재무차트는 초보 투자자들이 재무제표를 쉽게 이해할 수 있도록 시계열 차트로 만든 것입니다. 재무차트를 이용하면 재무상태표, 손익계산서,현금흐름표의 주요 항목을 쉽게 분석할 수 있습니다.

[재무차트 활용법 - 각 차트별 상세설명 (2)]

부채비율&유동비율 차트



대부분의 부채는 금융기관에서 빌린 차입금입니다. 제품(서비스)을 팔고 받지 못한 외상(매출채권)도 부채에 포함되지만, 일반적으로 큰 문제가 되지 않습니다. 금융기관 차입금은 기업이 이자를 지급해야 하기 때문에 규모가 적정한지를 꼭 확인해야 합니다.

부채비율과 유동비율은 기업의 단기적인 재무 안전성을 나타냅니다. 부채비율은 낮을수록, 유동비율은 높을수록 재무 안전성이 높은 기업입니다. 이 비율도 동종 산업내 경쟁사와 비교해서 보는 것이 좋습니다. 그외 이자보상배율과 현금흐름표를 함께 체크하면, 부도 위험이 있는 기업을 쉽게 걸러낼 수 있습니다.
 

운전자본 회전일수



운전자본(Working Capital)은 기업이 제품(서비스)를 만들고 파는데 투입되는 자본을 말합니다. 원재료 구입비는 물론 재고도 포함되며, 제품 판매 후 받지 못한 돈(매출채권)이나 원재료 매입 후 지급하지 않은 돈(매입채무) 등을 모두 포함합니다.
 

제조업의 운전자본 규모는 기업의 매출액 규모와 연동됩니다. 매출액이 많으면 제품생산을 위해 투입할 원재료 비용이나 매출채권도 더 많이 필요하기 때문에 운전자본 규모도 높습니다. 따라서 운전자본 규모 보다는 현금이 잘 돌고 있는지를 확인할 수 있는 운전자본 회전일수를 확인하는 것이 좋습니다.
 

운전자본 회전일수는 낮을 수록 좋습니다. 운전자본 회전일수가 낮으면 회사의 현금 회전이 빠릅니다. 현금 → 원재료 → 제품 → 매출채권 → 현금으로 회수되는 기간이 짧아 회사의 자금 운영에 유리합니다.

운전자본 회전일수는 매출채권 회전일수 + 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수로 계산합니다. 매출채권 회전일수는 제품 판매 후 거래처로부터 현금으로 회수하는데 걸리는 일수를 말하며 낮을수록 좋습니다. 재고자산 회전일수는 원재료를 매입해 생산, 판매할 때까지 걸리는 일수를 말하며 낮을수록 좋습니다. 매입채무 회전일수는 원재료 매입 후 거래처에 대금을 지급할때까지 걸리는 일수를 말하며 높을수록 기업에는 좋지만, 거래처에는 대금을 늦게 지급한다는 의미라 상생이란 측면에선 고려해야할 부분도 있습니다.
 

현금흐름표



현금흐름표는 일종의 현금출납장입니다. 기업의 활동을 영업, 투자, 재무 활동으로 나누고 각 활동별로 현금의 유출입을 기록한 것입니다. 현금흐름표에선 현금이 들어오면 플러스(+), 나가면 마이너스(-)로 표시합니다.
 

영업활동 현금흐름은 순이익을 기본으로 영업활동에서 생긴 현금유출입을 말합니다. 우량 기업의 영업활동 현금흐름은 플러스(+)를 꾸준히 유지합니다.
 

투자활동 현금흐름은 기업의 기계 및 공장증설이나 금융자산 거래에서 발생하는 현금유출입을 말합니다. 일반적으로 성장을 위한 투자 집행으로 현금이 유출되기 때문에 마이너스(-)로 나타납니다.
 

재무활동 현금흐름은 증자, 차입, 배당을 통해 발생하는 현금유출입을 뜻합니다. 영업활동으로 충분한 현금을 벌고 있는 기업은 금융기관의 차입금을 갚고, 배당을 지급하는 등 현금이 유출되기 때문에 마이너스(-)를 기록합니다.
 

특별한 활동이 있는 일시적인 기간을 제외하고 현금흐름표의 장기적인 구성은 영업활동 현금흐름 플러스(+), 투자활동 현금흐름 마이너스(-), 재무활동 현금흐름이 마이너스(-)가 가장 좋습니다.  
 
 
(계속...)

► [아하! 재무차트 ①] 기업의 성장과 수익성을 확인하는 법
► [아하! 재무차트 ②] 기업의 재무 안전성과 효율성을 확인하는 법
► [아하! 재무차트 ③] 기업의 배당과 주주 수익률을 확인하는 법
► [아하! 재무차트 ④] 기업의 적정주가를 판단하는 법