T-모바일(TMUS)이 2분기 포스트페이드 서비스 매출 13% 증가, 총 서비스 매출 9% 성장이라는 두 자릿수에 근접한 실적을 기록하며 고객 생애 가치(LTV) 중심 전략의 성공을 입증했다고 7월 24일 발표했다.

이번 분기 순계정 추가는 27만7000건에 달했으며, 고객당 평균 수익(ARPU)은 전년 대비 2% 상승했다. 특히 신규 계정 고객의 60% 이상이 프리미엄 요금제를 선택하면서 수익성 개선이 두드러졌다.

경영진, 프리미엄 전략과 고객 충성도 강조

CEO는 이번 어닝콜에서 '고객 생애 가치'와 '네트워크 차별화'라는 키워드를 반복하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 경영진은 두 자릿수 LTV 성장률 달성을 여러 차례 강조하며, 단순한 가입자 수 증가가 아닌 고품질 고객 확보에 주력하고 있음을 분명히 했다.

특히 신규 가입자의 60% 이상이 프리미엄 요금제를 선택했다는 점은 T-모바일의 네트워크 품질과 브랜드 신뢰도가 시장에서 확고히 자리 잡았음을 보여주는 지표로 해석된다. CEO는 5G 브로드밴드 제품군이 고객 만족도 조사에서 업계 최고 NPS(순추천지수)를 기록했다고 밝히며, 기술 우위가 가격 경쟁력을 넘어서는 핵심 차별화 요소임을 재확인했다.

2000만 가구 이상을 대상으로 한 무선 네트워크 확장은 농촌 및 소도시 시장 공략의 성과로 평가된다. UScellular 인수를 통한 시장 점유율 확대 계획도 언급되며, 경영진은 통합 과정에서 추가적인 시너지 창출이 가능할 것으로 전망했다.

스펙트럼 확보로 2027~2028 네트워크 용량 증대 예고

CFO는 2027년과 2028년을 대비한 스펙트럼 가용성 확보를 완료했다고 밝히며, 이는 향후 네트워크 용량 증대와 서비스 품질 개선의 핵심 기반이 될 것이라고 설명했다. 이러한 선제적 투자는 경쟁사 대비 기술적 우위를 지속 가능하게 만드는 중장기 전략으로 풀이된다.

3분기 가이던스로는 순계정 추가 약 25만 건, 서비스 매출 193억 달러(전년 대비 6% 증가)를 제시했다. CFO는 계정 이탈률(churn rate)을 지속적으로 낮추는 것이 목표라고 강조하며, 고객 유지율 개선이 수익성 제고의 핵심 동력임을 시사했다.

잉여 현금 흐름률의 지속적 개선 역시 언급되며, 이는 배당 확대나 자사주 매입 등 주주 환원 정책 강화 가능성을 열어두는 대목으로 주목된다.

애널리스트 질의, 프리미엄 전략 지속 가능성에 집중

Q&A 세션에서 애널리스트들은 프리미엄 요금제 중심 전략의 지속 가능성과 경쟁사의 공격적 프로모션 대응 방안을 집중 질의했다. 경영진은 네트워크 품질과 고객 경험에서의 압도적 우위가 가격 할인 없이도 고객 유치를 가능하게 한다고 답변하며, 수익성을 훼손하는 가격 경쟁에 휘말리지 않겠다는 입장을 분명히 했다.

UScellular 인수 통합 일정에 대한 질문에는 규제 승인 절차가 순조롭게 진행 중이며, 통합 완료 후 추가적인 네트워크 효율화와 비용 절감 효과가 기대된다고 답했다. 다만 구체적인 통합 시너지 금액에 대해서는 명확한 수치 제시를 회피하며 신중한 태도를 보였다.

5G 브로드밴드 시장 확대 전략에 대해서는 현재 커버리지가 이미 광범위하게 확보된 만큼, 향후에는 고객 경험 개선과 디지털 혁신을 통한 차별화에 집중할 것이라고 밝혔다. 이는 물량 확대보다는 질적 성장에 방점을 두겠다는 의지로 해석되며, 투자자들에게는 안정적인 수익성 개선 신호로 받아들여질 전망이다. 최신 실적 보러가기