이번 분석글에서 리뷰해볼 (IREN) 은 솔직히 최근 미탐 분석 자료를 접하기 전에는 한번도 들어보지 못했던 기업이라는 점에서 (그리고 분석글 초안을 잡는 2026년 2월 1일 기준 이미 해당 기업 종목에 대해 +1,279명 이상의 초스 회원분들께서 투자 관심을 가지고 계시다는 점에서) 다시 한번 초이스스탁US 웹사이트의 투자 인사이트에 감탄하는 계기가 되었습니다.

• 이 기업, 6개월 동안 주가 1,000% 올랐다고? (출처: 초이스스탁US 투자노트)

초이스스탁US 기업 개요를 인용하면, “100% 재생 에너지를 사용하는 데이터 센터 운영 기업으로, 비트코인 채굴과 AI 클라우드 서비스를 주력 사업으로 전개하고 있습니다. 캐나다와 미국 텍사스에 위치한 데이터 센터에서 비트코인 채굴 인프라와 최신 NVIDIA H100 및 H200 GPU를 활용하여 AI 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공합니다. 강점은 100% 재생 에너지를 사용한 친환경 운영과 저비용 전력 조달에 있습니다. 특히, 텍사스 Childress 데이터 센터의 낮은 단위 전기 비용은 비트코인 채굴의 수익성을 높이는 핵심 요소이며, 수직 통합형 데이터 센터 개발 방식은 시장에서의 경쟁력을 강화합니다. 비트코인 채굴과 AI 클라우드 서비스를 결합한 다각화된 비즈니스 모델로 안정적인 수익 창출이 가능합니다.”로 설명됩니다.

여기서 IREN 기업 현 주소를 잘 묘사하는 2가지 핵심 키워드는 바로 (1) 비트코인과 (2) AI 데이터 센터로 종합되겠으며, 현재 IREN 기업 내외부적으로 발생하는 흥미로운 기업 피벗 전략 상황을 염두한 글로벌 주식 투자자들의 IREN 관심은 최고조에 달했습니다.
 

IREN 기업 피벗 전략

호주 출신 형제 사업가 (다니엘 로버츠와 윌리엄 로버츠) 는 지난 2018년 IREN 기업을 설립, 사업 초반에는 암호화폐/가상화폐 업계내 다른 라이벌 기업들 보다 낮은 운영 비용으로 효율적 & 고성능적 비트코인 채굴 데이터 센터를 구축하겠다는 목표로 사업 기반을 다지게 됩니다.

그러나, 이후 AI 열풍을 관전하면서 암호화폐 시장 보다는 AI형 데이터 센터 사업 시장의 성장 잠재력이 월등히 매력적이라는 결론에 기반, 현재 기존 비트코인 채굴 데이터 센터 서비스 기업에서 AI형 데이터 센터 서비스 기업으로의 대대적 사업 피벗 전략을 도모하는 것으로 종합 분석됩니다.

• AI 데이터센터로 돈 버는 비트코인 채굴 기업들…"채굴 수익성↓AI 수요↑" (출처: AI POST)
• 비트코인 채굴 기업들, 이제 'AI 데이터센터'로 돈 번다 (출처: ZDNET KOREA)
• 캐나다 | 비트코인 짐 싸고 AI 입주 BC주 데이터센터의 변신 (출처: 밴쿠버 중앙일보)

IREN 기업 설립 단 +7년여만에 $0 달러 에서 $12 billion달러 (120억 달러=17조원) 시가 총액 기업으로 초고속 성장할 수 있었던 것은 바로 폭발적 성장력을 달성해낸 비트코인의 기적으로 재종합됩니다.

당연히 비트코인 가격 폭등은 비트코인을 채굴하는 암호화폐 관련 종목들의 주가 급등세를 가능케했으며, 지난 2026년 1분기 기간내 +2,039 비트코인을 채굴한 IREN 분기 매출은 무려 +$233,000,000 달러 (2천 500억원)를 기록했습니다.

• 다음 슬라이드는 2025년 IREN 기업 설명회 프리젠테이션 자료를 캡쳐한 것으로, 비트코인 시장 가격 (테이블내 첫번째 줄 = Bitcoin Price) 변동에 따른 IREN 기업 수익성 지표 (테이블내 5번째 줄 = Illustrative Adj. EBITDA) 를 종합한 테이블입니다.
• 예를 들면, 비트코인 가격이 $115k 에 거래될 경우, IREN 기업 수익성 지표 (Adj EBITDA)는 $638 million달러를 달성, 물론 비트코인 시장 가격이 상승할수록 IREN 수익성 지표 향상이 동반되는 한편, 반대로 IREN 기업의 손익분기점 가격으로 $45k 수준으로 종합 분석됩니다.

여느 암호화폐/가상화폐 채굴 기업들과 마찬가지로 지금까지의 IREN 기업 실적 지표는 비트코인 시장 가격과 연동되었으나, 지난 2022년 11월 ChatGPT 첫 런칭과 함께 시작된 글로벌 AI열풍을 계기로 IREN 비즈니스 모델은 AI형 데이터 센터 서비스 기업이라는 새로운 사업 피벗 전략과 함께 대대적 재편중입니다.

솔직히 저는 비트코인 데이터 센터, AI형 데이터 센터등 이번 분석글의 핵심 종합 키워드들에 대해 전혀 문외한이기에 우선 관련 키워드들에 대한 간단한 배경 지식부터 정리드리면 다음과 같겠습니다.

가상화폐형 데이터 센터 이건 AI형 데이터 센터 이건, 데이터 센터는 대규모 데이터를 저장·운영·처리하는 핵심 인프라로서, 기업 규모와 서비스가 확대될수록, 신뢰할 수 있고 유연하게 확장 가능한 데이터 센터 환경의 중요성은 더욱 커지고 있겠으며, 오늘날 가장 많이 활용되는 데이터 센터 운용 모델로는 (1) 콜로케이션 모델, (2) 베어 메탈 모델, (3) 클라우드 모델로 크게 분류됩니다.

• 콜로케이션 (Colocation) 모델: 기업이 데이터 센터를 직접 설계/건설한 다음 전략망 확보 및 냉각 시설등 각종 데이터 센터 인프라를 구축합니다. 이후 평균 +5년 이상의 데이터 센터 장기 임대 계약을 체결한 해당 기업 고객은 자신의 GPU 를 장기 임대한 데이터 센터에 가져와서 AI 데이터 센터 환경을 구현하게 됩니다
• 베어 메탈 (Bare Metal) 모델: 콜로케이션 모델에서 한단계 업그레이드된 데이터 센터 모델로서 콜로케이션 모델에 GPU장비 설치를 포함한 데이터 센터 셋업 형태가 바로 베어 메탈 모델입니다. 베어 메탈 데이터 센터 임대 기업 고객들은 사전에 협의된 GPU 수량에 대해 시간당 임대료를 지불하는 한편 자사의 자체 소프트웨어를 통해 AI 데이터 센터 환경을 구현하게 됩니다. (예: GPU 장비를 제외한 AI형 데이터 센터 = 콜로케이션 AI 데이터 센터 모델, GPU 장비를 포함한 AI형 데이터 센터 = 베어 메탈 AI 데이터 센터 모델)
• 클라우드 (Cloud) 모델: AI형 데이터 센터 모델들 중 가장 높은 수익성을 자랑하는 클라우드 모델은 데이터 센터 기업이 하드웨어 (데이터 센터 시설 및 GPU 장비 하드웨어)에서부터 소프트웨어 (고급 AI학습 및 추론 소프트웨어)까지 AI형 데이터 센터 토탈 솔루션을 제공합니다. 클라우드 모델은 콜로케이션 모델처럼 단순히 데이터 센터 공간만을 임대하거나, 베어 메탈 모델처럼 GPU 장비만을 추가로 임대하는 방식이 아닌 AI 학습 클러스터, AI 모델 호스팅, 관리형 추론 서비스, AI API, 스토리지, 네트워킹, 개발자 지원 등 다양한 AI 서비스를 개발하는 파트너 역할을 추구하는 한편, 수익의 상당 부분이 소프트웨어 중심으로 창출되기 때문에 앞서 살펴본 콜로케이션 & 베어 메탈 모델과 비교해볼때 가장 높은 수익성 지표를 창출하는 것으로 집계 분석됩니다.

이삿짐 센터가 제공하는 이사 차량을 토대로 비교 정리하면, 이사 차량 (트럭) 임대만을 제공하는 회사는 콜로케이션 모델, 이사 차량내 포장재, 바닥 보호 매트, 구루마 (대차), 안전 밧줄, 이삿짐 박스등을 완비하는 회사는 베어 메탈 모델을, 마지막으로 클라우드 모델은 이사 트럭, 포장재/이삿짐 박스/에어캡 (뽁뽁이)/구루마등 이사형 포장/운반 장비에 운전, 청소, 박싱 & 언박싱, 정리 서비스까지 풀 이사 서비스를 제공하는 모델로 비유됩니다.

비즈니스 모델 측면에서는 당연히 토탈 솔루션 (AI형 데이터 센터 하드웨어 & 소프트웨어 솔루션)을 제공하는 클라우드 (Cloud) 모델이 이론적으로 가장 높은 마진 (수익성)을 창출한다는 기대감에 주식 투자자들에게 가장 크게 어필되겠으나, 문제는 그만큼 사업 성공 확률이 낮은 매우 어려운 비즈니스 모델 (고급 AI 엔지니어 인력 채용에서부터 최적화된 AI 소프트웨어 환경 구축을 위해 막대한 초기 투자금 및 수년간의 R&D 기술력 확립에 이르는 매우 어려운 비즈니스 모델) 이라는 취약점에 노출됩니다.

과거 암호화폐 채굴 데이터센터 모델에서 AI형 데이터 센터로 성공적 기업 피벗 전략을 추진한 기업들로 잘 알려진 (그리고 글로벌 AI 열풍 주역, 엔비디아 (NVDA)가 투자 지분을 보유한 것으로 잘 알려진) 코어위브 (CRWV)와 초이스스탁US 분석글을 통해 소개드렸던 네비우스그룹 (NBIS)는 미국 주식 시장내 대표격 AI형 클라우드 데이터 센터 모델 서비스를 제공하는 기업들로 분류됩니다.

• [분석] 네비우스 그룹, AI 특화 데이터센터로 '넥스트 AWS' 노린다

그리고 이번 분석글에서 소개되는 IREN 기업은 CRWV와 NBIS의 클라우드 모델이 아닌 콜로케이션 모델과 베어 메탈 모델을 추구하는 기업에 속합니다.
 

IREN 데이터 센터 프로젝트 로드맵

콜로케이션 모델과 베어 메탈 모델을 추구하는 IREN은 현재 총 6개 데이터 센터 기지를 구축중입니다.

• 상단 이미지 (출처: 2026년 2분기 실적 자료) 에서와 같이 3곳의 데이터 센터 기지들은 현재 캐나다 브리티시 컬럼비아 (Canada, British Columbia) 주내 위치, 나머지 3곳은 미국 (텍사스 주 2개, 오클라호마 1개) 내 위치합니다.

• 4.5 GW Power Portfolio: IREN 기업의 총 전력 공급 캐파 목표 가이던스는 +4.5 GW (+4,510 MW 전력) 수준으로 예측됩니다.

제가 살고 있는 캐나다 BC (브리티시컬럼비아) 주는 온화한 기후와 풍부한 저비용 수력발전 인프라를 기반으로 데이터 센터 구축에 최적화된 지역으로 평가됩니다.

데이터 센터는 높은 발열로 인해 대규모 냉각 설비가 필수적인데, 상대적으로 기온이 낮은 지역에 위치할 경우 냉각 효율이 개선되어 설비 투자비 (CAPEX) 및 운영비 (OPEX) 절감 효과가 기대되는 한편, 이는 중장기적으로 IREN 기업의 수익성 지표 향상 요인으로 작용할 것입니다.

• 캐나다 BC 주: 총 +160 MW 전력 공급 캐파
• 각 지역별 전력 공급 캐파 현황: Machenzie (+80 MW 전력), Prince George (+50 MW 전력), Canal Flats (+30 MW 전력)

미국 텍사스 (Texas) 주는 미국 내 최대 수준의 에너지 자원을 보유한 지역으로, 글로벌 관점에서도 경쟁력 있는 에너지 허브 지역으로 평가되며, 전통적인 석유·천연가스 자원에 더해, 태양광 및 풍력 발전에 최적화된 지리적 여건을 갖추고 있어 재생에너지 설비 투자가 빠르게 확대중입니다.

대규모 전력을 필요로 하는 AI 데이터 센터 기업들의 전략적 투자 지역으로서 텍사스 지역은 최근 크게 각광을 받고 있는 가운데 IREN 기업은 현재 Childress 지역과 Sweetwater 1&2 허브 지역내 AI형 데이터 센터를 구축중입니다.

• 미국 텍사스 (TX) 주: Childress (+750 MW 전력)
• 미국 텍사스 (TX) 주 차일드리스 (Childress)에 위치한 데이터 센터는 현재 650 MW의 운영 용량을 보유하고 있으며, 해당 전력은 비트코인 채굴에 활용되어 IREN 기업의 현 매출 대부분을 창출중입니다.
• 그러나 기존 비트코인 채굴 중심의 운영 구조에서 AI 데이터 센터로의 전환이 핵심 전략으로 피벗중에 있는 IREN은 현재 차일드리스 (Childress) 기지내 대규모 확장 및 전환 프로젝트를 진행 중이며, 총 설비 용량은 750 MW까지 확대될 것으로 예측됩니다.
• 본 시설은 총 10단계에 걸쳐 순차적으로 가동될 예정이며, 초기 4단계에서 300 MW, 이후 6단계에서 추가로 450 MW의 용량이 공급될 계획 (총 +750 MW 전력 공급 계획) 입니다.
• 또한 잠시 후 살펴보게 될 (그리고 IREN 주식 매수 추천 투자 세력들의 bullish 센티먼트 확립을 주도하게 될) 최근 IREN과 마이크로소프트 (MSFT)의 5년 만기형 장기 베어 메탈 (bare metal) 데이터 센터 전력 공급 계약을 실제로 수행하게될 IREN 데이터 센터 시설이 바로 이 곳 미국 텍사스 주 Childress 데이터 센터 부지에서 추진될 것이라는 점에서 해당 부지는 IREN 기업 성공 여부에 중추적 역할을 대변할 핵심 사업 기지에 해당됩니다.

• 미국 텍사스 (TX) 주: Sweetwater 1&2 (+2,000 MW 또는 +2 GW 전력)
• 앞서 소개된 Childress 지역과는 달리 Sweetwater 1&2 프로젝트는 IREN 기업의 신규 개발 사업 프로젝트에 해당하며, 기존 비트코인 채굴 중심의 운영 구조에서 AI 데이터 센터로의 전환을 추구하는 Childress 기지와는 달리 시작부터 오로지 +100% AI 형 데이터 센터 전용 기지로 운영될 예정입니다.
• +1,400 MW 전력 공급을 목표로 하는 Sweetwater 1호 기지 전력 energization 시기는 2026년 4월, +600 MW 추가 전력 공급을 책임지게 될 Sweetwater 2호 기지 전략 energization 시기는 +2027년 하반기로 예상됩니다.
• 미국 오클라호마 (Oklahoma) 주: 그리고 가장 최근 발표된 2026년 2분기 실적 발표회에서 IREN은 6번째 데이터 센터로 분류되는 미국 오클라호마 지역내 신규 AI 데이터 센터 구축 계획을 발표, 해당 시설을 통해 확보될 전력 캐타 증설은 약 +1,600 MW 전력 (또는 +1.6 GW 전력) 수준으로 추정됩니다.

 

IREN + MSFT

지난 2025년 11월 3일 IREN 기업 역사의 큰 획을 긋는 획기적 사업 이벤트가 발표되었으니, 바로 글로벌 최대 테크 기업 (그리고 글로벌 AI 열풍을 주도하는 ChatGPT 개발 기업, OpenAI 의 핵심 기업 주주로 군림중에 있는 기업) 마이크로소프트와 IREN 기업의 5년 장기 사업 프로젝트 (+$9.7 billion달러 사업 규모) 체결 소식입니다.

• IREN + Microsoft 사업 체결 관련 프리젠테이션 자료 원문 링크 (출처: IREN 기업 공식 웹사이트)

• IREN은 마이크로소프트와 총 +$9.7 billion달러 (+97억달러) 규모의 5년 장기 계약을 체결했습니다.
• 이번 계약에서 파격적이였던 점은 마이크로소프트가 전체 계약 금액의 +20%에 해당하는 +$1.94 billion달러를 IREN 기업에게 선지급했다는 점으로서, 이는 IREN 기업의 이번 프로젝트 초기 캐팩스 사업 자금 부담을 해소해준 (그리고 IREN 기업 기술력에 대한 높은 신뢰감을 증명해준) 파격적 시장 이벤트로 해석됩니다.

• IREN은 이번 마이크로소프트 계약을 통해 +200 MW 전력에 대해 연간 +$1.94 billion달러 매출 달성이 예측되며, 프로젝트 기준 EBITDA 마진 +85% 달성이 가능할 것으로 예측중입니다.

• IREN은 해당 200MW 설비 구축에 MW당 1,400만~1,600만 달러의 비용이 소요될 것으로 추정하고 있으며, 총 건설비 (CAPEX)는 약 28억~32억 달러 수준으로 확인, 이는 마이크로소프트의 19억 4천만달러 선지급금만으로도 전체 건설비의 약 60~69%를 충당할 수 있음을 (그리고 왜 이번 마이크로소프트의 선지급 체결 조건이 업계 파격적 딜임과 동시에 IREN의 프로젝트 초석을 다지는데 현금흐름 확보 측면에서 큰 사업 부담감을 해소시켜주는 긍정적 딜임을) 의미합니다.

• 이번 마이크로소프트와의 협업 프로젝트를 위해 IREN은 현재 차일드리스 (Childress) 기지내 대규모 확장 및 전환 프로젝트를 진행 중이며, 총 설비 용량은 +750 MW까지 확대될 것으로 예측됩니다. 본 시설은 총 10단계에 걸쳐 순차적으로 가동될 예정이며, 초기 4단계 (Horizon 1-4) 에서 +300 MW, 이후 6단계 (Horizon 5-10) 에서 추가로 +450 MW 용량이 공급될 계획 (총 +750 MW 전력 공급 계획) 으로 확인됩니다.

 

IREN 기업 최악의 한 주

이처럼 승승장구하던 IREN 기업에게 (그리고 IREN을 포함한 대부분의 AI 테마주식들 모두에게) 2026년 2월 첫째주 대규모 한파가 몰아쳤으니, 아래 주가 차트에서 관찰되듯이 단 +5일만에 무려 -45% 주가 폭락세 상황이 증발되는 시장 이벤트가 전개된 것입니다.

• 지난 2026년 2월 3일: 1주당 $55달러
• 지난 2026년 2월 5일: 1주당 $30달러
• 단 이틀만에 IREN 주가는 -45% 폭락세를 경험

물론 최근 또 다시 불거진 AI 시장 버블 우려론은 이후 미국 주식 시장내 AI 테크 기업들의 주가 급락세 상황을 (그리고 AI 데이터 센터 피벗 전략을 추진하는 IREN 주가 폭락세 상황을) 초래했으나, 여기에 추가적으로 (a) 가상화폐/암호화폐 시장 가격 폭락 사태와 (b) 월가의 기대치에 못 미쳤던 IREN 기업의 2026년 2분기 실적 발표 (지난 2026년 2월 5일 발표) 는 그야말로 IREN 주가 freefall 사태를 심화시켰습니다.

• 지난 2026년 2월 첫주 비트코인 (Bitcoin) 시장 가격 -22% 하락, 이더리움 (Ethereum) 시장 가격 -24% 하락
• IREN 2026년 2분기 실적 발표 내용: (a) 지난 분기 발표된 마이크로소프트와의 5년 장기 사업 파트너쉽 체결 소식에 버금가는 또 다른 유명 메이저급 테크 기업들과의 협업 체결 소식 부재, (b) 분기 매출과 순이익 (어닝스) 실적 수치 보다 월가 컨센서스에 못 미치는 실망스런 분기 실적 발표

비록 AI형 데이터 센터 비즈니스 모델로의 피벗 전략을 추진중에 있으나, 여전히 상당 부분의 IREN 기업 이윤은 Bitcoin 시장 가격과 연동됨을 아래 테이블을 통해 파악됩니다.

• 출처: IREN 2026년 2분기 실적 프리젠테이션 자료
• 다음 테이블은 지난 2026년 1분기 (2025년 9월 30일) 기준 분기 실적과 이번 2026년 2분기 (2025년 12월 31일: Quarter ended December 31, 2025) 기준 P&L (Profit & Loss) 실적 현황을 비교한 자료입니다.
• 지난 2025년 Bitcoin Mining을 통해 창출한 분기 매출은 지난 1분기의 +$233 million달러에서 이번 2분기의 +$167 million달러로 -28.2% 감소했습니다.
• 같은 기간내 AI Cloud Services는 $7.3 million달러에서 +137% 상승한 $17.3 million달러를 기록했습니다.
• 물론 새롭게 태어날 IREN 기업 밥그릇을 책임질 AI Cloud Services 사업부문의 +137% 폭풍 성장은 충분히 고무적이겠으나, 여전히 IREN 분기 매출은 -23.1% 감소했으며, IREN 기업 전체 매출의 평균 +90%를 책임지는 Bitcoin Mining 사업부문 비중때문에 2026년 1~2분기 IREN 분기 매출은 -23.1% 하락세를 경험했으며, 이 부분에 눈살을 찌푸린 월가 분위기는 지난 한주간 IREN 주가 -45% 폭락세라는 암울한 시장 환경을 연출한 것 (최근 전개되는 가상화폐/암호화폐 시장 비관론 역시 IREN 주식 투자 비관 세력들에게 큰 힘을 실어주는 시장 분위기를 연출한 것) 입니다.

 

초이스스탁 US 스마트스코어

다음은 2026년 2월초 기준 초이스스탁US의 IREN 기업에 대한 스마트스코어 현황을 캡쳐한 이미지로서 현재 +74점 (총 +5,470개 평가 기업들 중 전체 409위, 상위 7%) 의 스마트 스코어로 평가받고 있습니다.

• 종합 점수: 지난 2026년 3월 기준 +55점에서 최근 +74점으로 향상 트렌드를 기록중인 것으로 분석됩니다.
• 미래 성장성: 지난해 +50점에서 최근 +85점으로 큰 폭의 상승 트렌드를 기록중, 바로 이 부분에서 AI형 데이터 센터라는 신사업 기업 포지셔닝 전략을 추진하는 IREN 기업 미래 성장성에 대한 글로벌 주식 투자 커뮤니티의 긍정적 투자 관점이 유추됩니다.
• 사업 독점력: 반면에 방금 살펴본 미래 성장성과는 달리 IREN 기업이 추구하는 시장의 높은 진입 장벽 및 기존 하이퍼스케일러 (Hyperscaler) 테크 기업들의 시장 위협은 1년이 지난 시점에서도 여전히 +25점 스마트스코어에 머문 IREN 사업 독점력 현 주소를 통해 간접적으로 유추됩니다.
• 재무 안전성: 지난해와 최근 2026년 2월 기준 여전히 +100점 퍼펙트 스마트스코어를 기록중입니다.
• 수익성: 지난2025년 3월 0점에서 2026년 2월 기준 +60점으로 향상중입니다.
• 현금 창출력: 지난 2025년 3월 100점에서 2026년 2월 기준 여전히 100점 퍼펙트 스코어를 유지중입니다.
• 결론적으로 비록 짧은 기업 역사임에도 재무안전성/현금창출력 측면에서 견고한 기업 펀더멘털 실적 지표로 평가받는 IREN 기업 현 주소가 매력적입니다.

 

초이스스탁US 밸류에이션

IREN 기업이 왜 미국 주식 시장내 핫한 AI 테마 주식임을 (심지어 이번 분석글을 마무리하는 2026년 2월 9일 현재 IREN 당일 주가는 +10% 급등세를 경험중) 잘 입증하는 밸류에이션 지표입니다.

IREN 기업의 현재 주가 수준은 초이스스탁US가 제공하는 기업가치 (밸류에이션) 분석에 근거해볼때 기업 내재가치 (intrinsic value, 적정가) 대비 매우 고평가 (too overvalued) 되었다는 투자 분석입니다.



다음은 IREN 기업의 밸류에이션 밴드차트 분석으로서, 흥미롭게도 지난 2025년 여름을 기점으로 최근 단기적 주가 조정기 (-45% 주가 급락세)를 경험했음에도 여전히 ‘매우 고평가’ 구간에서 평가받는 IREN 주식 현 주소가 관찰됩니다.


 

초이스스탁US 원스톱진단

그렇다면, 과연 현재 IREN 주식은 기업 펀더멘털 (초이스스탁US 의 스마트스코어) 지표와 기업 가치 (초이스스탁US의 밸류에이션 밴드차트) 지표 측면에서 매력적 매수 전략주로 분류되는지 여부를 파악하기 위해 초이스스탁US의 원스톱진단 분석툴을 살펴보겠습니다.

• 흥미롭게도 제가 그동안 초이스스탁 US 분석글을 준비하면서 공유드린 ‘원스톱 진단 분석’ 들 중 이처럼 골고루 분산된 차트는 처음 접해봅니다.
• 조심하세요: (BITF), (NBIS)
• 관심있어요: (CRWV)
• 매력적이네요: (MSFT), (NVDA)
• 조금 비싸요: (IREN)

 

결론 (Conclusion)

IREN기업은 친환경 에너지 기반의 비트코인 채굴이라는 차별화된 사업 모델을 바탕으로 단기간내 빠른 기업 성장성을 입증했으며, 이제는 중장기적 관점에서 차세대 AI형 데이터 센터 종목으로의 매력적 기업 피벗 전략을 추진중입니다.

특히, 무분별한 카피캣 사업 모델이 아닌 이미 비트코인 mining 사업 모델을 통해 터득해낸 재생에너지 활용과 운영 효율 개선 사업 노하우는 향후 주력 업계내 높은 경쟁력을 가능케 할 것입니다.

다만 앞서 설명드린대로 여전히 기업 이윤의 큰 부분을 비트코인 사업부문에 의존하는만큼 미래 비트코인 가격 변동성, 채굴 난이도 상승, 글로벌 금리 및 시장 심리에 따른 주가 변동성은 여전히 주요 리스크 요인으로 작용할 것입니다.

반면에 High Risk = High Return이라는 투자 관점에 입각, 미래의 불확실성 투자 불안 요소들을 감안하더라도 IREN 미래 성장력 (아래 슬라이드 자료를 통해 설명되는 IREN 미래 성장 잠재력) 에 높은 점수를 부여하실 투자자 분들께서는 반드시 주목해볼만한 IREN 기업이라 판단됩니다.

• IREN 은 확보된 용량 (+4.5 GW) 의 단 10% (+460 MW) 만 개발해서도 2026년까지 ARR 34억 달러 ($3.4 bn ARR) 를 달성하는 것을 목표 가이던스로 제시함이 확인됩니다.
• 현재 주식 시장은 IREN의 기업 가치를 $16 billion달러 시가총액 기업으로 평가합니다.
• 만일 IREN 이 향후 +6~8년내 남은 +4,050 MW 전력 개발 공급에 성공한다면, IREN 기업 가치는 현재 수준의 몇십배 성장할 것이라는 예측입니다. (물론 해당 전력 개발 공급을 성공하기 위해서는 마이크로소프트와 같은 메이저급 사업 파트너들의 동참 및 기업 파이낸싱 사업 자금 조달 과정에서 전혀 불협화음이 존재하지 않는다는 빅 가정들에 입각한 초낙관적 예측)

결론적으로 IREN 주식은 높은 성장 잠재력을 보유한 반면 위험도 역시 큰 종목으로, 투자자는 암호화폐 시장 흐름과 기업의 재무 안정성, 운영 효율 개선 여부를 지속적으로 점검하며, 목표한 투자 금액을 한번에 풀어버리는 몰빵식 투자 접근법이 아닌 지난주에 연출된 단기간내 주가 조정기를 기회로 삼은 분할 매수 접근법을 취하는 것이 좋을 것으로 판단됩니다.