추천가20.06/09 | 손절가 | 목표가 21.05/11 |
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89.50 | 78.00 | 220.00 |
리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]
[매매전략]
2021-05-11
* 투자의견 : 교체 매매를 위한 매도, 수익률 확정
* 추천가 : 89.50 달러
* 매도가 : 128.94 달러
* 수익률 : +44.07%
☞ 올해 퀄컴은 애플 등에 납품하는 5G 칩 매출 성장에 힘입어 고성장이 기대됩니다. 그러나, 자동차에서 모바일 산업으로 확산 중인 반도체 부족 현상은 퀄컴의 부품 수급과 매출에 부정적인 이슈입니다.
또한, 2023년 주요 고객사인 애플이 자체 생산 칩을 개발해 탑재한다고 밝혀 향후 매출 성장에 걸림돌이 될 것으로 예상됩니다. 그외 신흥 강자로 떠오르고 있는 대만의 경쟁사 미디어텍의 시장점유율 잠식도 리스크로 인식되고 있습니다. 이에 추천 포트에 편입중인 퀄컴(QCOM)을 매도해 수익률 44%를 확정하고, 다른 신규 종목으로 교체할 예정입니다.
[그림] 최근 1년간 주가 추이
[매매전략]
2021-04-29
* 투자의견 : 보유
* 추천가 : 89.50 달러
* 현재 수익률 : 52.59% (2021-04-28 기준)
* 목표 수익률 : 145.81%
☞ 회계기준 2분기(2021년 1월~3월) 매출액은 79억3000만 달러로 전년 동기 대비 52% 늘었고, 순이익은 17억6000만 달러로 276% 급증했습니다. 증권사 컨센서스 대비 매출액은 4%, 순이익은 14%를 초과한 실적입니다.
퀄컴이 제시한 다음 분기 매출액 가이던스는 71억~79억 달러로 전년 동기 대비 45% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 이에 목표가를 220 달러로 유지하고, 투자의견은 보유입니다.
■ 퀄컴 2분기 실적 핵심 지표
- 회계기준 2분기(2021년 1월~3월) 매출액 79.3억 달러(▲52%), 영업이익 21.6억 달러(▲119%), 순이익 17.6억 달러(▲276%)
- GAAP EPS 1.53달러(▲273%), Non-GAAP EPS 1.9달러(▲116%)
- 매출액과 Non-GAAP EPS는 컨센서스를 각각 4%, 14% 상회
- 글로벌 스마트폰 수요 회복과 휴대폰 이외 제품의 성장에 힘입어 외형 확대
[부문별 매출액]
▶ QCT(Qualcomm CDMA Technologies, 칩설계) 62.8억 달러(▲53%)
- 부문내 핸드셋 매출 40.6억 달러, +53%
- RF +39%, 전장 +40%, IoT +71%
▶ QTL(Qualcomm Technology Licensing, 라이센스) 16억 달러(▲51%)
[실적 가이던스]
- 회계기준 3분기(2021년 4월~6월) 매출액 71억~79억 달러(▲45%~▲61%), GAAP EPS 1.24~1.44달러(▲68%~▲95%)
- 부문별 매출액은 QCT 58억~63억 달러 , QTL 13.5억~15.5억 달러
①종목 추천은 주 1~2회 진행합니다.
②목표가, 손절가 도달시 일괄 매도를 원칙으로 합니다.
③개인별 종목상담은 불가능하오니 목표가, 손절가를 꼭 지켜 주시기 바랍니다.
④포트폴리오 최대 보유 종목수는 25종목입니다.
⑤종목별 투자비중은 4%입니다.
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