리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.] 

[매매전략 업데이트]

2021-01-27
* 투자의견 : 보유
* 목표가 : 180 달러 유지
* 현재 수익률 : 13.65% (2020-01-26 기준)
* 목표 수익률 : 20%

☞ 존슨앤존슨은 처방약 점유율 증가로 제약 부문 분기 매출액이 전년동기 대비 16% 성장했습니다. 목표가 180 달러를 유지하며, 보유 의견입니다. 목표가에 도달하면 매도할 예정입니다. 자세한 실적분석 업데이트 리포트는 아래 분석 내용을 참고하시기 바랍니다.

2020-10-14
* 투자의견 : 보유
☞ 3Q 매출 211억 달러..컨센비 5%↑
* 목표가 : 180.00 달러 유지
☞ 코로나에도 불구하고 컨센서스를 상회하는 실적 발표와 4분기 실적 전망치 등을 종합해 목표가를 유지하고, 보유 의견입니다.

2020-07-23
* 투자의견 : 신규 추천
☞ 존슨앤존슨, 코로나에도 제약 매출 증가..가이던스 상향
* 추천가 : 150.00 달러
* 목표가 : 180.00 달러 / 목표수익률 : 20%
* 손절가 : 134.00 달러



[실적분석] 존슨앤존슨, 처방약 점유율 증가 수혜...제약부문 +16% 성장

- 4Q 매출액 224.7억달러(▲8.3%), EPS 1.86달러(▽1.1%, Non-GAAP 기준)
- 제약 부문 강력한 성장...매출액 122.6억 달러로 전년비 +16%
- 다음 주 초, 코로나19 백신에 대한 3상 임상시험 결과 발표 예정
- 2021년 매출 10%~11% 증가 전망

존슨앤존슨(JNJ)의 4분기 매출액은 224억7500만 달러로, 전년 동기 대비 8% 증가했고 월가가 예상했던 216억6800만 달러를 4% 상회했습니다.

매출 증가에도 불구하고 소송비용이 늘어 순이익은 전년 동기 대비 10% 감소했습니다. 일부 항목을 제외한 Non-GAAP 기준 주당순이익은 1.86달러로 전년 동기 대비 1% 줄었지만, 컨센서스를 2% 웃돌았습니다.

사업 부문별로는 제약 사업이 122억6800만 달러로 16% 증가하며 실적 성장을 이끌었습니다. 의료기기와 소비자 부문은 각각 65억8900만 달러, 36억1800만 달러로, 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했습니다.

제약 부문에서는 종양학 분야의 매출이 전년 대비 24% 증가하며 성장이 돋보였습니다. 종양치료제  DARZALEX, ERLEADA, IMBRUVICA 등 주요 제품의 점유율이 대체로 증가했습니다. 면역학 분야는 STELARA와 TREMFYA의 강력한 실적에 힘입어 15%의 성장을 기록했습니다.

소비자 부문에는 타이레놀 등 처방전 없이 살 수 있는 약품, 리스테린 등 구강 관리 제품, 헬스&뷰티 제품이 포함됩니다. 이 중 구강 제품이나 헬스&뷰티 제품 판매는 증가했지만, 처방전 없이 구매할 수 있는 약품의 판매는 정체됐습니다.

의료기기 부문 매출은 전년 동기 대비 1% 감소했지만, 지난 2분기 34% 감소, 3분기 4% 감소했던 것과 비교해 감소 폭이 줄었습니다.

한편 CEO 알렉스 고르스키(Alex Gorsky)는 다음 주 초, 코로나19 백신에 대한 3상 임상시험 결과를 곧 발표할 거라 전했습니다. 긴급사용 승인 여부가 결정되면, 접종은 3월쯤 시작될 것으로 예상됩니다.



회사는 2021년 매출액 가이던스로 905억~917억 달러를 제시했습니다. 10%~11%의 매출 증가율을 기록할 것으로 기대되며, 이는 월가가 예상한 892억 달러를 상회합니다.

한편 오는 2월 22일은 2021년 첫 배당락일입니다. 주당 배당금은 1.01달러로, 3월 9일 지급될 예정입니다.

종목진단