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146.54-6.83 (-4.45%) 09.18, USD
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애프터마켓146.66+0.12 (+0.08%) 18:32, USD
| 추천가25.05.15 | 손절가 | 목표가 25.08.20 |
|---|---|---|
| 131.00 | 114.00 | 197.00 |
- 투자포인트
- 투자매력
[추천주 실적점검]
ARM 홀딩스, 로열티 매출 25% 증가에도 가이던스 부진에 시간외서 주가 하락
■ 매매전략 (2025-07-30)
- 투자의견 : 보유
- 추천가 : 131 달러
- 현재가 : 163.33 달러
- 목표가 : 197 달러
- 추천 후 상승률 : +24.68%
☞ ARM 홀딩스가 1분기 컨센서스와 가이던스에 부합하는 실적을 발표했음에도 불구하고, 2분기 가이던스가 컨센서스를 하회하며 시간외 거래에서 주가는 8.3% 하락했습니다.
단기적인 실망감에 따른 주가 하락으로 보이며, 구조적으로 R&D 투자를 확대하고있고, CSS 로열티의 확대와 AI 시장 성장 등 펀더멘털이 강화되고 있다고 판단되어 ARM 홀딩스에 대한 투자의견은 "보유"로 유지합니다. 그러나 주가가 추가로 하락하고 추세가 꺾이면 매도로 변경될 수 있습니다. 투자의견이 변경되는 경우 추가로 안내해드리겠습니다.
■ 1분기(회계기준) 실적 주요 내용
- 1분기 실적 요약 : 1분기(4월~6월, 3월 결산) 매출액 10.5억 달러(+12%, 이하 전년비)로 1분기 사상 최고치를 기록, 이 중 로열티 매출은 25% 증가한 5.85억 달러 기록, 영업이익 1억 달러(-37%), 순이익 1.3억 달러(-42%)
- AI 수요 폭증에 따른 고성장 : AI 연산 수요 확대에 따라 데이터센터, 엣지, 모바일 등 전 영역에서 Arm 채택 급증, 특히 NVIDIA Grace Blackwell, AWS Graviton 등 AI 인프라에 Arm Neoverse 채택 확대
- CSS 플랫폼 확장하며 로열티율 급등 : CSS(Compute Subsystem) 고객사 수 증가 및 차세대 버전 업그레이드 진행, CSS는 ARMv9 대비 2배 높은 로열티 제공하며, 2세대 CSS는 10% 이상의 높은 로열티율 제공
- Hyperscaler 점유율 확대 : Arm Neoverse 기반 칩이 2024년 18%에서 2025년 50%까지 hyperscaler 시장 점유율 확대 예상, AI 서버 시장에서 x86에서 Arm으로 대체 가속화
- R&D 확대와 제품 포트폴리오 다변화 : 칩렛, 풀칩 솔루션 등 신제품 여역 진출 검토, Zena(CSS 기반 자동차용 AI SoC), Ethos(U85 NPU) 등 전방 산업 확대 본격화
- 2분기(7월~9월) 가이던스 : 매출액 10.1억~11.1억 달러(+13%), Non-GAAP 주당순이익 0.29~0.37달러로 예상
[그림] 최근 주가 추이
■ 지난 매매전략
☞ AI 시대 핵심 반도체 IP 설계자...최대 실적에도 추가 성장 기대
☞ 사상 최대 매출 경신 예상...목표가 상향
종목진단
투자지표
| 수익성(연환산)25.06.30 | |
|---|---|
| 영업이익률 | 18.51% |
| ROA | 8.00% |
| ROE | 10.60% |
| ROIC | 14.20% |
| 안전성(최근분기)25.06.30 | |
|---|---|
| 유동비율 | 498.80% |
| 차입금 비중 | 3.99% |
| 매출채권회전일수 | 174일 |
| 성장성(전년대비)25.06.30 | |
|---|---|
| 매출액 성장률 | 23.94% |
| 순이익 성장률 | 158.82% |
| R&D/매출액 | 51.68% |
| 가치평가25.06.30 | |
|---|---|
| PER | 244.46배 |
| PBR | 24.39배 |
| PSR | 41.47배 |
| EV/EBIDTA | 195.31배 |
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경쟁사
경쟁사는 동일 업종 내 기업을 시가총액 규모로 그룹을 나누어(Mega, Large, Mid, Small, Micro, Nano) 동일 그룹에 속한 기업을 표시하고 있습니다.
투자매력 점수
스마트 스코어는 우량주 발굴을 위한 최적의 솔루션입니다.
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특히 투자 경험이 적으신 분들은 종목별 AI 매매신호 서비스를 통해 최적의 매매 타이밍을 포착하실 수 있어 더욱 안정적인 투자가 가능합니다.
지수이동평균선(EMA) 차트
이동평균선은 주가의 지지선과 저항선의 역할을 합니다.
단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 상향 돌파 (골든크로스)하면 매수 시점, 하향 돌파(데드크로스)하면 매도 시점으로 판단합니다.
예를 들어 20일 이평선이 60일선을 상향 돌파하면 매수,하향 돌파하면 매도를 검토합니다.
초이스스탁의 이동평균선은 최근 주가 변동에 가중치를 두는 지수이동평균(EMA)을 적용해 현재 시장 동향을 더 잘 반영하며, 단순이동평균에 비해 추세 전환을 신속하게 포착할 수 있습니다.
주가&EPS
주가 및 EPS(주당순이익) 차트는 기업의 주가와 주당순이익 사이의 관계를 시각화한 것입니다. 이 차트를 통해 투자자는 주당순이익 변화가 주가에 어떤 영향을 미치는지 살펴보고, 앞으로의 주가 변동을 예측할 수 있게 됩니다.
주가는 예상(추정) 주당순이익의 방향을 따라갑니다.
예상 주당순이익의 증가 폭이 클수록 미래 주가 상승률도 높습니다.
예상 주당순이익 상승률이 전년대비 하락하면 주가도 상승 탄력이 떨어집니다.
차트 왼쪽(주가)과 오른쪽(주당순이익)값을 연결한 선은 PER(주가/주당순이익)을 의미하며, 주가가 주당순이익 차트보다 아래에 있으면 저평가로 판단합니다. 초이스스탁의 밸류에이션 차트와 함께 보면 더욱 유용합니다.
주가(Price): 주가는 주식이 시장에서 거래되는 가격을 나타냅니다. 차트에서 주가는 주식 시장에서의 가격 변동을 보여줍니다. 주가가 상승하면 주식 시장에서의 수요가 높아진 것으로 해석되고, 주가가 하락하면 수요가 감소했다고 해석합니다.
EPS(Earnings Per Share): EPS는 기업의 순이익을 발행된 주식 수로 나눈 값으로, 주당순이익을 의미합니다. EPS는 기업의 수익성을 나타내는 지표로 활용됩니다. EPS가 높을수록 기업이 순이익을 주주들과 나눠갖는 비율이 높다는 것을 의미하며, 투자자들은 높은 EPS를 선호합니다.
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