이노베이티브솔루션즈앤서포트(ISSC)가 2026 회계연도 1분기에 매출 2180만 달러로 전년 대비 37% 성장하고 순이익은 410만 달러를 기록했다고 13일 발표했다. 조정 EBITDA는 740만 달러로 전년 동기 310만 달러 대비 무려 141% 증가했다.

강력한 수익성 개선...조정 EBITDA 마진 54.5%로 급증

이노베이티브솔루션즈앤서포트는 이번 분기에 주목할 만한 수익성 개선을 보여줬다. 조정 EBITDA 마진이 54.5%까지 상승했으며, 사회적 자본 비용 증가에도 불구하고 전체 운영비용은 매출 대비 비율로 봤을 때 오히려 감소했다. 이는 회사의 'IA Next' 장기 가치 창출 전략이 실질적인 경제적 성과로 이어지고 있음을 보여준다.

샤흐람 아스카르푸르 사장은 실적 발표에서 자신감 넘치는 태도를 보이며, 특히 방위산업 부문에서의 성장 기회를 강조했다. 경영진은 매출 증가의 주요 동인으로 '강력한 상업 애프터마켓 수요'를 지목했으며, 이를 통한 영업 효율성 개선이 순이익 급증으로 이어졌다고 분석했다. 조정 희석주당순이익(EPS)도 0.25달러로 크게 개선됐다.

F-16 프로그램 확대...디지털 비행 제어 컴퓨터 생산 재개

아스카르푸르 사장은 향후 성장 동력으로 F-16 프로그램과 관련한 상품 판매 확대를 명확히 제시했다. 중요한 진전으로는 디지털 비행 제어 컴퓨터의 생산이 성공적으로 재개됐으며, 연말까지 F-16 부품의 내재화를 시작할 계획이라는 점이 강조됐다.

이러한 전략적 움직임은 회사의 방위산업 부문 입지를 강화하는 동시에 수익 다변화를 추구하는 방향으로 볼 수 있다. 경영진은 다음 분기(2026 회계연도 2분기) 매출 가이던스를 2000만~2200만 달러 범위로 제시하며, 안정적인 성장세를 이어갈 것이라는 자신감을 표했다.

실제로 회사가 제시한 가이던스는 현재의 성장 모멘텀이 지속될 것임을 시사하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다. 디지털 비행 제어 시스템과 같은 고부가가치 제품의 생산 확대는 장기적으로 마진 개선에도 기여할 전망이다.

월가, F-16 플랫폼 성장과 인수 전략에 주목

Q&A 세션에서 가장 핵심적인 이슈는 F-16 플랫폼의 수익 증가 전망과 방위산업 외 성장 가능성이었다. 브룩스 애널리스트가 F-16 관련 매출 성장 동인에 대해 질문하자, 아스카르푸르 사장은 Lockheed와 미국 정부로부터의 RFP(제안요청서) 수주가 핵심 성장 동력이 될 것이라고 명확히 답변했다.

에거리히스 애널리스트의 방산 외 성장 기회에 대한 질문에도 경영진은 구체적인 계획을 제시하며 긍정적 전망을 강조했다. 특히 주목할 만한 부분은 아스카르푸르 사장이 전략적 인수 기회를 적극적으로 모색 중이라고 언급한 점이다.

이는 회사가 유기적 성장뿐 아니라 인수합병(M&A)을 통한 비유기적 성장도 추구하고 있음을 시사한다. 투자자들은 회사의 풍부한 현금 흐름과 낮은 부채 비율을 고려할 때, 이러한 전략적 인수가 장기적 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있다.

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