매치그룹(MTCH)이 2일 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 틴더의 전 세계 일일활성이용자(DAU)가 9월 3.5년 만에 전년 동기 대비 증가세로 돌아섰고, 힝지(Hinge) 매출이 약 19% 늘었으며 올해 잉여현금흐름이 기존 가이던스 상단을 넘어설 것이라고 밝혔다.

틴더 DAU 3.5년 만에 반등, 턴어라운드 입증 자신

경영진이 이번 콜에서 가장 강조한 단어는 틴더의 '개선'과 '턴어라운드'였다. 스펜서 래스코프 대표는 틴더가 여러 분기 연속 핵심 지표에서 나아졌다는 점을 앞세웠다. 이번 분기 스파크(양방향 대화)와 스파크 커버리지는 지표 추적 이후 전년 대비 가장 강한 성과를 냈다. 월간활성이용자(MAU) 감소폭은 1년간 거의 절반으로 줄었다. 어조는 방어보다 자신감에 가까웠다.

수치도 이를 뒷받침한다. 3분기 틴더 MAU는 6% 감소해 2분기 7% 감소보다 나아졌고, 결제자는 4% 감소해 2분기 5% 감소에서 개선됐다. 환율 영향을 제외한 매출은 2분기와 같은 2% 감소였지만, 지난해 4분기 5% 감소에서는 개선됐다. 아직 역성장이라는 한계는 남아 있으나 감소 속도가 둔화하고 있다는 점이 핵심이다.

10월에는 틴더 DAU의 약 70%, 매출의 50%를 차지하는 시장에서 DAU가 전년 대비 증가하거나 보합이었고, 미국도 10월 말 증가세로 전환했다. 여성 MAU 감소폭은 전년 대비 8%포인트, 전분기 대비 2%포인트 줄었고, 30세 미만 개선 폭이 30세 이상보다 컸다. 이용자 구성 개선이 DAU 반등의 실질 동력이라는 해석이 가능하다.

자본 배분 메시지도 분명했다. 올해 잉여현금흐름은 8억3200만 달러였고 이 중 5억9100만 달러를 자사주 매입, 배당, 직원 주식보상 순결제에 썼다. 희석 주식 수는 10월까지 전년 대비 4%, 2025년 1월 이후 10% 줄었다. 잉여현금흐름 전액 환원 방침도 유지했다.

2027년 틴더 매출 증가 목표, 앱스토어 수수료가 변수

올해 가이던스는 상향 기조다. 연간 매출은 가이던스 범위 중간값을 소폭 웃돌고, 조정 EBITDA 마진은 2월 목표를 크게 넘어설 전망이다. 틴더 올해 직접 매출은 한 자릿수 초반 감소로 2월 예상보다 낫다. 사용자 보상(giveback)이 당초 필요하다고 본 6000만 달러보다 적은 2500만 달러에 그쳐 약 2%포인트, 추세 개선이 약 1%포인트 기여했다. 4분기에는 MAU, 결제자, 직접 매출이 모두 더 나아질 것으로 예상했다.

회사는 2027년 틴더 연간 직접 매출 증가, 4분기까지 결제자 증가, 4분기 말 MAU 보합을 달성할 수 있다고 제시했다. 이는 올해 비용을 들여 사용자 경험을 개선한 전략이 2027년 수익화 단계로 넘어간다는 신호로 읽힌다. 힝지는 2027년 매출 10억 달러 목표를 유지했다. 3분기 약 19% 성장률이 4분기 19~19.5%, 내년에도 비슷하게 이어지면 달성 가능하다는 설명이다.

반면 이탤릭 아닌 E&E 부문은 아자르 앱 재설계와 다른 브랜드 부진으로 역풍이 이어져 2027년 매출 감소폭이 올해보다 소폭 개선되는 데 그칠 전망이다.

수익성의 변수는 앱스토어 수수료다. 애플의 EU 인앱 결제 수수료가 10월 1일부터 20%대 초반에서 26%로 올라 2027년 약 2000만 달러가 추가로 든다. 구글과의 2024년 파트너십 계약은 2027년 1분기 만료되어 2분기부터 구글 플레이 수수료가 크게 오른다. 애플과 구글 요인을 합쳐 2027년 조정 EBITDA 마진에 1%포인트 부담이 될 것으로 봤다. 미국 iOS 대체 결제 수수료는 에픽 대 애플 소송 판결 전까지 0%다. 인력과 AI 비용은 엄격히 관리하고 마케팅은 자체 측정 체계 프리즘(PRISM)으로 점검하며, 2027년 상세 가이던스는 2월 4분기 실적 발표 때 공개한다.

Q&A, 그룹 기능·힝지 저가 구독이 재방문 해법으로

질의응답은 마케팅과 제품 전략에 집중됐다. 래스코프 대표는 올해 마케팅을 브랜드 홍보에서 이용자 확보 중심으로, 포괄적 메시지에서 구체적 기능 중심으로 바꿔 성과가 나아졌다고 설명했다. 마케팅 효율 개선이 DAU 반등의 한 축이었다는 의미다. 스티븐 베일리 최고재무책임자는 3분기 마케팅 비용 약 800만 달러가 4분기로 이연됐다고 밝혔다. 4분기 비용 부담을 가늠할 때 고려할 대목이다.

틴더 재방문 유도 전략으로는 친구와 함께 쓰는 로드맵이 제시됐다. 더블 데이트는 3000만 건의 매치를 기록했고, 새 그룹 프로필은 여성이 단일 남성 프로필보다 2배 더 호응했다. 노르웨이 18~22세 이용자의 15%가 이미 그룹에 참여 중이다. 실시간 추천 시스템은 연말까지 출시하며, 캐나다에서 테스트 중인 미스드 커넥션은 확대 여부를 검토 중이다.

힝지는 저가 구독 상품을 테스트 중이며 4분기 확대할 계획이다. 힝지 결제자당 매출은 틴더의 약 2배인 약 30달러이고 결제자 비중은 틴더의 절반을 조금 넘는다. 3분기 글로벌 MAU는 약 12% 늘었지만 결제자당 매출은 가격 최적화 모델 등으로 소폭 감소했다. 미국 소도시와 30~40대 공략으로 최소 100만 명의 MAU를 추가 확보할 수 있다는 설명이다. 2027년 일본 진출은 매출 기여가 크지 않고 2028년 이후 성장 동력이 될 전망이다.

AI 비용은 올해 예산 약 500만 달러에서 1000만 달러 이상으로 늘었지만 채용 속도 조절로 상쇄했다. 래스코프 대표는 취임 21개월간 힝지 분기 매출을 2025년 1분기 약 1억5000만 달러에서 2026년 2분기 2억2000만 달러 이상으로 키웠고, 자사주 12억 달러를 매입하고 배당 3억6900만 달러를 지급했다고 평가했다. 투자자에게는 틴더 DAU 증가세의 지속 여부와 2월 공개될 2027년 가이던스가 관건이다.

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