미국 증시가 27일(현지시간) 또다시 사상 최고치를 경신했습니다. 중동 긴장 완화 기대와 AI 반도체 랠리가 동시에 시장을 밀어 올리면서, 투자자들의 위험자산 선호 심리가 다시 강해지는 모습입니다.

대표 지수인 S&P 500 과 Nasdaq Composite 는 상승 마감했으며, 특히 기술주 중심의 매수세가 두드러졌습니다. 반면 Dow Jones Industrial Average 는 소폭 하락했습니다.

이번 상승장의 핵심은 두 가지였습니다.
첫째는 중동 리스크 완화, 둘째는 AI 메모리 반도체 열풍입니다.

“호르무즈 해협 정상화” 보도에 국제유가 급락

로이터에 따르면 이란 국영TV는 “한 달 안에 호르무즈 해협의 상업 운항을 전쟁 이전 수준으로 복구하겠다”고 밝혔습니다. 이 소식 이후 국제유가는 빠르게 하락했고, 미국 서부텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 90달러 아래로 내려갔습니다.

시장에서는 그동안 가장 큰 불안 요소였던 중동 공급망 충격 우려가 완화되고 있다고 해석했습니다. 특히 세계 원유 물동량의 핵심 통로인 호르무즈 해협이 정상화될 경우 에너지 가격 압박도 진정될 가능성이 커집니다.

여기에 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 협상에 대해 “순조롭게 진행되고 있다”고 언급한 점도 투자 심리를 자극했습니다. 미국은 최근 남부 이란 지역에 제한적 공습을 진행했지만, 미 중부사령부는 “휴전 상황 속에서 자제력을 유지하고 있다”고 설명했습니다.

AI 시장의 새로운 주인공 된 메모리 반도체

이번 랠리의 또 다른 중심은 메모리 반도체 기업들이었습니다.

미국 반도체 기업 Micron Technology 주가는 이날도 약 5% 상승하며 폭등세를 이어갔습니다. 전날에는 무려 19% 급등하며 처음으로 시가총액 1조 달러를 돌파했습니다.

최근 시장 분위기는 AI 투자 수혜주가 기존 GPU 중심에서 메모리 반도체 기업으로 확산되는 흐름입니다. AI 데이터센터 확대 과정에서 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 급증하고 있기 때문입니다.

특히 한국의 SK hynix 역시 전날 시가총액 1조 달러를 돌파하며 글로벌 AI 메모리 슈퍼사이클의 핵심 기업으로 부상했습니다.

마이크론 주가 급등에는 UBS 보고서도 영향을 미쳤습니다. UBS는 AI 확산을 위해 메모리 공급업체들이 장기 공급 계약을 체결하고 있다며 “마이크론 주가가 여기서 두 배 이상 오를 수 있다”고 전망했습니다.

월가 내부에서도 엇갈리는 전망

다만 월가에서는 현재 증시 상승세를 두고 의견이 엇갈리고 있습니다.

씨티의 미국 주식 전략가 드류 페팃은 현재 금리와 인플레이션 환경을 고려하면 추가 상승 여력이 제한적이라고 경고했습니다. 그는 CNBC 인터뷰에서 “미국 10년물 국채금리가 4.5% 수준이고 인플레이션 기대치도 높다”며 “현재 시장 밸류에이션이 지속적으로 더 높아지기는 쉽지 않다”고 말했습니다.

씨티는 연말 S&P 500 목표치를 7700으로 제시했는데, 이는 현재 대비 약 2% 추가 상승만 예상한 수준입니다.

반면 Goldman Sachs 는 훨씬 낙관적입니다. 골드만삭스는 기업 실적 성장세가 지정학적 리스크를 상쇄할 것이라며 S&P500 연말 목표치를 기존 7600에서 8000으로 상향 조정했습니다.

결국 시장은 지금 “중동 리스크 완화”와 “AI 슈퍼사이클”이라는 두 개의 강력한 상승 동력을 동시에 반영하고 있습니다. 다만 높은 금리와 과열 논란 속에서 현재 랠리가 어디까지 이어질 수 있을지는 여전히 월가의 가장 큰 논쟁거리로 남아 있습니다.