웨스트파마슈티컬서비스(WST)가 7-9%의 견고한 2025년 자체 성장률과 영업이익률 확대를 전망한다고 15일 발표했다.

고부가가치 제품 포트폴리오 확대로 이익 개선 전망

에릭 그린 웨스트파마슈티컬서비스 회장 겸 CEO는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 회사의 견고한 글로벌 비즈니스 모델을 강조했다. 그린 회장은 "연간 410억 개 이상의 엘라스토머 구성요소를 생산하며 다양한 고객군과 협력을 통해 고부가가치 제품 생산을 극대화하고 있다"고 설명했다.

특히 주목할 부분은 고부가가치 제품(HVP) 포트폴리오 비중이 2025년 3분기까지 48%에 달할 것이라는 전망이다. 이는 생물학적 제제가 전체 매출의 40%를 차지하게 되는 성장세를 반영한다. 과거 5년간 생물학적 제제 비중이 25%에서 크게 상승했다는 점은 회사의 제품 포트폴리오가 고부가가치 영역으로 성공적으로 전환되고 있음을 보여준다.

그린 회장은 "고객과의 파트너십과 신뢰를 바탕으로 더 많은 고부가가치 제품을 제공할 수 있도록 최선을 다하고 있다"며 장기적인 성장 기반이 견고함을 강조했다.

GLP-1 관련 제품 매출 급성장...2025년 전체 매출의 20% 차지 예상

웨스트파마슈티컬서비스의 성장을 이끌 핵심 동력으로는 GLP-1 관련 제품이 부상하고 있다. 회사는 2025년에 전체 매출의 20%가 GLP-1 관련 제품에서 발생할 것으로 전망했다. 이는 2024년 3분기 9% 수준에서 크게 상승하는 수치다.

로버트 맥마흔 CFO는 "GLP-1 관련 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 현재 고객들의 수요에 원활히 대응하고 있다"고 밝혔다. 그는 또한 고부가가치 구성요소(HVP)가 한 자릿수 후반에서 낮은 두 자릿수의 성장률을 보일 것으로 전망했다.

이는 비만 치료제와 당뇨병 치료제로 주목받고 있는 GLP-1 계열 약물 시장의 급성장이 웨스트파마슈티컬서비스의 매출 성장에 직접적인 기여를 하고 있음을 보여준다. 회사는 이러한 성장 시장에 대응하기 위한 생산 역량을 확충하고 있는 것으로 보인다.

애널리스트 질의에서 드러난 생산 역량과 수요 대응 전략

JP모건 컨퍼런스 질의응답 세션에서는 애널리스트들이 GLP-1 비즈니스와 고부가가치 제품의 성장 기대치에 집중적인 질문을 던졌다. 경영진은 현재의 생산 역량으로 고객 수요를 충족시키고 있으며, 향후 수요 증가에도 대응할 수 있는 기반을 갖추고 있다고 강조했다.

특히 생물학적 제제 부문의 성장이 전체 매출 구성에서 차지하는 비중이 증가하고 있어 이익률 개선에 긍정적 영향을 미칠 것으로 분석된다. 맥마흔 CFO는 GLP-1 관련 제품의 생산 효율성과 규모의 경제를 통해 이익 개선을 기대할 수 있다고 언급했다.

웨스트파마슈티컬서비스의 이번 전망은 시장 리더십을 유지하면서도 유기적 성장과 재무적 안정성을 동시에 추구하는 회사의 전략을 잘 보여주고 있다. 고부가가치 제품 포트폴리오 확대와 GLP-1 관련 시장에서의 성장은 향후 웨스트파마슈티컬서비스의 실적 개선을 이끌 핵심 요인으로 작용할 전망이다. 최신 실적 보러가기