카디널헬스(CAH)가 2026 회계연도를 마무리하며 2027 회계연도 주당순이익(EPS)이 13~15% 성장할 것이라는 긍정적인 전망을 9일 제시했다. 아론 알트 최고재무책임자(CFO)는 웰스파고 제21회 연례 헬스케어 컨퍼런스에서 특수 비즈니스의 두 자릿수 성장과 제네릭 사업의 강력한 실적을 바탕으로 한 성장 모멘텀을 강조했다.

데이터 기반 전략으로 역대 최고 서비스 수준 달성

알트 CFO는 회사의 데이터 기반 전략이 성공적으로 실행되고 있다는 점을 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 그는 "저희의 전략이 성공적으로 실행되고 있으며, 서비스 수준이 역대 최고임을 보고하고 있다"고 밝혔다.

제약 부문에서의 성과가 특히 두드러졌다. 4분기에 특수 비즈니스는 두 자릿수 성장을 기록하며 매출이 500억 달러를 돌파했다. 제네릭 사업 또한 강력한 실적을 보였으며, 전체 포트폴리오에 걸쳐 높은 수요가 지속되고 있다는 점이 확인됐다.

경영진은 '세속적인 추세'라는 키워드를 반복하며, 현재의 긍정적인 시장 환경이 지속될 것이라는 기대감을 표명했다. 고마진 제품군에 대한 수요 증가가 4분기 실적 호조의 핵심 동인으로 작용했으며, 이러한 추세가 향후에도 이어질 것으로 전망했다.

의약품 사업부 성장과 M&A 통한 확장 계획

2027 회계연도 가이던스의 핵심은 의약품 사업부의 지속적인 성장세다. 경영진은 제네릭 제약의 성장은 물론 독감 백신 및 입원 관련 제품군에서도 활발한 변화를 추진하고 있다고 밝혔다.

회사는 대형 고객과의 관계가 긍정적으로 유지되고 있으며, 고객 갱신 과정에서도 우호적인 분위기를 확인했다고 설명했다. 이는 안정적인 매출 기반을 확보했다는 의미로 해석된다.

M&A를 통한 성장 전략도 구체화되고 있다. 알트 CFO는 인수합병을 통해 유리한 조건을 만들기 위한 재정적 유연성을 확보하고 있다는 점을 강조했다. 이는 단순한 유기적 성장을 넘어 외형 확장을 통한 시장 지배력 강화 의지를 보여주는 대목이다.

애널리스트 Q&A, 성장 지속성과 수익성에 집중

질의응답 세션에서 애널리스트들은 특수 비즈니스의 두 자릿수 성장세가 지속 가능한지, 그리고 고마진 제품 믹스 개선이 얼마나 오래 유지될 수 있는지에 대해 집중적으로 질문했다.

경영진은 명확한 답변을 제시하며 방어적 태도 없이 자신감을 드러냈다. 특히 "전체 포트폴리오에 걸친 높은 수요"와 "역대 최고 서비스 수준"이라는 표현을 반복하며, 현재의 성장 모멘텀이 일시적인 현상이 아닌 구조적 개선의 결과임을 강조했다.

대형 고객 갱신에 대한 질문에도 긍정적인 관계 유지를 확인하며, 매출 기반의 안정성을 재확인시켰다. M&A 관련 질문에서는 구체적인 타깃을 밝히지 않았지만, 재정적 유연성을 바탕으로 기회를 모색하고 있다는 점을 분명히 했다.

투자자 입장에서는 13~15% EPS 성장 가이던스가 보수적인지 공격적인지가 관건이다. 경영진의 자신감 넘치는 어조와 구체적인 사업부별 성과를 고려하면, 이번 전망치는 달성 가능성이 높은 현실적 목표로 해석된다.

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