• 종목명 : CF 인더스트리즈 홀딩스 (CF)
• 편입가 : 84 ~ 85 달러
• 목표가 : 106 달러
• 손절가 : 70 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 5월 26일 매도 (3개월 보유)

• 2021년 연간 매출액 65억 달러(+59%, 이하 전년비), 영업이익 16.8억 달러(+175%), 순이익 9억 달러(+189%)
• 곡물 가격 상승에 따른 강력한 농업 수요, 경제회복으로 인한 산업 사용률도 높아지며 질소 비료, 암모니아 등 수요 증가
• 그러나 허리케인 등 자연재해 발생 및 천연가스 가격 급등으로 생산량 감소
• 결과적으로 세계 질소 가격 사상 최고치를 기록하며 2021년 전체 판매량은 9% 감소했으나 매출액은 59% 증가
• 2022년에도 곡물 가격 강세, 중국의 요소 수출 제한, 산업적 사용 증가 이어질 전망
• 2022년 예상 매출액 88.7억 달러(+36%), 영업이익 39.7억 달러(+135%), 순이익 27억 달러(+197%)

■ 종목 뉴스 

• 2021-04-21 티센크루프와 Green Ammonia 프로젝트를 위한 엔지니어링 및 조달 계약 체결
• 2021-08-09 Mitsui와 미국에서 Blue Ammonia 프로젝트 개발 공동 탐색
• 2021-09-09 Donaldsonville 단지에서 생산 재개
• 2021-09-15 높은 천연가스 가격으로 영국 시설 Billingham 및 Ince 운영 중단 발표
• 2021-09-21 영국 Billingham 복합단지 암모니아 공장 재가동

■ 종목 진단
종합 점수 83점, 미국 전체 상장사 중 121위로 상위 1%의 초우량주

• 미래 성장성 ★★★★★ (5.0)
• 사업 독점력 ★★★ (3.0)
• 재무 안전성 ★★★★ (4.0)
• 수익성 ★★★☆ (3.8)
• 현금 창출력 ★★★★★ (5.0)

• 질소 및 인산 비료 제조회사
• 시가총액 : 170.7억 달러, PER : 18.6배, PBR : 5.3배, ROE : 29.5%
• 사업 부문별 매출 : 과립(Granular) 요소(29%), 요소 질산 암모늄(27%), 암모니아(27%), 질산 암모늄(8%), 기타(9%)
• 지역별 매출 : 미국(78%), 캐나다(9%), 영국(7%), 기타(6%)

• 단기(상승 ▲), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +13.59%

• 최근 5년 평균 시가배당률 2.6%

• 2022년 예상 배당금 1.2달러, 예상 시가배당률 1.4%

종목진단

투자지표

수익성(연환산)24.03/31
영업이익률	28.28%
ROA	8.40%
ROE	20.40%
ROIC	14.40%

안전성(최근분기)24.03/31
유동비율	394.10%
차입금 비중	23.21%
매출채권회전일수	32일

성장성(전년대비)24.03/31
매출액 성장률	-41.06%
순이익 성장률	-61.66%
R&D/매출액	0.00%

가치평가24.03/31
PER	13.52배
PBR	2.88배
PSR	2.57배
EV/EBIDTA	6.68배