[매매전략 업데이트]

2021-06-09
* 투자의견 : 목표가 도달
* 추천가 : 371.01 달러
* 목표가 : 465.00 달러
* 수익률 : +25.3%

☞ 전일 장중 주가가 목표가에 도달했습니다. 전량매도해 수익을 확정했습니다.
 

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리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2021-05-26
* 투자의견 : 보유
* 추천가 : 371.01 달러
* 목표가 : 465.00 달러 유지
* 현재 수익률 : +18.32% (2021-05-25 기준)

☞ 전일 회계기준 3분기(2월~4월) 실적을 발표했습니다. 매출액은 41억7000만 달러로 전년 대비 39% 올랐고, Non-GAAP 기준 주당순이익은 6.07 달러로 전년 대비 35% 늘었습니다.

안정적이고 꾸준한 성장이 특징인 스노우볼형 기업처럼 코로나19에도 불구하고 성장을 이어가고 있습니다. 4분기 실적도 IRS 세금신고 마감일 연장에 따른 실적 반영으로 좋은 실적이 기대됩니다.

이에 동사는 4분기 실적 전망치를 기존 대비 5%~6% 상향한 93억6000만 달러 ~ 94억 달러로 제시했습니다. Non-GAAP 기준 연간 주당순이익도 9.32 달러 ~ 9.37 달러로 전년 대비 19% 늘어날 것으로 예상했습니다.

이에 동사의 투자의견을 보유, 목표가는 465 달러를 유지합니다. 목표가 도달시 전량매도해 수익을 확정할 예정입니다. 실적 성장에도 불구하고 목표가를 유지한 이유는 기존에 제시했던 목표가가 실적 성장을 반영한 수치로 제시해드린 목표가이기 때문입니다. 

[그림] 최근 6개월간 주가 추이






■ 인튜이트 3분기 실적 핵심 지표

[분기 실적]
- 회계기준 3분기(2021.02~2021.04) 매출액 41.7억 달러(▲39%)
- 소비자 부문 매출액 24억 달러(▲34%)
- 중소기업 및 자영업자 부문 매출액 12억 달러(▲20%)
- 크레딧 카르마 부문 매출액 3억 달러로 사상 최고치 기록
- 중소기업 및 자영업자 부문 내 온라인 생태계 매출액 7억 달러(▲28%)
- 퀵북스 온라인 회계 매출은 고객 성장으로 24% 성장
- 5월 17일 IRS 세금 신고 마감일까지 또 다른 성수기 기대

[가이던스]
- 회계기준 4분기(2021.05~2021.07) 매출액 26~28% 증가 전망
- Non-GAAP 기준 분기 EPS는 1.55~1.6달러 기대(▽14%~▽12%)
- 회계기준 2021년(2020.08~2021.07) 매출액 93.6억~94억 달러로 전망(전년비 22% 성장). 이는 직전 가이던스 대비 5%~6% 상향한 수치
- 연간 매출액 중소기업 및 자영업자 부문 ▲14%, 소비자 부문 ▲11%~▲12% 성장 전망
- Non-GAAP 기준 연간 EPS는 9.32~9.37달러 기대(▲19%)
 

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[지난 매매전략 업데이트 내역]

2021-02-24
* 투자의견 : 보유
* 추천가 : 371.01 달러
* 목표가 : 465.00달러
* 현재 수익률 : +7.57% (2021-02-23 기준)
☞ 세금 신고기간 변경으로 매출 지연..3분기는 성장 예약

☞ 인튜이트의 2분기(회계기준) 실적이 발표됐습니다. 매출액은 15.7억 달러로 전년 동기 대비 7% 줄었고, 컨센서스 대비 10% 감소한 수치입니다. 주당순이익은 0.68 달러로 전년 대비 41% 감소, 컨센서스 대비 25% 줄어든 수치입니다. 

컨센서스 대비 하락한 수치를 발표해 장 마감 후 거래에서 2%대 주가 하락을 보였습니다. 세금보고 시즌이 지연됨에 따라 매출이 이연돼 컨센서스 대비 낮은 수치를 발표했습니다. 회사측이 제시한 연간 가이던스는 오히려 상향해 꾸준한 실적 성장이 확인됩니다. 연간 가이던스 상향에 따라 인튜이트의 결산(7월)까지 향후 2분기 동안의 실적은 예상치보다 높을 것으로 판단됩니다. 이에 투자의견 보유와 목표가를 유지합니다.


2021-01-19
* 투자의견 : 신규추천
* 추천가 : 371.01 달러
* 목표가 : 465.00 달러 / 목표수익률 : 25.3%
☞ [분석] 인공지능(AI) 금융 플랫폼으로 변신 '주목'

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