이노베이티브솔루션즈앤서포트(ISSC)가 3분기 순이익 450만 달러를 기록하며 전년 동기 240만 달러 대비 75% 급증했다고 8월 14일 발표했다. 희석 주당순이익은 0.25달러를 달성했으며, 매출은 전년 대비 11% 증가한 2,670만 달러를 기록했다. 매출총이익률은 51.7%로 전년 35.6%에서 16.1%포인트 개선되며 수익성 강화를 입증했다.

조정 EBITDA는 770만 달러로 전년 440만 달러에서 75% 증가했다. 이번 실적은 F-16 사업부의 안정적인 수주와 상업 항공 및 비즈니스 제트 시장의 수요 증가에 힘입은 결과다. 제품 매출은 1,750만 달러로 전년 1,660만 달러에서 증가했고, 서비스 매출도 920만 달러로 개선되며 전방위적 성장세를 보였다.

eVTOL 프로젝트 수주와 방산 강화 전략

CEO 샤흐람 아스카르푸르는 이번 어닝콜에서 전기 수직이착륙기(eVTOL) 개발업체와의 신규 계약 체결을 최대 성과로 강조했다. 이 고객사는 이미 400건 이상의 주문을 확보한 상태로, 회사는 2028년 상업 출시를 목표로 생산 체제에 돌입했다. 샤흐람 CEO는 이 계약이 1년 이상 소요된 긴 협상 끝에 성사됐다며, eVTOL 시장 진출이 장기 성장 동력으로 작용할 것이라고 밝혔다.

동시에 발표된 Aydin Displays 인수는 방산 부문 강화 전략의 핵심이다. 경영진은 이번 인수가 F-16 사업부와 시너지를 창출하며 방위산업 포트폴리오를 다각화하는 계기가 될 것이라고 설명했다. 특히 방산과 상업용 시장의 균형잡힌 성장을 통해 매출 변동성을 줄이고 지속 가능한 가치 창출 기반을 마련하겠다는 전략을 제시했다.

4분기 매출 3,000만 달러 전망, 2억5,000만 달러 목표 가시화

회사는 4분기 매출 가이던스를 2,800만~3,000만 달러로 제시하며 강한 자신감을 드러냈다. 이는 Aydin Displays 인수 효과와 기존 사업부의 지속 성장을 반영한 수치다. 샤흐람 CEO는 2026 회계연도를 긍정적으로 마무리하며 장기 목표인 연매출 2억5,000만 달러 달성에 한 걸음 다가설 것이라고 강조했다.

경영진은 상업용 애프터마켓과 비즈니스 항공 부문에서의 수요 확대가 지속될 것으로 전망했다. 특히 eVTOL 프로젝트의 본격 양산이 시작되는 2028년부터는 새로운 성장 국면에 진입할 것이라는 기대감을 표명했다. 향후 시장 가시성 확대를 위해 브랜드 리뉴얼과 나스닥 티커 변경을 추진하며 기업 정체성 강화에도 나선다는 계획이다.

애널리스트 Q&A: 인수 통합과 eVTOL 리스크 집중 질의

Q&A 세션에서 애널리스트들은 Aydin Displays 인수 후 통합 일정과 eVTOL 프로젝트의 양산 리스크에 집중했다. 경영진은 인수 통합이 순조롭게 진행 중이며 4분기부터 재무 기여가 가시화될 것이라고 답변했다. eVTOL 고객사의 400건 이상 주문 잔고는 프로젝트의 상업적 타당성을 입증하는 근거라며, 2028년 출시 일정에는 변동이 없다고 확인했다.

수익성 개선 지속 가능성에 대한 질문에는 F-16 사업부의 안정적 물량과 상업용 부문의 고마진 제품 믹스 개선을 근거로 제시했다. 다만 일부 애널리스트가 방산 예산 축소 가능성을 우려하자, 경영진은 기존 계약의 장기 성격과 Aydin 인수를 통한 고객 다변화로 리스크를 완화했다고 답변했다. 전반적으로 경영진은 구체적 수치를 제시하며 낙관적 어조를 유지했으나, eVTOL 양산 일정의 불확실성에 대해서는 고객사 일정에 의존한다는 한계를 인정했다.

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