배저미터(BMI)가 2025년 4분기 총 매출이 전년 동기 대비 8% 증가한 2억2100만 달러를 기록했다고 29일 발표했다. 영업이익은 10% 증가한 2300만 달러로, 영업이익률은 19.5%를 달성했다.

영업이익률 19.5% 달성, 전사적 비용 효율화 주효

배저미터는 이번 분기 매출 총이익률을 42.1%로 끌어올려 전년 동기 대비 180bp(1.8%p) 향상시키는 성과를 거뒀다. 특히 주목할 점은 영업이익이 매출 성장률 8%를 상회하는 10%의 증가세를 보였다는 것이다. 이는 회사가 추진해온 운영 비용 효율화 전략이 가시적인 성과를 거두고 있음을 입증한다.

다니엘 웰치엔 CFO는 실적 발표에서 "지속적인 가격 완화 조치에도 불구하고 수익성이 개선됐다"고 강조했다. 이는 제품 믹스 최적화와 생산 효율성 향상이 주된 요인으로 분석된다. 유틸리티 수자원 제품군에서 3분기 대비 6% 매출 감소가 예상되지만, 회사 측은 이를 계절적 요인과 프로젝트 일정 조정에 따른 일시적 현상으로 설명했다.

스마트 수자원 솔루션 성장 가속화 기대감

배저미터는 2026년 성장 전망에서 스마트 수자원 관리 솔루션, 특히 SmartCover 제품군과 AMI(Advanced Metering Infrastructure) 턴키 프로젝트에 주력할 계획임을 밝혔다. 이는 단순한 하드웨어 판매를 넘어 고부가가치 솔루션 비즈니스로의 전환을 의미한다.

특히 PRASA AMI 프로젝트와 같은 대규모 계약 수주는 향후 매출 성장의 중요한 동력이 될 전망이다. 경영진은 이러한 장기 계약이 안정적인 수익 기반을 제공할 뿐 아니라, 글로벌 수자원 관리 시장에서 회사의 입지를 강화하는 계기가 될 것이라고 전망했다.

또한 배저미터는 2026년에도 기술 혁신을 지속적으로 추진하여 시장 점유율 확대에 주력할 방침이다. 회사는 고객 피드백을 적극 반영한 제품 개발로 경쟁 우위를 확보한다는 전략이다.

투자자 우려에 대한 경영진의 자신감 표명

실적 발표 후 진행된 Q&A 세션에서 월가 애널리스트들은 유틸리티 수자원 부문의 매출 감소와 향후 수익성 유지 가능성에 관한 우려를 제기했다. 이에 켄 복호르스트 CEO는 "프로젝트 진행 과정에는 항상 예상치 못한 변수가 존재한다"고 인정하면서도, "회사의 적응력과 운영 유연성이 이러한 도전을 극복할 수 있는 핵심 경쟁력"이라고 강조했다.

애널리스트들이 특히 집중한 질문은 경쟁 심화와 원자재 비용 변동성에 관한 것이었다. 경영진은 이에 대해 구체적인 대응 전략을 제시하기보다는 회사의 전반적인 역량을 강조하는 다소 방어적인 태도를 보였다. 이는 시장 환경의 불확실성이 여전히 존재함을 간접적으로 시사한다.

배저미터의 2026년 1분기 실적 발표는 오는 4월 16일로 예정되어 있으며, 투자자 데이는 5월 21일 뉴욕에서 개최된다. 시장에서는 이 자리에서 SmartCover 사업의 구체적인 성과와 향후 성장 로드맵이 제시될 것으로 기대하고 있다. 최신 실적 보러가기