마이크론테크놀러지(MU)가 데이터센터 SSD 수요 급증에 대응해 NAND 생산능력을 대폭 확대하고 2028년 하반기 신규 클린룸을 가동한다고 18일 밝혔다.

AI 서버 수요 폭증, 공급 타이트 지속 전망

글로벌 운영 부사장 Manish Bhatia는 이번 어닝콜에서 NAND 시장의 구조적 변화를 강조했다. AI 서버용 고용량 SSD 수요가 특히 NVIDIA 시스템을 중심으로 급증하면서 NAND 공급 증가가 불가피하다는 분석이다.

경영진은 2026년과 2027년 동안 공급이 수요를 따라가지 못하는 타이트한 상황이 지속될 것으로 전망했다. 기존 시설의 클린룸 공간을 추가 확보해 생산능력을 증대시키는 한편, 2028년 하반기 새로운 클린룸 가동을 통해 데이터센터 시장의 폭발적 수요에 대응한다는 계획이다.

AI 주도 수요 증가는 단순히 데이터센터에 국한되지 않고 다양한 시장 세그먼트로 확산되고 있어, 향후 수년간 공급 부족 우려가 현실화될 가능성이 높다는 점이 부각됐다. 회사는 기술적 전환을 통해 NAND 공급을 뒷받침하되, 시장 타이밍에 맞춘 단계적 증설 전략을 유지할 방침이다.

DRAM 가격 변동성 경고, 메모리 풀링 기술 주목

경영진은 DRAM 시장에 대해서는 신중한 톤을 유지했다. 공급 증가가 가격에 미칠 영향을 분석하면서 변동성이 지속될 것이라는 경고를 내놨다.

특히 고객들의 아키텍처 진화 방향에 대한 논의가 집중됐다. 메모리 풀링과 CXL(Compute Express Link) 등 차세대 기술이 DRAM 수요 패턴을 어떻게 바꿀지가 핵심 변수로 지목됐다. 이는 단순한 용량 증가를 넘어 메모리 사용 효율성을 극대화하는 기술 혁신이 시장 판도를 좌우할 수 있다는 인식을 반영한다.

회사는 R&D 투자를 확대하며 제품 고도화에 나선다는 계획을 재확인했다. 2026 회계연도 자본지출 계획에서 DRAM과 HBM(High Bandwidth Memory)에 대한 투자 비중을 높여 기술 경쟁력 확보에 집중한다는 전략이다.

애널리스트, 공급 타이밍과 가격 전략 집중 질의

질의응답 세션에서 애널리스트들은 NAND 공급 증가 타이밍과 가격 전략에 대해 날카로운 질문을 쏟아냈다. 2028년 클린룸 가동 시점이 시장 수급에 어떤 영향을 미칠지, 그 이전까지 공급 부족이 가격 상승으로 이어질 가능성에 대한 우려가 집중됐다.

경영진은 공급 증설이 단계적으로 진행되며 시장 수요와 균형을 맞출 것이라고 답변했으나, 구체적인 가격 가이던스는 회피했다. 이는 현재 진행 중인 고객사와의 장기 계약 협상에 영향을 줄 수 있다는 전략적 판단으로 해석된다.

또 다른 핵심 질문은 AI 서버용 SSD 수요가 예상보다 빠르게 증가할 경우 마이크론의 대응 능력이었다. 경영진은 기존 시설의 유연한 운영과 기술 전환을 통해 단기 수요 급증에도 대응 가능하다고 자신감을 표명했다. 투자자들은 향후 분기별 생산능력 증가 추이와 고객사 확보 현황을 주시할 것으로 보인다.

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