리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 편입 종목의 실적 발표나 목표가 변동이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2020-12-11
* 투자의견 : 보유
* 목표가 : 540 달러 유지
* 현재 수익률 : 16.46%

☞ 브로드컴은 4분기 증권가의 예상치에 부합하는 좋은 실적을 발표했습니다. 분기 매출액은 64.7억 달러로 전년비 12% 늘었고, 영업이익은 15억 달러로 45% 성장했습니다. 아이폰12 판매 출시와 시만텍 인수 효과가 실적 성장을 이끌었습니다.

브로드컴은 내년에도 5G 칩이 탑재된 애플의 아이폰 판매 확대에 따른 수혜가 예상됩니다. 이번 분기 실적을 반영해 투자의견은 보유, 목표가는 기존에 제시한 540 달러를 유지합니다. 자세한 실적분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

2020-12-09
* 투자의견 : 보유, 목표가 470 → 540 달러로 상향
☞ 내년 5G 스마트폰 판매 증가 수혜..목표가 상향

2020-09-04
* 투자의견 : 신규 추천
☞ 클라우드와 통신 수요 증가로 수혜 예상
* 추천가 : 352.09 달러
* 목표가 : 470.00 달러
* 손절가 : 315.00 달러



[실적분석] 브로드컴, 분기 매출 64억 달러 돌파

- 4Q 매출액 64.7억 달러(▲12%), 영업이익 15억 달러(▲45%),  순이익 13억 달러(▲56%)
- 반도체 부문 성장세로 전환 성공..아이폰 12 출시 효과
- 인프라 소프트웨어는 시만텍 인수 효과 이어져
- 내년까지 반도체 부문의 긍정적인 흐름 이어질 전망

브로드컴(AVGO)의 4분기(8월~10월, 10월 결산) 매출이 전년 대비 12% 늘며 64억6700만 달러(약 7조원)를 기록했습니다. 4분기 매출액은 가이던스와 증권사 예상치에 부합했습니다.

영업이익은 15억2600만 달러로 45% 증가했고, 순이익은 13억2400만 달러로 56% 늘었습니다.

부문별 매출액은 반도체 솔루션이 전년 대비 6% 증가한 48억3000만 달러를 기록했습니다. 반도체 솔루션 부문의 경우, 2020년 1분기부터 3분기까지 3개 분기 연속 전년 동기 대비 감소세를 보였지만, 이번 4분기는 성장세로 전환에 성공했습니다.

브로드컴의 반도체 솔루션은 네트워킹(클라우드)이 35%를 차지하며, 브로드밴드(통신사)가 14%, 무선이 31%를 차지합니다. 4분기는 네트워킹과 브로드밴드의 수요가 이어졌고, 아이폰12가 출시되며 무선 부문의 매출이 급증했습니다.

인프라 소프트웨어는 2019년 인수한 시만텍의 효과로 36% 늘어난 16억3700만 달러를 기록했습니다.

잉여현금흐름은 전년 동기 대비 36% 증가한 32억4600만 달러입니다. 브로드컴은 안정적인 현금흐름을 토대로 4분기 주당 배당금을 전분기 3.25달러에서 11% 인상한 3.6달러를 지급할 예정이라 밝혔습니다.



2021년 1분기 매출액 가이던스로는 전년 대비 10% 증가한 66억 달러로 제시했습니다. 월가가 예상한 매출액은 65억 달러로 회사 측 가이던스보다 보수적으로 전망했습니다.

브로드컴의 CEO 혹 탄(Hock Tan)은 "1분기 무선 부문의 증가 폭이 정점에 이르고, 네트워킹 및 브로드밴드의 수요가 여전히 강력할 것"이라 전하며 반도체 부문의 매출은 전년 대비 10% 증가할 것으로 예상했습니다.

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