시게이트 테크놀러지 홀딩스(STX)가 2027 회계연도 1분기(2026년 10월 2일 종료) 매출액이 42억3300만 달러로 전년 동기 대비 61.0% 증가했고, non-GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 7.68달러로 전년 동기 2.61달러보다 194.3% 늘었다고 10월 27일 발표했다. GAAP 희석 EPS는 7.59달러로 전년 동기 2.43달러에서 212.3% 증가했다.

수익성 개선 폭이 매출 증가율을 크게 웃돌았다. GAAP 매출총이익률은 57.3%로 전년 동기 39.4%에서 높아졌고, non-GAAP 매출총이익률은 57.8%로 40.1%에서 상승했다. GAAP 영업이익은 20억6400만 달러로 전년 동기 6억9400만 달러 대비 197.4% 증가했으며, GAAP 영업이익률은 48.8%로 26.4%에서 올랐다. non-GAAP 영업이익은 21억4700만 달러로 전년 동기 7억6300만 달러에서 늘었고, non-GAAP 영업이익률은 50.7%로 29.0%에서 상승했다.

순이익도 급증했다. GAAP 순이익은 17억6100만 달러로 전년 동기 5억4900만 달러 대비 220.8% 증가했고, non-GAAP 순이익은 17억8100만 달러로 5억8300만 달러에서 늘었다. 매출이 급증하는 동안 비용 증가는 제한적이었다. 제품개발비는 2억 달러로 전년 동기 1억8600만 달러, 마케팅·관리비는 1억5900만 달러로 1억4400만 달러에서 소폭 증가하는 데 그쳤고, non-GAAP 영업비용은 3억 달러로 2억9100만 달러와 큰 차이가 없었다. 이자비용은 4100만 달러로 전년 동기 8000만 달러에서 절반 가까이 줄었다. 반면 부채 상환에 따른 순손실은 4400만 달러로 전년 동기 600만 달러보다 늘었고, 법인세 비용은 2억2100만 달러로 6500만 달러에서 증가했다.

현금창출력은 한층 강해졌다. 영업활동 현금흐름은 16억9000만 달러로 전년 동기 5억3200만 달러의 3배를 웃돌았다. 설비투자는 2억1100만 달러로 전년 동기 1억500만 달러의 2배 수준으로 늘었다. 이에 따라 잉여현금흐름(FCF)은 14억7900만 달러로 전년 동기 4억2700만 달러 대비 246.4% 증가했다. non-GAAP 조정 EBITDA는 22억1700만 달러였으며, 최근 12개월 누적 non-GAAP 조정 EBITDA는 60억9400만 달러로 집계됐다.

재무구조 개선과 주주환원도 이어졌다. 회사는 분기 중 원금 기준 약 12억 달러의 부채를 상환해 총부채를 24억 달러로 낮췄고, 분기 말 이후 추가로 7억5000만 달러를 상환해 총부채는 16억 달러까지 줄었다. 장기부채는 분기 말 23억5100만 달러로 직전 회계연도 말(2026년 7월 3일) 33억8000만 달러에서 감소했다. 주주 자본은 34억5300만 달러로 21억6700만 달러에서 확대됐고, 분기 말 현금및현금성자산은 12억5800만 달러, 발행 보통주는 2억3000만 주다.

분기 주주환원 규모는 5억6800만 달러로, 배당금 1억6800만 달러와 자사주 매입 4억 달러로 구성됐다. 전년 동기 자사주 매입액은 2900만 달러였다. 이사회는 분기 현금배당금을 직전 분기 주당 0.74달러에서 0.76달러로 약 3% 인상했다. 배당금은 2027년 1월 7일 지급되며, 기준일은 2026년 12월 23일이다. 회사는 향후 배당이 재무 상태, 영업 실적, 가용 현금, 설비투자 등 자본 수요를 감안한 이사회 재량에 따른다고 밝혔다.

운전자본 부담은 커졌다. 매출채권은 18억1700만 달러로 직전 회계연도 말 15억3400만 달러에서, 재고자산은 17억 달러로 15억7100만 달러에서 증가했다. 매입채무는 18억7300만 달러로 17억4800만 달러에서 늘었다. 다만 운전자본 확대에도 영업활동 현금흐름은 크게 증가했다.

데이브 모슬리(Dave Mosley) 대표는 "9월 분기에 기록적인 수익성과 사상 최대 잉여현금흐름을 달성했다"며 "강화되는 수요 환경 속에서 사업의 이익 창출력을 보여줬다"고 말했다. 이어 "데이터 생성·보존·재활용이 저장장치 수요를 계속 키우고 있고, 장기 고객 수요 가시성이 다년간의 성장 국면이라는 판단을 뒷받침한다"며 "HAMR 기반 기술 로드맵으로 면적 밀도를 높여 늘어나는 엑사바이트 수요에 대응하면서 공급 규율을 유지할 것"이라고 설명했다. 가치 기반 가격 정책과 강화된 재무구조를 결합해 장기적으로 수익성 있는 성장과 강한 현금 창출, 주주환원 확대를 이어가겠다는 방침도 강조했다.

회사는 2027 회계연도 2분기 가이던스로 매출액 48억 달러(상하 1억 달러)와 non-GAAP 희석 EPS 9.20달러(상하 0.20달러)를 제시했다. 중간값 기준 매출액은 이번 분기보다 13.4%, non-GAAP 희석 EPS는 19.8% 높은 수준이다. 이 EPS 가이던스는 주당 0.30달러로 추정되는 주식보상비용을 제외한 수치다. 회사는 미국 상무부 산업안보국(BIS)과의 합의에 따른 분기별 지급 이행, 관세와 무역 규제 등 글로벌 통상 정책 불확실성, 신제품 HAMR 기반 모자이크(Mozaic) 제품군의 수요와 성과 등을 실적 변수로 언급했다.

시장 컨센서스는 고성장 지속을 전망한다. 2027 회계연도(2027년 6월 결산) 매출액은 189억5900만 달러로 전년 대비 55.46% 증가할 것으로 예상되며, 2028년은 255억5600만 달러(+34.80%), 2029년은 314억1300만 달러(+22.92%)로 전망됐다. EPS 컨센서스는 2027년 34.52달러로 전년 대비 148.35% 늘고, 2028년 53.76달러(+55.72%), 2029년 71.14달러(+32.34%)로 증가세가 이어질 것으로 예상된다. 2027 회계연도 예상 주당배당금은 2.96달러, 예상 시가배당률은 0.46%이며, 2026 회계연도 주당배당금은 2.94달러였다.

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