2021-12-01
목표가 171 달러 → 205 달러로 19.9% 상향

• 투자의견 : 목표가 상향
• 추천가 : 131.00 달러
• 현재가 : 165.30 달러
• 현재 수익률 : +26.18% (2021-12-01)
• 목표가 : 171 달러→ 205 달러로 19.9% 상향
• 목표 수익률 : 56.49%

리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략]

2021-04-29
* 투자의견 : 목표가 171 달러 유지, 보유 의견
* 추천가 : 131.00 달러
* 현재가 : 133.58 달러
* 현재 수익률 : +1.97% (2021-04-28)
* 목표 수익률 : 30.54%

☞ 애플은 지난 4월 23일 추천 포트폴리오에 신규 편입한 기업입니다. 이번 분기 실적 발표를 앞두고 깜짝실적과 자사주매입 호재 등을 염두에 두고 미리 포트에 편입한 종목입니다.

전일 증권가 예상치를 훌쩍 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 기록하며 장 마감 후 주가도 2% 이상 오르는 등 강세를 나타냈습니다. 회계기준 2분기(2021년 1월~3월) 매출액은 895억 달러로 전년 동기 대비 54% 급증했습니다. 주당순이익(EPS)도 1.4 달러로 전년 대비 119% 급증하며 시장의 관심을 끌었습니다.

또한, 900억 달러 규모의 자사주 매입 계획과 주당 배당금 0.22 달러(전년비 +7%)를 발표해 주주 가치를 높이고 있습니다. 목표가는 최근 추천 당시 제시한 171 달러를 유지하며, 보유 의견입니다. 애플의 현재가는 포트폴리오에 지금 편입하기에도 좋은 가격에 거래되고 있습니다. 

[그림] 최근 6개월간 주가 추이





■ 애플 2분기 실적 핵심 지표

- 회계기준 2분기(2021년 1월~3월) 매출액 895.8억 달러(▲54%), 영업이익 275억 달러(▲114%), 순이익 236억 달러(▲110%), EPS 1.4달러(▲119%)

- 매출액은 컨센서스를 16% 상회, EPS는 컨센서스를 41% 상회

- 비용절감 등 수익선 개선에 총마진율은 42.5%로 컨센서스 39.8%를 상회

[부문별 매출액]
- 아이폰 매출 479억 달러(▲66%), 매출 비중 54%로 중국에서 판매 증가

- 언택트 수요 증가로 맥 91억 달러(▲70%), 아이패드 78억 달러(▲79%), 웨어러블, 홈 및 악세서리 78억달러(▲25%)

- 아이클라우드, 앱스토어, 애플뮤직 등 서비스 부문 매출 169억 달러(▲27%)

[실적 가이던스]
- 회계기준 3분기 매출은 전년대비 두 자릿수 증가하나, 전분기 대비 둔화될 전망

- 전 세계적인 칩 부족으로 인한 타격 우려

- 주당 배당금 0.22달러로 7% 증가, 900억 달러 자사주 매입 실시 예정

2021-04-23
투자의견 : 신규 추천
☞ 올해 최대 매출, 이익 달성 전망..."매수"
추천가 : 131.00 달러
목표가 : 171.00 달러 / 목표수익률 : 30.5%
손절가 : 111.00달러

종목진단

투자지표

수익성(연환산)23.12/30
영업이익률	30.76%
ROA	29.40%
ROE	156.00%
ROIC	41.70%

안전성(최근분기)23.12/30
유동비율	107.30%
차입금 비중	30.56%
매출채권회전일수	47일

성장성(전년대비)23.12/30
매출액 성장률	-0.47%
순이익 성장률	6.03%
R&D/매출액	7.75%

가치평가23.12/30
PER	29.67배
PBR	40.41배
PSR	7.76배
EV/EBIDTA	23.16배