RB글로벌(RBA)이 2025년 4분기 조정 EBITDA가 전년 대비 10% 증가하며 시장 예상치를 상회하는 실적을 18일 발표했다. 매출총이익 증가율 4%와 함께 차량 판매량이 전년 동기 대비 8% 증가하며 4분기 연속 시장 점유율 초과 달성이라는 성과를 기록했다.

제임스 케슬러 CEO, 강력한 운영 레버리지와 비용 관리 강조

제임스 케슬러 CEO는 어닝콜에서 "강력한 운영 레버리지와 체계적인 비용 관리가 조정 EBITDA 증가의 핵심 동인"이라고 강조했다. 그는 특히 "장기적 안정 성장과 주주가치 창출에 중점을 두고 있다"며 이번 실적이 고객과의 신뢰 관계와 파트너십 강화에서 비롯됐다고 설명했다.

주목할 점은 회사가 2025년 동안 두 개의 주요 파트너와 신규 계약을 체결하고, 추가 파트너와도 원칙 합의를 이끌어냈다는 점이다. 이러한 계약 갱신은 단순한 비즈니스 유지를 넘어 고객에게 장기적 가시성을 제공하고 브랜드 신뢰도를 강화하는 전략적 성과로 평가된다.

미국 보험 평균 판매 가격이 전년 대비 약 7% 상승한 점도 실적 개선에 기여했다. 이는 인플레이션 압력에도 불구하고 회사의 가격 결정력이 강화되고 있음을 시사한다.

2026년 총거래가치 최대 8% 성장 전망...AI 기술 투자 확대

케슬러 CEO는 2026년 전망에서 총거래가치(GMV)가 5~8% 성장할 것으로 예상했다. 조정 EBITDA는 14억7000만 달러에서 15억3000만 달러 범위로 제시해 최대 약 4% 성장을 목표로 하고 있다.

특히 주목할 부분은 기술 투자 계획이다. 회사는 AI 지원 역할 확대를 통해 고객 대화 품질 향상에 주력할 것이라고 밝혔다. 2026년 자본지출은 3억5000만 달러에서 4억 달러로 예상되며, 이 자금은 AI 기술 개발과 물리적 자산 확충에 균형 있게 투입될 예정이다.

케슬러 CEO는 "디지털 트랜스포메이션을 통한 운영 효율성 증대가 중장기 마진 개선의 핵심"이라며 "기술 투자를 통해 경쟁사와의 격차를 더욱 넓힐 것"이라고 강조했다.

월가 애널리스트들, CCT 섹터 회복 시점에 주목

Q&A 세션에서 가장 날카로운 질문은 CCT(상업용 차량) 섹터의 회복 전망에 집중됐다. RBC 캐피털 마켓의 사바하트 칸은 가이드라인과 시장 점유율 확보 전략에 대한 구체적 설명을 요구했다.

이에 케슬러 CEO는 "아직 CCT 시장이 안정적인 주기로 돌아갔다는 명확한 증거는 없지만, 고객들과의 대화에서 긍정적 신호가 감지되고 있다"고 신중하게 답변했다. 그는 "현재 시장 불확실성 속에서도 시장점유율을 확대하는 전략을 지속할 것"이라고 강조했다.

보험사들의 AI 개발 전략에 대한 질문도 이어졌다. 케슬러는 "각 보험사의 규모와 전략에 따라 다양한 AI 접근법을 취하고 있으며, 우리는 그들의 니즈에 맞는 맞춤형 서비스를 제공하는 역할에 집중하고 있다"고 설명했다.

마지막으로 JPM의 마이클 피니거가 EBITDA 대비 현금흐름 전환율에 대해 질문하자, CFO 에릭 게린은 "자본 배분 전략을 지속적으로 검토하며 현금흐름 최적화에 주력하고 있다"고 답변했다.

월가 애널리스트들은 RB글로벌의 견고한 실적과 함께 2026년 자본지출 확대 계획에 주목하며, 특히 AI 기술 투자가 중장기적으로 경쟁우위 강화와 마진 개선으로 이어질지 여부를 주시할 것으로 보인다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 > 최신 실적 보러가기