익스피디아(EXPE)가 2026년 2분기 매출 46억 달러를 기록하며 전년 대비 14% 성장했다고 8월 6일 발표했다. 회사는 여행 수요 증가와 운영 효율성 강화를 바탕으로 연간 매출 가이던스를 상향 조정하며 하반기에도 강력한 성장세를 이어갈 것으로 전망했다.

여행 우선순위와 B2B 성장, 비용 효율화가 실적 견인

아리안 고린 CEO는 이번 실적 발표에서 '여행 우선시', 'B2B 부문 강력한 성장', '비용 효율성 강화'를 핵심 성공 요인으로 반복 강조했다. 이는 단순한 수요 회복을 넘어 익스피디아가 전략적으로 수익성 개선에 집중하고 있음을 시사한다.

고린 CEO는 상반기 소비자 지출 증가와 함께 미국 내 예약 건수가 12% 증가한 점을 주목했다. 특히 체류 기간 연장과 예약 창 확대 현상은 소비자들이 항공권과 호텔 예약을 우선시하는 여행 트렌드 변화를 반영한다고 분석했다.

수익성 측면에서도 괄목할 만한 성과가 나타났다. 조정 EBITDA는 11억 달러로 마진율 25.9%를 기록하며 전년 대비 2%포인트 개선됐다. 이는 회사가 매출 성장과 동시에 수익성 개선이라는 두 마리 토끼를 잡고 있음을 보여준다. 경영진의 자신감 넘치는 어조는 2억 달러 규모의 자사주 88만 주 매입 결정에서도 드러났다. 회사는 올해 총 9억 달러 규모의 자사주 매입 목표를 재확인하며 주주 가치 제고 의지를 분명히 했다.

3분기 매출 최대 47억5000만 달러…AI 투자로 중장기 경쟁력 확보

익스피디아는 3분기 매출 가이던스를 46억5000만 달러에서 47억5000만 달러로 제시하며 하반기에도 성장 모멘텀이 지속될 것으로 전망했다. 이는 2분기 실적을 상회하는 수준으로, 경영진이 여행 수요의 지속성에 대해 확신을 갖고 있음을 보여준다.

주목할 점은 회사가 단기 실적 개선에 그치지 않고 AI 기술 투자를 통한 중장기 전략 변화를 추진하고 있다는 점이다. 고린 CEO는 AI 기반 마케팅과 소비자 친화적 솔루션 개발이 고객 경험 개선과 매출 증가에 직접적으로 기여할 것이라고 강조했다.

지역별로는 미국과 국내 시장의 강력한 수요가 성장을 주도할 것으로 예상되는 반면, 아시아·태평양 지역의 성장 가능성은 긍정적으로 평가했다. 다만 유럽과 아프리카 지역의 저조한 성장세는 지속적인 모니터링과 대응이 필요한 리스크 요인으로 지목됐다.

회사는 운영 비용 효율성을 지속적으로 개선하고 마진을 확대하는 원칙을 견지하며, B2B 부문에서의 경쟁 우위 확보를 통해 추가 성장 동력을 확보한다는 전략을 재확인했다.

B2B 경쟁력과 마진 확대 집중…애널리스트 우려에 명확한 답변

Q&A 세션에서 BofA의 저스틴 포스트 애널리스트는 B2B 부문의 경쟁 심화와 고객 요구 변화에 대해 질문했다. 이에 대해 고린 CEO는 지속적인 성장을 담보할 수 있는 경쟁력을 확보하고 있다고 자신감을 표명했다.

경영진은 B2B 부문이 단순히 매출 성장뿐 아니라 고마진 사업으로 자리 잡고 있으며, 기업 고객들의 다양한 요구에 맞춤형 솔루션을 제공하며 차별화하고 있다고 설명했다. 이는 B2B가 익스피디아의 새로운 성장 엔진으로 부상하고 있음을 시사한다.

애널리스트들이 주목한 또 다른 포인트는 운영 효율성이었다. 회사는 마진 확대를 위한 비용 최적화 작업을 지속하고 있으며, AI 기술을 활용한 퍼포먼스 마케팅 효율 개선이 실제 성과로 이어지고 있다고 답변했다.

다만 유럽과 아프리카 지역의 부진에 대해서는 구체적인 턴어라운드 계획보다는 모니터링 강화 수준의 답변에 그쳐, 일부 애널리스트들은 지역별 성장 불균형이 향후 전체 실적에 미칠 영향을 주의 깊게 살펴봐야 할 것으로 보인다. 그럼에도 경영진의 전반적인 톤은 확신에 차 있었으며, AI 투자와 B2B 확대, 마진 개선이라는 3대 축을 중심으로 한 성장 전략이 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 가능성이 높다.

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