글로벌파운드리스(GFS)가 2026년 2분기 매출 17억8600만 달러를 기록하며 전년 대비 6% 증가했다고 6일 발표했다. 운영이익은 2억9800만 달러로 운영이익률 16.7%를 달성했으며, 매출 총 이익률은 29.9%로 기존 가이던스를 상회했다. 특히 통신 인프라 및 데이터센터 부문이 전년 대비 62% 성장하며 분기 최고 성장률을 기록했다.

통신 인프라 집중 전략, 실리콘 포토닉스가 핵심 동력

팀 브린 CEO는 이번 어닝콜에서 '실리콘 포토닉스'와 '실리콘 저온 기술'을 반복적으로 강조하며 장기 성장 전략의 핵심축으로 제시했다. 통신 인프라 및 데이터센터 부문이 전체 매출의 16%를 차지하면서도 전년 대비 62%라는 폭발적 성장세를 보인 것은 고객들의 광섬유 네트워킹 수요가 급증했기 때문이라고 설명했다.

CEO는 "고객들이 우리의 실리콘 포토닉스 기술에 대한 신뢰를 바탕으로 장기 계약을 체결하고 있다"며 "이 분야의 성장은 단기 현상이 아닌 구조적 변화"라고 자신감을 드러냈다. 특히 양자 컴퓨팅 관련 기술에서도 1~3년 내 고객과의 엔지니어링 계약을 통해 수익 창출이 가능할 것이라는 구체적인 로드맵을 제시하며, 차세대 기술 영역으로의 확장 의지를 분명히 했다.

미국 정부로부터 확보한 3억7500만 달러 보조금은 생산능력 확대의 핵심 재원으로 활용될 예정이다. 브린 CEO는 "정부와의 전략적 파트너십은 단순한 재정 지원을 넘어 국가 핵심 인프라 구축에 기여한다는 의미"라며 장기적 관점에서 정부 지원이 경쟁우위를 강화할 것이라고 강조했다.

3분기 매출 19억 달러 전망, 하반기 10~15% 성장 확신

샘 프랭클린 CFO는 2분기 실적이 가이던스를 초과한 배경으로 '매출 성장과 생산성 향상의 동시 달성'을 꼽았다. 매출 총 이익률 29.9%는 기존 예상 범위를 뛰어넘은 수치로, 제조 효율성 개선과 고마진 제품 믹스 최적화가 주효했다는 분석이다.

회사는 3분기 매출 가이던스를 18억8500만 달러로 제시하며, 2분기 대비 약 6% 추가 성장을 전망했다. CFO는 "고객들의 수요 신호가 개선되고 있으며, 재고 정상화 국면이 완료 단계에 접어들었다"고 설명했다. 특히 하반기 전체로는 10~15% 성장을 기대한다며 연간 실적에 대한 낙관적 전망을 유지했다.

생산능력 확대 투자가 본격화되면서 향후 매출 성장과 수익성 개선이 동시에 가능할 것이라는 점도 강조했다. 프랭클린 CFO는 "현재 진행 중인 CAPEX 투자는 2027년부터 본격적인 매출 기여로 이어질 것"이라며 중장기 성장 가시성을 높였다.

애널리스트 우려에 명확한 답변, 수익성 개선 지속 가능성 확인

Q&A 세션에서 애널리스트들은 통신 인프라 부문의 급성장이 지속 가능한지, 그리고 정부 보조금 의존도가 높아지는 것은 아닌지에 대해 집중적으로 질문했다. 브린 CEO는 "현재 성장은 단발성 주문이 아닌 다년간 계약에 기반한 것"이라며 "고객사들과 이미 2028년까지의 공급 계약을 체결한 상태"라고 구체적으로 답변했다.

정부 보조금에 대한 우려에는 "3억7500만 달러는 전체 CAPEX의 일부에 불과하며, 핵심은 자체 기술 경쟁력"이라고 일축했다. 오히려 정부 지원이 고객 신뢰도를 높이는 부가적 효과를 가져왔다는 점을 강조했다.

수익성 관련 질문에서 프랭클린 CFO는 "운영이익률 16.7%는 시작점이며, 생산 규모 확대와 함께 2027년에는 18% 이상도 가능하다"고 자신감을 보였다. 특히 고마진 제품군인 실리콘 포토닉스 비중이 높아지면서 전체 수익성 구조가 개선되고 있다는 점을 수치로 뒷받침했다. 애널리스트들의 날카로운 질문에도 경영진은 구체적인 데이터와 계약 현황을 제시하며 시장 우려를 불식시키는 데 성공했다는 평가다.

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