토스트(TOST)가 2026년 2분기 매출총이익이 전년 대비 28% 증가하며 신규 입점 9,500개로 분기 최대 기록을 경신했다고 8월 5일 발표했다. GAAP 영업이익률은 26%로 확대됐으며, 회사는 AI 기반 마케팅 솔루션 '토스트 IQ Grow'가 출시 이후 가장 빠른 성장세를 보이고 있다고 밝혔다.

AI 마케팅 솔루션으로 고객 비용 70% 절감 성과

아만 나랑 CEO는 이번 어닝 콜에서 AI 기술을 핵심 성장 동력으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 특히 'AI'와 '고객 성과'라는 키워드를 반복적으로 언급하며, 토스트가 단순한 결제 플랫폼을 넘어 레스토랑 운영 전반을 혁신하는 AI 기업으로 전환하고 있음을 강조했다.

나랑 CEO가 가장 주목한 제품은 토스트 IQ Grow다. 이 AI 기반 마케팅 솔루션은 출시 후 가장 빠른 속도로 성장하고 있으며, 초기 도입 고객들은 월별 에이전시 비용을 70% 절감하면서도 2개월 만에 10만 달러 이상의 직접 매출을 창출한 것으로 나타났다. 경영진은 이 수치를 구체적으로 제시하며 AI 기술이 단순한 실험 단계를 넘어 실질적인 비즈니스 성과를 입증했다고 설명했다.

나랑 CEO는 향후 AI 활용 범위를 운영 효율화, 직원 관리, 결제 시스템 재구성 등으로 확대할 계획이라고 밝혔다. 이는 토스트가 AI를 통해 레스토랑 비즈니스의 전 과정을 재설계하려는 중장기 전략을 시사한다. 경영진의 발언 톤에서 방어적 태도는 찾아볼 수 없었으며, 오히려 AI 투자 확대에 대한 강한 확신을 드러냈다.

연간 가이던스 상향·해외 확장 본격화

토스트는 2분기 실적을 바탕으로 2026년 연간 전망을 상향 조정했다. 구독 및 핀테크 매출총이익 증가율 가이던스를 기존 전망치보다 높은 22~24%로 제시했으며, 조정 EBITDA는 8억500만~8억2,500만 달러로 예상했다. 이는 회사가 수익성과 성장성을 동시에 달성할 수 있다는 자신감의 표현으로 해석된다.

경영진은 신규 입점 9,500개가 기존 분기 최고 기록보다 1,000개 더 많은 수치라는 점을 강조하며, 핵심 비즈니스의 확장 모멘텀이 지속되고 있음을 입증했다. 특히 이번 분기 성과가 특정 프로모션이나 일회성 요인이 아닌, 제품 경쟁력과 시장 침투율 상승에 기반한 것임을 분명히 했다.

해외 시장 진출도 본격화되고 있다. 영국의 대형 레스토랑 체인 TGI 프라이데이스와의 파트너십을 체결하며 국제 시장에서의 입지를 다지고 있다고 밝혔다. 경영진은 해외 확장이 향후 수년간 주요 성장 동력이 될 것이라고 전망하며, 글로벌 레스토랑 시장에서 토스트의 플랫폼 경쟁력을 입증할 기회로 삼겠다는 전략을 제시했다.

애널리스트 핵심 질의·AI 투자 ROI 집중 점검

Q&A 세션에서 애널리스트들은 AI 제품의 실제 수익화 가능성과 투자 대비 수익률(ROI)에 집중적으로 질문했다. 특히 토스트 IQ Grow의 고객당 평균 수익(ARPU) 기여도와 확장 가능성에 대한 구체적인 수치 요구가 이어졌다.

경영진은 초기 고객 사례로 월 에이전시 비용 70% 절감과 2개월간 10만 달러 매출 창출 사례를 재차 강조하며, AI 제품이 고객 유지율(retention)과 ARPU 상승 양쪽에 긍정적 영향을 미치고 있다고 답변했다. 다만 구체적인 ARPU 증가율 수치는 제시하지 않아, 일부 애널리스트들은 추가 데이터 공개를 요구했다.

또 다른 핵심 질문은 9,500개 신규 입점의 지속 가능성이었다. 애널리스트들은 이 수치가 일회성 이벤트인지, 아니면 분기별 트렌드로 자리 잡을 수 있는지 따졌다. 경영진은 명확히 답변하며, 영업 조직 확대와 제품 라인업 강화로 향후에도 비슷한 수준의 신규 입점이 가능하다고 자신했다.

해외 시장 관련 질문에서는 TGI 프라이데이스 외 추가 파트너십 계획과 국제 시장 매출 기여 시점에 대한 질의가 나왔다. 경영진은 현재 여러 글로벌 체인과 협상 중이라고 밝혔으나 구체적인 계약명이나 시점은 공개하지 않았다. 이는 투자자들에게 해외 사업의 가시성이 아직 제한적임을 시사하는 대목으로, 향후 분기 실적 발표에서 추가 진전이 있을지가 주가 향방의 관건이 될 전망이다.

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