모토로라솔루션즈(MSI)가 2분기 매출 13% 증가한 13억 달러, 영업이익 8억900만 달러를 기록하며 강력한 성장세를 이어갔다고 8월 6일 발표했다. 영업마진은 25.8%로 전년 대비 개선됐으며, 주당순이익은 비GAAP 기준 4.41달러로 전년 대비 24% 증가했다. 회사는 이날 연간 EPS 가이던스를 상향 조정하며 하반기에도 두 자릿수 성장을 예고했다.

공공안전 LMR 부문 호조, 수주잔고 156억 달러 돌파

그레그 브라운 CEO는 이번 실적 발표에서 '두 자릿수 성장'과 '수주잔고 확대'를 거듭 강조하며 자신감을 드러냈다. 2분기 수주잔고는 156억 달러로 전년 대비 11% 증가했는데, 이는 APX NEXT 장치와 D-Series 인프라 수요 급증에 따른 결과다. 브라운 CEO는 "공공안전 LMR(Land Mobile Radio) 부문에서의 강력한 판매 실적이 전체 성장을 견인했다"며 "소프트웨어 및 서비스 부문 역시 지속적인 성장세를 보이고 있다"고 설명했다.

특히 경영진은 APX NEXT와 D-Series 같은 차세대 제품군이 기존 고객들의 업그레이드 수요를 자극하면서 매출 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있다고 분석했다. 영업비용은 6억7300만 달러로 전년 대비 증가했지만, 이는 주로 인수 관련 일회성 비용 때문이라는 점에서 경영진은 우려할 수준이 아니라는 입장을 견지했다. 실제로 영업마진 개선은 회사의 운영 효율성이 높아지고 있음을 시사한다.

연간 매출 가이던스 130억 달러 근접, 하반기 8% 성장 전망

제이슨 윙클러 CFO는 2분기 성과를 바탕으로 연간 매출 가이던스를 약 129억7500만 달러로 상향 조정했다. 이는 기존 전망치 대비 상당한 상향으로, 하반기에도 약 8% 내외의 매출 성장률을 예상하고 있다는 의미다. 윙클러 CFO는 "2분기 실적이 우리에게 더 큰 확신을 주고 있으며, 고객들의 높은 수요에 맞춰 적극 대응할 것"이라고 밝혔다.

회사는 특히 D-Fend Solutions 인수를 통해 드론 대응 솔루션 부문을 강화할 계획이며, 이와 관련해 15억 달러 규모의 대형 계약도 협상 중인 것으로 알려졌다. 경영진은 무인 시스템과 드론에 대한 공공안전 수요가 급증하고 있다는 점을 강조하며, 이번 인수가 중장기 성장 전략의 핵심 축이 될 것이라고 설명했다. 브라운 CEO는 "드론 위협에 대응하는 솔루션 수요가 전 세계적으로 확대되고 있으며, 우리는 이 시장에서 선도적 지위를 확보할 것"이라고 말했다.

AI 통합 전략과 기술 혁신, 애널리스트 질의 집중

어닝콜 Q&A 세션에서 애널리스트들은 AI 기술 통합 로드맵과 수주잔고의 실제 매출 전환율에 대해 집중적으로 질문했다. 마헤시 사프타리시 CTO는 "우리는 AI 기술을 각 플랫폼에 지속적으로 통합하여 공공안전 솔루션을 진화시키고 있다"며 "이는 단순한 기능 추가가 아니라 고객 업무 효율성을 근본적으로 개선하는 혁신"이라고 답변했다.

일부 애널리스트는 영업비용 증가 추세에 대해 우려를 표명했으나, 윙클러 CFO는 "인수 관련 비용을 제외하면 영업비용은 통제 가능한 수준"이라며 "오히려 영업마진 개선이 우리의 운영 효율성을 입증한다"고 반박했다. 156억 달러 수주잔고의 매출 전환 시점에 대한 질문에는 "대부분 향후 12~18개월 내 매출로 인식될 것"이라며 구체적인 타임라인을 제시했다.

경영진의 전반적인 톤은 공격적이고 자신감 넘쳤다. 브라운 CEO가 하반기 두 자릿수 성장을 거듭 언급한 것은 투자자들에게 강력한 모멘텀 지속 신호로 해석된다. 드론 대응 솔루션과 AI 통합이라는 두 축의 성장 전략이 실제 매출로 이어질지가 향후 주가 방향을 결정할 관건이 될 전망이다.

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