미용 재창조 전략으로 전 분기 성장 달성, 2027년 매출 가속 전망

에스티로더(EL)가 2026 회계연도 총매출 5% 증가와 희석주당순이익(EPS) 66% 급등이라는 강력한 실적을 기록했다고 10일 바클레이스 글로벌 소비재 컨퍼런스에서 발표했다. 모든 분기에서 긍정적인 매출을 기록하며 자체 성장률 3%를 달성한 가운데, 미국과 중국 시장에서의 회복세가 두드러졌다.

스테판 드 라 파베리 최고경영자(CEO)는 이번 성과를 '뷰티 재창조' 전략의 결실로 규정하며, 마이크로 브랜드가 부상하는 시장에서 점유율 확대에 성공했다고 강조했다. 영업이익률은 전년 대비 320베이시스포인트(bp) 확대됐으며, 매출총이익률도 프레스티지 리테일 글로벌 프로그램(PRGP) 효과로 150bp 개선됐다.

드 라 파베리 CEO는 브랜드 포트폴리오 강화와 함께 원 ELC 운영 모델 도입을 통해 조직 구조를 단순화하고 있다고 설명했다. 그는 브랜드 간 소통을 원활히 하고 소비자 투자에 집중함으로써 효율성을 극대화하겠다는 의지를 분명히 했다. 이러한 구조 개편이 수익성 개선의 핵심 동력으로 작동하고 있다는 분석이다.

2027년 매출 성장률 3~5% 가속, 마진 확대 본격화

경영진은 2027 회계연도 전망에서 매출 성장률을 3~5%로 가속화하고, 영업이익률을 150~230bp 추가 확대하겠다는 공격적인 가이던스를 제시했다. 이는 2026년 실적 모멘텀이 지속될 뿐 아니라 더욱 강화될 것임을 시사한다.

아킬 쉬리바스타바 최고재무책임자(CFO)는 장기적 가치 창출을 위해 브랜드 성과 개선에 집중하고 있다며, 수익원 다각화 전략을 통해 성장세를 유지할 것이라고 밝혔다. 특히 프레스티지 뷰티 시장에서의 경쟁 우위를 확보하기 위해 혁신 기반 소비자 투자를 지속 확대한다는 방침이다.

드 라 파베리 CEO는 간접 유통 채널 강화와 미용 재창조에 집중해 혁신 속도를 높이겠다고 강조했다. 온라인 채널에서의 브랜드 존재감 확대와 소비자 접점 다변화가 핵심 과제로 제시됐다. 이는 북미 시장 변화에 대응하는 동시에, 전 세계 시장에서 입지를 강화하려는 전략으로 풀이된다.

중국·여행소매 성장 가능성에 애널리스트 주목

질의응답 세션에서 애널리스트들은 중국 시장과 여행 소매(트래블 리테일) 부문의 성장 가능성에 주목했다. 경영진은 중국 생태계에서의 시장 점유율 확대 여지가 크다고 평가하며, 현지 소비자 맞춤형 제품 혁신을 가속화할 계획이라고 답변했다.

여행 소매 부문에 대해서는 팬데믹 이후 회복세가 지속되고 있으며, 프리미엄 뷰티 제품 수요 증가로 추가 성장 동력을 확보했다고 설명했다. 드 라 파베리 CEO는 글로벌 여행 재개와 함께 면세 채널에서의 브랜드 경쟁력을 더욱 강화하겠다는 의지를 드러냈다.

애널리스트들은 에스티로더가 구조 개편과 포트폴리오 최적화를 통해 수익성 중심 성장 모델로 전환하고 있다고 평가했다. 혁신 기반 투자 증가와 운영 효율성 개선이 동시에 진행되면서, 중장기 실적 개선 가능성이 높아졌다는 분석이다. 회사는 지속 가능한 성장 전략을 바탕으로 프레스티지 뷰티 시장에서의 리더십을 공고히 하겠다는 목표를 재확인했다.

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