태를 띠고 있기에 유명 헤지펀드들의 ‘주가 변동성이 높은 주식들(volatile stocks)’에 대한 대체 투자 접근법으로 종종 확인되는 전략이며, 데이비드 쇼와 조지 소로스와 같은 유명 투자자들이 최근 선호하는 투자 전략이기도 합니다.
• 신규 매수 주식들 중 가장 높은 투자 규모 (약 900억원)가 관찰되는 켄뷰 (KVUE) 기업에 대한 추가 설명은 기존 초이스스탁US 분석글을 통해 참고하시기 바랍니다.
• [분석] 켄뷰, 행동주의 투자기관 '스타보드 밸류'의 관심주로 지목

다음은 D.E. Shaw의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• D.E. Shaw가 추가 매수한 총 +1,496개 주식들 중 상위 25개 주식들을 정리한 테이블입니다.
• 기술적 분석에 입각한 퀀트 펀드 답게 이번 2025년 1분기 미국 주식 시장내 진행된 단기적 주가 조정기를 기회로 삼은 다수의 업계 (섹터) 블루칩 주식들 (PLTR, DIS, GEV, ADBE, TSM, COST, UNH, BSX등등)에 대한 공격적 추가 매수 전략이 관찰됩니다.

 

(6) 서드 포인트 (Third Point)

월가 내 유명 기업사냥꾼 투자자 (activist investors) 로 유명한 다니엘 롭을 수장으로 둔 서드 포인트 (Third Point LLC) 의 최근 주요 보유 주식 현황 (2025년 3월 31일 기준) 에 대한 종합 분석입니다.

• 포트 랭킹 2위 아마존 (AMZN)에 대한 -31.9% 부분 매도 전략이 관찰되며, 이와는 반대로 기존 보유 주식 수를 +22.1% 늘린 글로벌 콘서트 & 공연 서비스 기업 라이브 네이션 (LYV) 기업은 이번 2025년 1분기 기준 서드포인트 포트 랭킹 4위로 신규 진입한 것으로 종합됩니다.
• 또한 상위 10권 주식들 중 유일한 신규 매수로 포트 랭킹 9위에 관찰되는 켄뷰 (KVUE) 매수 전략에서는 조금전 살펴본 D.E. Shaw 헤지펀드와의 투자 공통점을 엿볼 수 있겠습니다.

• 지난 분기 상위 10권을 장식했던 유명 테크 블루칩 3총사 기업들 (AMZN, META, MSFT) 중 유일하게 이번 2025년 1분기 상위 10권 그룹을 유지하는 기업은 아마존 (AMZN) 이며, AMZN에 대한 기존 보유 주식 수 역시 지난 분기 대비 -31.9%로 대폭 감소시켰다는 점에서 2025년 1분기 대규모 주가 조정기 당시 부분 매도 전략을 통한 이익 실현 움직임이 유추됩니다.

다음은 Third Point의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 이번 2025년 1분기 투자 기간내 서드포인트가 신규 매수한 11개 종목들에 대한 구체적 투자 현황을 나타낸 차트입니다.

다음은 Third Point의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.
 

• 총 9개 추가 매수 주식들 중 포트 랭킹 11위 (APO)와 포트 랭킹 34위 (SHCO)에 대한 높은 3자릿수 이상의 적극적 추가 매수 전략이 눈에 띕니다.
• 프라이빗 멤버쉽제로 운영되는 라운지 클럽 겸 호텔 브랜드 기업, 소호 하우스 (SHCO)는 지난 2024년말 유명 행동주의 투자 기관 Third Point의 액티비즘 전략 소식에 당일 주가는 +40% 상승이라는 경이로운 주가 상승률 (최고가 1주당 $8.5달러)을 기록했으나, 이후 주가 조정기를 경험하면서 2025년 5월 15일 현재 1주당 $6.7달러에 평가받고 있습니다.

 

(7) 바우포스트 그룹 (Baupost Group)

이번에는 워런 버핏과 함께 가치 투자 개념을 정립했다는 평가를 받고 있는 세스 클라만 (Seth Klarman)이 이끄는 가치 투자 전문 헤지펀드, 바우포스트 그룹 (Baupost Group LLC)의 최근 주요 주식 보유 현황에 대한 간략한 리뷰입니다.



가치 투자계의 큰손, 세스 클라만은 대표적인 가치 종합 투자자이면서, 셀럽 베스트셀러 작가로도 유명합니다.

1991년 출판되었던 도서 “안전마진 (Margin of Safety: Risk-Averse Value Investing Strategies for the Thoughtful Investor)”을 통해 세스 클라만은 가치 투자 이론의 대부였던 벤자민 그레이엄의 “안전 마진 (Margin of Safety)” 개념을 정립했으며, 거의 30년이 흐른 현재 아마존닷컴/이베이 중고 서적 거래 웹사이트 등에서 그의 안전마진 서적은 여전히 1권당 $1,000~$2,000달러의 고가에 판매되고 있는 투자계의 바이블로 자리매김하고 있습니다.



“안전 마진 (Margin of Safety)”이란, 기업의 내재 가치가 현재의 시장 가격 (시가총액 혹은 현재 주가)과 비교해볼때 높은 수준을 확보하고 있음을 의미합니다.

예를 들면, 기업의 내재가치가 10억으로 산출된 가운데, 시장 가격은 5억에 평가되고 있다면, 이 기업은 5억 원을 ‘안전 마진’으로 확보하고 있으며, 이러한 안전 마진이 충분히 확보될수록 투자 손실을 기록할 가능성은 줄어드는 반면, 향후 기업의 가치가 적정 가격 (다시 말하면, 기업의 내재 가치) 으로 평가될 경우, 그 수익률은 상대적으로 더 높아진다는 이론입니다.

안전 마진 개념을 재정립하고 있는 가치투자계의 대부격, 세스 클라만을 수장으로 둔 바우포스트 그룹의 이번 2025년 1분기 기준 상위 10권 주식들에 대한 투자 현황은 다음과 같겠습니다.

• 알파벳 주식에 대한 높은 추가 매수 전략 (지난 분기 대비 +45.7% 투자 비중 확대)에서 가치투자가 세스 클라만 역시 현재 알파벳 기업 밸류에이션은 상대적으로 저평가 (relatively undervalued) 받는다는 투자 견해를 유추해볼 수 있겠습니다.
• 레스토랑 브랜즈 인터내셔널 (QSR): 캐나다에 거주하신 분들께서는 팀홀튼 (Tim Hortons)이라는 유명 커피 & 도넛 프랜차이즈 기업명이 친숙하게 다가오실텐데요, QSR 기업은 햄버거 브랜드 버거킹 (Burger King), 팀홀튼 (Tim Hortons), 치킨 브랜드 파파이스 (Popeyes), 샌드위치 브랜드 파이어하우스 섭 (Firehouse Subs) 등 다수의 유명 패스트푸드 프랜차이즈를 보유한 글로벌 넘버5 레스토랑 브랜드 기업입니다. 지난 2024년 4분기 기준 바우포스트 그룹은 기존 보유 주식 수를 +10,155.53% 투자 비중 확대 결정했으며, 이러한 QSR 기업에 대한 투자 낙관론은 이번 2025년 1분기에도 여전히 현재진행형 (지난 분기 대비 보유 주식 수를 추가적으로 +33.9% 증가 결정)임을 유추할 수 있겠습니다.

• 대부분의 상위 10권 주식들은 지난 2024년 4분기에 이어서 이번 2025년 1분기내 지속적으로 상위 그룹을 유지중이며, 상위 10권 주식들에 대한 투자 규모 ($2.7 billion달러)와 투자 비중 (+79~80%) 측면에서도 큰 변동이 없겠습니다.
• 다만 이번 2025년 1분기내 혜성처럼 등장하면서 단숨에 바우포스트 그룹 상위 10권내 안착한 포트 랭킹 5위 (FIS) 기업에 대한 세스 클라만의 투자 낙관론이 흥미롭게 다가옵니다.

다음은 세스 클라만이 이끄는 바우포스트 그룹의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 가장 적극적 신규 매수 전략이 관찰되는 종목은 포트 랭킹 5위의 피델리티내셔널인포메이션서비스 (FIS) 기업입니다. FIS로 잘 알려진 금융 IT 전문 기업으로서. 인터넷, 모바일, 전자 뱅킹을 포함한 디지털 솔루션, 위험 관리 및 준수 솔루션, 자산 관리 및 보험 솔루션, 전자 지불 솔루션 등의 서비스를 제공하는 유명 금융 핀테크 기업입니다.

다음은 바우포스트 그룹의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 앞서 상위 10권 주식 보유 현황에서 설명드린대로 알파벳을 포함한 일부 관심주들 (GOOG, WCC, QSR, EXP)에 대한 높은 두자릿 수 이상의 추가 매수 전략이 관찰됩니다.

 

(8) 브릿지워터 어소시에이츠 (Bridgewater Associates)

국내 투자자들에게도 너무 잘 알려진, 별도의 소개가 필요없는 억만장자 투자가, 레이 달리오 (Ray Dalio) 가 이끌고 있는 유명 헤지펀드 투자기관, 브릿지워터 어소시에이츠 (Bridgewater Associates, 이하 ‘브릿지워터) 의 2025년 1분기 기준 주요 투자 현황에 대한 간략한 리뷰입니다.

• SPDR S&P500 (SPY): 일명 ‘스파이더(SPDR)’라고도 불리는 SPDR S&P 500 상장지수펀드 (SPDR S&P 500 ETF) 주식 코드로서, 미국 증시 대표 벤치마크 지수, S&P 500 지수와 연계된 ETF (상장지수펀드)를 의미, 즉, 미국 증시 내 시가 총액 상위 500개 상장 기업의 주가 흐름과 연동된 인덱스 종합 펀드입니다. 레이 달리오의 브릿지워터는 지난 2024년 4분기 투자 기간동안 SPY 기존 보유 주식 수를 +883.56% 투자 비중 확대 결정했으나, 이번 2025년 1분기 투자 기간에는 기존 보유 주식 수를 -59.4% 축소 결정한 것으로 집계 분석됩니다. 여전히 SPY는 브릿지워터 포트 랭킹 1위 자리를 고수한 가운데 상위 1~3위 주식들은 모두 금융 (Finance) 섹터주들로 분류됩니다.
• 상위 10권 주식 투자 현황들 중 가장 눈에 띄는 부분은 포트 랭킹 4위 알리바바 그룹 (BABA)에 대한 보유 주식 수를 무려 +2,119.5% 늘린 투자 접근법입니다.

• 지난 2024년 4분기 기준 상위 10권 주식들은 브릿지워터 전체 포트폴리오의 +43.2% 투자 비중을 대변했으나, 이번 2025년 1분기 기준 그 수치는 +31.8%로 대폭 감소했습니다.
• 달러 투자 규모 (시가총액$) 측면에서도 지난 분기의 $9.4 billion 달러 포트폴리오 규모는 이번 2025년 1분기 -28% 감소한 $6.8 billion달러 수준으로 집계됩니다.
• 이번 2025년 1분기내 브릿지워터 상위 10권 포트내 신규 진입한 3총사 주식들은 포트 랭킹 6위 (GLD), 7위 (BKNG) 그리고 랭킹 10위의 세일즈포스 (CRM)로 분석됩니다.

다음은 브릿지워터의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 신규 매수 (new purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 포트 랭킹 6위에 위치한 신규 매수주는 스파이더 금 ETF (SPDR Gold ETF)로서 물가 상승 및 경기 불안정 상황속에서 금 (gold) 에 대한 적극적 투자 전략이 흥미롭겠습니다.
• 또한 다수의 신규 매수 주식들은 교통 (Transports), 금융 (Finance), 산업 & 원자재 (Industrials & Materials) 섹터 관련주들이라는 점 또한 흥미롭게 다가옵니다.

다음은 브릿지워터의 이번 2025년 1분기 13F 보고서 기준 추가 매수 (additional purchase) 투자 현황을 요약한 테이블입니다.

• 일부 테크 주식들 (특히 중국 테크 주식들: BABA, BIDU, PDD 등)에 대한 적극적 추가 매수 전략이 눈에 띄는 한편, 포트 랭킹 34위의 팔로 알토 네트워크 (PANW)에 대한 보유 주식 수를 지난 분기 대비 무려 +27,130.6% 투자 비중 확대한 것으로 집계 분석됩니다.