리포트 종류 : 추천 종목 업데이트

2020년 6월 19일 종목뉴스 브리핑

바이오젠 주가가 전일(18일) 7.52% 하락하며 S&P500 기업 중 가장 하락폭이 컸습니다. 이는 웨스트 버지니아 지방법원이 바이오젠의 다발성 경화증 치료제 TECFIDERA에 대한 특허 무효 소송에서 특허 취소 판결을 내린 영향입니다. 바이오젠은 항소할 계획이라고 밝혔지만, 향후 특허 취소 판결이 결정되면 기업가치에는 부정적인 영향을 주게 됩니다.

향후 뉴스 흐름도 계속 추적에서 업데이트해 알려 드리겠습니다. 아래 리포트에서 밝힌 투자의견과 목표가는 그대로 유지합니다.
 

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아래는 2020년 3월 12일 추천한 바이오젠(BIIB)의 종목 추천 리포트를 최근 실적 등을 반영한 업데이트 리포트입니다.



[바이오젠 업데이트 리포트 핵심내용]
- 주력제품 TECFIDERA 성장세 지속
- 1분기 매출액 35.3억달러(▲1%), EPS 8.08달러(▲13%)
- 목표가 390달러→422달러로 8% 상향

바이오젠, TECFIDETA 매출 10% 증가...목표가 422달러로 상향

◆ 1분기도 TECFIDERA 매출 증가 이어져

바이오젠(BIIB)의 1분기 매출액은 35억3430만 달러로 전년 동기 34억8980만 달러 대비 소폭 증가했고, 시장전망치인 34억 달러를 상회했습니다. 같은 기간 영업이익은 18억1990만 달러로 21% 증가했고, 순이익은 13억9910만 달러로 0.7% 감소했습니다. 주당순이익은 8.08달러로 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 월가 예상치인 7.58달러를 7% 상회했습니다.

주력 제품인 TECFIDERA(다발성 경화증 치료제) 매출이 10억9800만 달러로 전년 동기 대비 10% 늘었습니다. SPINRAZA 매출액은 5억6500만 달러로 9% 증가했습니다. 바이오시밀러 매출은 2억 달러로 25% 증가했습니다.

▼ 바이오젠 분기별 매출&이익 변화(단위: 백만달러)

(데이터 출처 : 데이터히어로, 퀀들)

◆ 파이프라인 투자 지속...R&D 비중 13%

파이프라인 확대에 대한 투자도 꾸준합니다. 1분기 R&D 비용으로 4억7600만 달러를 지불했으며, 이는 매출의 13%에 해당하는 금액입니다. 지난 3월 화이자로부터 BIIB118(정신과 및 신경학적 치료제 후보물질) 인수하며 이와 관련된 비용으로 7500만 달러를 인식했습니다. 다만 아두카누맙(Aducanumab, 알츠하이머 인지 저하 치료제)에 대한 임상시험은 진행 중이나 코로나19 영향에 허가서류 제출은 3분기로 연기한 것으로 알려졌습니다.

◆ 매매전략 : 목표가 상향

추천가 : 268.88달러(3월 12일 기준)
목표가 상향 : 390달러 → 422달러(+8%)
목표수익률 : 57%
손절가 : 242.00 달러

▶ 바이오젠 신규 종목 추천 리포트 (2020-03-12)

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