아이덱스래버러토리(IDXX)가 2026년 2분기 주당순이익(EPS) 4.27달러, 매출 4억2000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 각각 15%, 10% 증가했다고 8월 5일 발표했다. 회사는 이번 실적을 바탕으로 연간 매출 가이던스를 47억4500만 달러로 상향 조정하며, 글로벌 진단 시장에서의 지배력을 재확인했다.

CAG 진단 부문 두 자릿수 성장, 자신감 넘치는 경영진

제이 마젤스키 CEO는 이번 어닝콜에서 '모멘텀(momentum)'과 '프리미엄(premium)'이라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 특히 CAG(반려동물) 진단 부문의 반복 수익이 미국과 해외 시장 모두에서 10% 이상 증가했다는 점을 부각했다. 자체 성장률은 9%에 달했으며, CAG 진단 반복 수익만 따로 보면 미국 시장에서 동일 매장 임상 방문 수가 1.3% 감소했음에도 불구하고 약 1100베이시스 포인트의 프리미엄을 기록했다.

마젤스키 CEO는 이러한 성과의 핵심 동인으로 인뷰 Dx 장비의 설치 확대를 지목했다. 2분기에만 5200대 이상이 설치됐으며, 연말까지 5500대 달성을 목표로 하고 있다. 아이덱스 VetLab 소비재 매출도 유기적으로 14% 증가하며, 진단 솔루션 포트폴리오 전반에 걸친 강력한 수요를 입증했다. 경영진은 미국 내 임상 방문 감소에도 불구하고 프리미엄 성장세를 유지한 것은 제품 혁신과 고객 충성도 덕분이라고 해석했다.

연간 가이던스 상향, 글로벌 확장 전략 가속화

회사는 2026년 전체 매출 목표를 당초 전망치보다 상향 조정해 47억4500만 달러로 제시했다. 이는 연간 성장률을 9.1~10.3%로 확대한 것으로, CAG 진단 반복 수익의 자체 성장률 전망도 9.5%에서 10.7%로 올렸다. 연간 EPS 가이던스 역시 14.69달러에서 14.94달러로 주당 0.14달러 상향됐다.

마이클 에릭슨 CFO는 하반기에도 영업이익률 개선이 지속될 것이라며, 제품 믹스 최적화와 운영 효율성 강화를 통해 마진 확대를 추진하겠다고 밝혔다. 특히 국제 시장에서의 두 자릿수 성장세가 전체 실적을 견인하고 있으며, 유럽과 아시아 지역에서 레퍼런스 연구소 사업 모델이 빠르게 확산되고 있다는 점을 강조했다. 경영진은 장기 성장 동력 확보를 위해 혁신적인 진단 플랫폼 개발과 신규 시장 진출에 대한 투자를 지속할 계획이라고 덧붙였다.

FNA 출시 긍정적 반응, 애널리스트 우려는 최소화

질의응답 세션에서 월가 애널리스트들은 신제품 FNA(세침흡인) 출시 진행 상황과 미국 내 임상 방문 감소 영향에 집중적으로 질문했다. 에릭슨 CFO는 FNA 제품에 대한 고객 피드백이 매우 긍정적이며, 설치 기반이 확대됨에 따라 소비재 매출에도 상승 효과가 나타날 것으로 기대한다고 답했다. 현재 FNA는 초기 도입 단계지만, 향후 분기에 걸쳐 점진적으로 매출 기여도가 높아질 것이라는 전망이다.

미국 동일 매장 방문 수 감소에 대한 우려에는 명확한 수치로 대응했다. 회사는 방문 수 1.3% 감소에도 불구하고 1100베이시스 포인트의 프리미엄 성장을 달성했으며, 이는 고가 패널 테스트와 신규 진단 솔루션 도입 덕분이라고 설명했다. 레퍼런스 연구소 부문의 두 자릿수 성장세도 재확인하며, 혁신적인 사업 모델이 글로벌 확장의 핵심 무기라고 강조했다. 경영진은 질문에 회피 없이 구체적인 수치와 전략을 제시하며 시장 신뢰를 확보하는 데 성공했다.

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