인터디지털(IDCC)이 2026년 2분기 매출 2억6000만 달러, 조정 EBITDA 1억8400만 달러, 비-GAAP EPS 4.62달러를 기록하며 시장 기대치를 상회했다고 7월 31일 발표했다. 연간 반복 매출은 전년 대비 13% 증가한 6억2600만 달러로 사상 최고치를 경신했으며, 회사는 2026년 연간 매출 가이던스를 기존 7억7500만 달러에서 8억4500만 달러로 9% 상향 조정했다.

아마존 계약 체결로 스트리밍 라이센싱 프로그램 확장 가속

리런 첸 CEO는 이번 어닝콜에서 '성장(Growth)'과 '모멘텀(Momentum)'이라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 특히 2분기 중 체결한 아마존과의 특허 라이센스 계약을 이번 실적의 핵심 전환점으로 제시했다.

첸 CEO는 "아마존 프라임 비디오를 비롯한 다양한 기기에 대한 특허 라이센스 계약은 우리 스트리밍 및 클라우드 서비스 라이센싱 프로그램 성장의 중요한 이정표"라며 "계약 최종 조건은 중재를 통해 결정되지만, 이미 매출 인식 기반을 확보했다"고 설명했다. 아마존 계약의 구체적인 금액은 공개되지 않았으나, 회사는 이를 연간 가이던스 상향 조정의 주요 근거로 제시했다.

디즈니와의 법적 분쟁에서도 승기를 잡았다. 유럽 통합 특허 법원이 HEVC 비디오 인코딩 기술 관련 특허 침해에 대해 디즈니에 두 건의 금지명령을 내렸으며, 법원은 디즈니를 '비자발적 라이센스 보유자'로 판단했다. 첨 CEO는 "이는 우리가 FRAND 원칙에 따라 공정한 조건으로 라이센스를 제공하고 있다는 사실을 법적으로 확인받은 것"이라고 강조했다.

연간 가이던스 9% 상향, 3분기는 보수적 전망 제시

리차드 브레츠키 CFO는 연간 가이던스 상향 조정의 배경으로 아마존 계약 효과와 기존 라이센스 계약의 안정적 성과를 제시했다. 그는 "연간 반복 매출 6억2600만 달러는 우리 비즈니스 모델의 예측 가능성을 보여주는 지표"라며 "신규 계약 체결과 집행 활동 성과에 따라 추가 상향 여력도 존재한다"고 말했다.

다만 3분기 매출 가이던스는 1억5400만~1억5800만 달러로 2분기 대비 감소할 것으로 전망했다. 브레츠키 CFO는 "분기별 매출 변동성은 계약 체결 시점과 라이센스 수익 인식 타이밍에 따른 것"이라며 "연간 기준으로는 견조한 성장세를 유지할 것"이라고 설명했다.

재무 건전성도 크게 개선됐다. 2분기 영업현금흐름은 8250만 달러를 기록했으며, 현금성 자산은 10억 달러를 넘어섰다. 회사는 이를 바탕으로 R&D 투자 확대와 전략적 M&A 기회 모색에 나설 계획이다. 첸 CEO는 "풍부한 현금 보유는 6G 및 차세대 비디오 코덱 기술 개발에 지속적으로 투자할 수 있는 기반"이라고 밝혔다.

애널리스트들, 아마존 계약 수익화 일정과 중재 리스크 집중 질의

Q&A 세션에서 애널리스트들은 아마존 계약의 매출 인식 시기와 중재 결과에 따른 불확실성에 집중적으로 질문했다. 한 애널리스트는 "중재가 장기화될 경우 매출 인식이 지연되거나 조정될 가능성은 없는가"라고 물었다.

브레츠키 CFO는 "현재 회계 기준에 따라 합리적으로 추정 가능한 금액을 매출로 인식했으며, 중재 결과에 따라 조정이 발생할 수 있지만 가이던스 범위 내에서 관리 가능하다"고 답변했다. 그는 "과거 중재 사례를 보면 우리에게 유리한 결과가 나왔으며, 아마존 케이스도 동일한 패턴을 따를 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

또 다른 애널리스트는 스트리밍 업체들과의 라이센스 협상 진행 상황을 질의했다. 첸 CEO는 "여러 주요 스트리밍 플랫폼과 협상 중이며, 아마존 계약 체결이 다른 업체들과의 협상에 긍정적 영향을 미치고 있다"며 "향후 12개월 내 추가 계약 발표를 기대할 수 있다"고 밝혔다.

디즈니 소송 관련 질문에 대해서는 "금지명령은 협상력을 높이는 중요한 수단이며, 디즈니와 합리적 조건의 라이센스 계약 체결로 이어질 것"이라고 전망했다. 회사는 법적 집행 비용이 점차 감소하고 있으며, 아마존 및 디즈니와의 합의가 완료되면 영업이익률이 추가 개선될 것으로 기대하고 있다.

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