암테크시스템즈(ASYS)가 2026 회계연도 3분기 매출 2240만 달러를 기록하며 전년 대비 14% 성장했다고 8월 6일 발표했다. AI 관련 열처리 솔루션 부문 매출이 전년 동기 대비 120% 급증하며 가이던스 상단을 달성하는 성과를 견인했다.

AI 열처리 솔루션 집중 전략, 반도체 약세 상쇄

로버트 다이글 회장과 가이 섹터 신임 CEO는 이번 실적 발표에서 AI 인프라 투자 확대가 회사 성장의 핵심 동력이라는 점을 반복적으로 강조했다. 열처리 솔루션(TPS) 부문은 3분기 매출이 전년 대비 약 25% 증가했으며, 이는 전적으로 AI 장비에 대한 강력한 수요에 기인한 것으로 분석된다.

조정 EBITDA는 330만 달러로 매출의 15%를 기록했고, 매출 총이익률은 50%까지 상승했다. 경영진은 이러한 수익성 개선이 반도체 패블리스 모델 기반의 운영 레버리지 효과라고 설명하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다.

반면 반도체 제조 솔루션(SFS) 부문에서는 판매 약세가 나타났지만, 경영진은 새로운 고객 유치와 화학 사업 확장을 통해 이 부문에서도 성장 모멘텀을 확보하고 있다고 밝혔다. 다이글 회장은 고밀도 패키징을 위한 새로운 장비 플랫폼과 프로세스 능력 개발이 회사의 주소 가능 시장을 크게 확장할 것이라고 강조했다.

4분기 가이던스 상향, AI 장비 판매 지속 확대 전망

암테크시스템즈는 2026년 4분기 매출을 2250만 달러에서 2400만 달러 사이로 제시하며 성장 가이던스를 유지했다. 이는 3분기 실적과 유사하거나 소폭 상회하는 수준으로, AI 관련 장비 판매가 계속해서 매출 성장을 주도할 것이라는 전망을 반영한다.

경영진은 AI 인프라에 대한 투자가 지속될 것이며, 특히 고급 패키징에 대한 수요가 구조적으로 확대되고 있다는 점을 근거로 제시했다. TPS 수주잔고가 증가하고 있다는 점도 향후 실적 가시성을 높이는 요인으로 작용하고 있다.

한편 이번 어닝콜에서는 CEO 교체라는 리더십 전환도 공식화됐다. 가이 섹터 전 사장이 신임 CEO로 임명됐으며, 다이글 회장은 이 전환이 이사회 주도로 계획적으로 진행된 것이라고 설명하며 경영 안정성을 강조했다.

애널리스트 관심사는 수익성 지속성과 반도체 구조 변화

질의응답 세션에서 애널리스트들은 TPS 수주잔고 증가의 지속 가능성과 수익성 유지 여부에 집중적으로 질문했다. 다이글 회장은 현재의 성장세를 유지하기 위해 운영 효율성을 극대화하고 있으며, SFS 부문에서도 점진적인 성장이 이루어지고 있다고 답변했다.

일부 애널리스트는 반도체 제조 부문의 구조적 변화 가능성에 대한 우려를 제기했다. 이에 대해 경영진은 반도체 시장의 변동성을 인정하면서도, AI와 고급 패키징이라는 새로운 성장 축이 기존 반도체 사이클의 영향을 상쇄하고 있다고 해명했다.

화학 사업 진행 상황에 대한 질문에는 구체적인 수치 제시 없이 긍정적인 진전이 있다는 원론적 답변에 그쳤다. 이는 경영진이 아직 화학 사업의 실적 기여도를 공개적으로 약속하기에는 이른 단계라고 판단하고 있음을 시사한다.

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