키사이트테크놀러지스(KEYS)가 2026 회계연도 3분기에 주문 56% 증가, 매출 36% 성장, 주당순이익(EPS) 79% 급증이라는 폭발적 실적을 기록했다고 19일 발표했다. AI 인프라, 고급 반도체, 방위 현대화, 차세대 통신 등 핵심 최종 시장에서의 투자 확대가 성장을 견인했다.

AI 인프라 확장과 기술 혁신이 견인한 폭발적 성장 모멘텀

경영진은 이번 어닝콜에서 'AI 인프라', '실리콘 포토닉스', '시스템 수준 에뮬레이션'을 핵심 키워드로 반복하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 특히 3분기 동안 고객 주문이 두 배로 증가한 점을 강조하며, 이는 단순한 일시적 수요 증가가 아닌 구조적 성장 국면 진입을 의미한다고 해석했다.

통신 솔루션 그룹이 43%의 매출 증가를 기록하며 가장 강력한 성장세를 보였다. 경영진은 고객들이 복잡한 엔지니어링 문제 해결을 위해 키사이트의 솔루션을 선호하고 있다는 점을 거듭 강조했다. AI 인프라 확장, 속도 전환 기술, 실리콘 포토닉스 등 차세대 기술 영역에서 고객과의 긴밀한 협력이 지속되고 있다는 점이 주목된다.

항공우주 및 방위 부문도 14%의 매출 증가를 달성하며 방위 현대화 수요가 지속적인 성장 동력으로 작용하고 있음을 확인시켰다. 전자 산업 솔루션 그룹은 21%의 매출 성장을 기록했으며, 일반 전자, 반도체, 자동차, 에너지 부문에서 모두 두 자릿수 성장을 이뤄냈다. 경영진의 발언에서는 고급 노드 반도체 및 실리콘 포토닉스에 대한 수요 급증이 매출 성장의 핵심 드라이버로 작용했다는 분석이 반복적으로 제시됐다.

4분기 가이던스 상향, 연간 성장률 32% 전망 제시

회사는 2026 회계연도 4분기 매출 가이던스를 19억3000만 달러에서 19억5000만 달러로 제시했다. 중간값 기준으로 전년 동기 대비 37% 성장을 의미하는 수치다. 주당순이익은 3.34달러에서 3.40달러로 예상했다.

이는 3분기 성장세가 4분기에도 지속될 것이라는 경영진의 확신을 반영한다. 특히 2026 회계연도 전체 매출 성장률을 약 32%로 전망하며, 이전 전망치 대비 상향 조정된 수치를 제시한 점이 눈에 띈다.

경영진은 AI, 하이퍼스케일러, 항공우주 및 방위 현대화, 전통적인 통신 시장 등 여러 기술 메가트렌드와의 연계성을 강조하며, 이들 시장에서의 지속 가능한 성장 전략을 구체화했다. 고객의 기술 혁신 가속화에 집중한다는 전략적 방향성을 명확히 하면서, 장기 성장 모멘텀에 대한 자신감을 드러냈다. 이러한 다각화된 성장 동력은 단일 시장 의존도를 낮추고 지속 가능한 수익성 확보를 가능하게 할 것으로 분석된다.

애널리스트 우려 불식, 성장 지속성에 초점 맞춘 Q&A

애널리스트들은 Q&A 세션에서 폭발적 성장세의 지속 가능성과 주문 증가가 실제 매출로 전환되는 시점에 대해 집중적으로 질문했다. 특히 AI 인프라 투자 사이클의 변동성과 반도체 시장의 사이클 리스크에 대한 우려가 제기됐다.

경영진은 3분기 주문이 두 배 증가했다는 구체적 수치를 재차 강조하며, 이는 단순 단기 수요가 아닌 다년간 지속될 구조적 투자 사이클의 시작임을 명확히 했다. 또한 AI 인프라, 방위 현대화, 차세대 통신 등 세 가지 독립적인 성장 축을 보유하고 있어 단일 시장 의존 리스크가 제한적이라고 답변했다.

실리콘 포토닉스와 시스템 수준 에뮬레이션 기술에 대한 구체적인 로드맵 질문에 대해서도 경영진은 고객들과의 장기 협력 계약이 이미 체결돼 있으며, 이들 기술 영역에서의 매출 기여도가 향후 분기에도 확대될 것이라고 자신감을 표명했다. 특히 고급 노드 반도체 수요 증가세가 지속되고 있다는 점을 언급하며, 기술 난이도가 높아질수록 키사이트 솔루션의 필수성이 더욱 부각된다는 점을 강조했다.

애널리스트들의 마진율 개선 가능성에 대한 질문에 대해서는 구체적인 수치 제시는 회피했으나, 고부가가치 솔루션 비중 확대와 운영 효율성 개선을 통해 수익성이 지속 개선될 것이라는 방향성을 제시했다. 전반적으로 Q&A 세션에서 경영진은 방어적 태도보다는 성장 지속성에 대한 확신을 강하게 피력하며 시장 우려를 불식시키는 데 주력했다.

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