램리서치(LRCX)가 2026 회계연도 4분기(6월 분기) 매출 67억2000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 30% 성장했다고 7월 30일 발표했다. NAND 부문 매출이 전 분기 대비 2배 급증하며 성장을 주도했고, 회사는 9월 분기 매출이 전 분기 대비 20% 이상 증가할 것으로 전망했다.

4분기 희석 주당순이익(EPS)은 5.82달러로 전년 대비 41% 증가했으며, 총 매출이익률은 50.6%를 기록했다. 2026 회계연도 전체 매출은 232억 달러에 달했다. 총 매출이익률, 영업이익률, EPS 모두 가이던스 상단을 상회하며 강력한 실행력을 입증했다.

AI 메모리 수요 급증, NAND 2배 성장 견인

타미 서치 CEO는 AI 시스템 성능에서 스토리지의 중요성이 급격히 높아지고 있다며 이번 실적의 배경을 설명했다. 특히 NAND 부문에서 고객들이 비트 공급 확대와 200층 이상 아키텍처로의 전환을 가속화하면서 전 분기 대비 매출이 2배로 폭증했다는 점을 강조했다.

서치 CEO는 AI 디바이스 로드맵 변화가 반도체 업계 전반을 재편하고 있으며, 램리서치가 전 세계 4만 개 이상의 챔버를 설치하며 업계 리더십을 공고히 하고 있다고 밝혔다. 그는 고객 지원 사업 그룹의 강한 수요도 매출 성장에 기여했다고 덧붙였다.

회사는 2026년 웨이퍼 제조 장비(WFE) 지출 전망을 1500억 달러로 상향 조정했다. 이는 당초 예상보다 높은 수치로, AI 관련 메모리 수요 증가와 고객들의 공격적인 투자가 반영된 결과로 해석된다.

9월분기 20% 성장 가이던스, WFE 투자 확대 지속

램리서치는 2026년 9월 분기 매출이 전 분기 대비 20% 이상 증가할 것으로 전망하며 강한 자신감을 드러냈다. 이는 NAND와 DRAM 양쪽에서 고객들의 신규 프로그램이 순조롭게 진행되고 있다는 판단에 기반한다.

더글라스 베팅거 CFO는 서비스 매출이 지속적으로 상승할 것이며, 특히 장비 업그레이드 관련 수요가 강세를 보일 것이라고 설명했다. 메모리 반도체 고객들의 기술 전환 속도가 빨라지면서 기존 장비의 업그레이드 수요도 함께 증가하고 있다는 분석이다.

회사는 AI가 더 높은 기술 요구사항과 설계·생산 수준에서의 아키텍처 확장을 가져올 것이라며, 이러한 추세가 향후 수년간 성장을 가속화할 핵심 동력이 될 것으로 전망했다. 램리서치는 고객들로부터 증가하는 요구를 충족하기 위해 기술 투자와 제품 공급 확대를 지속할 계획이다.

애널리스트 집중 질문, 메모리 부문 성장 지속성

Q&A 세션에서 애널리스트들은 서비스 매출 전망과 고급 패키징, NAND 및 DRAM 수익 지속성에 대해 집중적으로 질문했다. 베팅거 CFO는 서비스 매출이 전반적으로 상승 추세를 이어갈 것이며, 업그레이드 관련 수요가 특히 강할 것으로 예상했다.

DRAM과 NAND 관련해서는 여러 고객의 신규 프로그램이 예상대로 발전하고 있으며, 지속적인 성장이 확인되고 있다고 답변했다. 200층 이상 NAND 아키텍처로의 전환과 AI 서버용 고대역폭 메모리(HBM) 수요 증가가 양쪽 부문 모두에서 성장을 뒷받침하고 있다는 설명이다.

경영진은 현재 시점이 램리서치에게 매우 흥미로운 국면이라며, AI 혁명이 메모리 반도체 제조 장비 업체들에게 전례 없는 기회를 제공하고 있다고 강조했다. 회사는 기술 리더십과 고객 지원 역량을 바탕으로 이러한 기회를 최대한 활용할 준비가 되어 있다는 입장이다.

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