리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]



[매매전략 업데이트]

2021-02-24
* 투자의견 : 보유
* 추천가 : 371.01 달러
* 목표가 : 465.00달러
* 현재 수익률 : +7.57% (2021-02-23 기준)

☞ 인튜이트의 2분기(회계기준) 실적이 발표됐습니다. 매출액은 15.7억 달러로 전년 동기 대비 7% 줄었고, 컨센서스 대비 10% 감소한 수치입니다. 주당순이익은 0.68 달러로 전년 대비 41% 감소, 컨센서스 대비 25% 줄어든 수치입니다. 

컨센서스 대비 하락한 수치를 발표해 장 마감 후 거래에서 2%대 주가 하락을 보였습니다. 세금보고 시즌이 지연됨에 따라 매출이 이연돼 컨센서스 대비 낮은 수치를 발표했습니다. 회사측이 제시한 연간 가이던스는 오히려 상향해 꾸준한 실적 성장이 확인됩니다. 연간 가이던스 상향에 따라 인튜이트의 결산(7월)까지 향후 2분기 동안의 실적은 예상치보다 높을 것으로 판단됩니다. 이에 투자의견 보유와 목표가를 유지합니다.

인튜이트 2분기 실적 핵심 지표

[분기 실적]
- 회계기준 2분기(2020.11~2021.01) 매출액 15.7억 달러(▽7%)
- 중소기업 및 자영업자 부문 매출액 10.7억 달러(▲11%)
- 특히 온라인 생태계 매출액 6.4억 달러(▲22%)
- 12월 3일 인수 완료한 크레딧 카르마, 1.4억 달러 매출 기여 
- 그러나 소비자 부문 매출액 1.4억 달러(▽71%)
- 이는 미국의 세금보고 시즌이 2020년보다(1월 27일) 2주 가량 지연된 2월 12일부터 시작했기 때문

[가이던스]
- 회계기준 3분기(2021.02~2021.04) 매출액 53~55% 증가 전망
- Non-GAAP 기준 분기 EPS는 6.75~6.85달러 기대(▲50~53%)
- 회계기준 2021년(2020.08~2021.07) 매출액 88.1억~89.95억 달러로 전망(전년비 15%~17% 성장). 이는 직전 가이던스 대비 7%가량 상향한 수치
- Non-GAAP 기준 연간 EPS는 8.2~8.4달러 기대(▲4~7%)
 

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2021-01-19
* 투자의견 : 신규추천
* 추천가 : 371.01 달러
* 목표가 : 465.00 달러 / 목표수익률 : 25.3%
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