뉴로크린바이오사이언스(NBIX)가 3월 17일 스티펠 가상 CNS 포럼에서 2026년 매출 가이던스를 27억~28억 달러로 제시하며 CRENESSITY와 INGREZZA의 성장 모멘텀을 이어가겠다고 밝혔다. 카일 가노 CEO는 2025년 28억 달러 이상의 매출과 22% 성장률을 달성한 성과를 강조하며, 올해를 회사의 중요한 전환점으로 규정했다.

시장 확대와 판매 인력 강화로 지속 성장 자신감 표명

가노 CEO는 이번 포럼에서 2026년을 회사에 있어 중요한 해로 정의하며, 지난해 확보한 시장 접근권을 최대한 활용하겠다는 전략을 제시했다. 그는 INGREZZA가 2025년 25억1000만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 9% 성장한 점을 강조하면서, 판매 인력 확대와 처방자와의 관계 강화를 통해 성장세를 지속하겠다고 밝혔다.

특히 주목할 점은 CRENESSITY에 대한 경영진의 자신감이다. 상업 판매 초기 단계임에도 2025년 3억 달러의 매출을 달성했으며, 현재 전체 시장의 10%만을 점유하고 있다는 점에서 향후 90%의 미개척 시장이 남아있다는 분석이다. 가노 CEO는 신규 판매 인력 투입과 함께 처방자 네트워크를 확장해 CRENESSITY의 시장 침투율을 높이는 데 집중할 계획이라고 설명했다.

이는 단순히 기존 제품의 점진적 성장을 넘어, 포트폴리오 다각화를 통한 구조적 성장 기반을 마련하겠다는 전략적 의도로 해석된다. 경영진은 27억~28억 달러라는 가이던스가 보수적 추정치임을 암시하며, 시장 확대 속도에 따라 상향 조정 가능성도 열어두었다.

2027년 Phase III 데이터 공개와 차세대 파이프라인 확장 전략

가노 CEO는 중장기 성장 동력으로 2027년 예정된 Phase III 임상시험 데이터를 강조했다. 그는 신경정신과 치료 영역에서의 지속적인 연구개발 투자를 통해 차세대 치료제를 시장에 진입시킬 계획이라고 밝혔다. 회사는 현재 다각화된 파이프라인을 구축 중이며, 2027년에는 여러 임상 프로그램에서 중요한 데이터를 공개할 예정이다.

이러한 파이프라인 확장 전략은 INGREZZA와 CRENESSITY 중심의 매출 구조에서 벗어나 장기적인 성장 지속성을 확보하려는 포석으로 풀이된다. 경영진은 신경정신과 치료 분야에서의 전문성을 바탕으로 블록버스터급 신약을 추가 확보하겠다는 목표를 제시했다.

가노 CEO는 현재가 회사에 투자하기 매우 좋은 시점이라고 강조하며, 다각화된 포트폴리오가 2027년 이후 본격적인 성과로 이어질 것이라는 확신을 드러냈다. 이는 단기 실적뿐 아니라 중장기 성장 가능성에 대한 시장의 기대감을 높이려는 의도로 분석된다.

INGREZZA 가격 압력과 신규 환자 확보 전략에 집중된 질의응답

Q&A 세션에서 애널리스트들은 INGREZZA의 가격 안정성과 신규 환자 확보 전망에 집중적인 질문을 쏟아냈다. 가노 CEO는 2025년 가격 하락률을 고려해 2026년에는 4~5%의 가격 하락을 예상한다고 답변했다. 이는 제약업계 전반의 가격 압력을 반영한 현실적인 전망이지만, 경영진은 신규 환자 유입과 처방 확대를 통해 가격 하락 영향을 상쇄할 수 있다는 입장을 견지했다.

신규 환자 수 증가에 대해서는 2025년과 유사한 성장세를 유지할 것으로 전망했다. 경영진은 판매 인력 확대와 처방자 교육 강화를 통해 시장 침투율을 높이는 동시에, CRENESSITY의 초기 성공 사례를 다른 치료 영역으로 확장하겠다는 계획을 밝혔다.

애널리스트들이 임상 데이터 공개 일정에 대해 구체적인 타임라인을 요구하자, 경영진은 2027년을 주요 시점으로 제시하며 여러 프로그램에서 동시다발적으로 결과가 나올 것이라고 답변했다. 이는 투자자들에게 단기 실적과 장기 성장성을 동시에 평가할 수 있는 기회를 제공하겠다는 전략으로 해석된다. Q&A를 통해 경영진이 가격 압력에 대해서는 방어적 자세를, 신규 시장 확대에 대해서는 공격적 자신감을 보였다는 점이 주목된다.

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