버클(BKE)이 5월 2일 종료된 4주간 동일매장 매출이 전년 대비 0.2% 증가한 8630만 달러를 기록하며 성별 부문 간 뚜렷한 희비가 엇갈렸다고 6일 발표했다. 여성 부문이 9.5% 성장한 반면 남성 부문은 5% 감소하며 회사의 향후 전략 재편이 불가피할 전망이다.

여성 부문 주도 성장, 남성 부문은 구조적 약세

경영진은 이번 실적 발표에서 여성 부문의 강세를 반복적으로 강조했다. 여성 카테고리는 전체 매출의 52%를 차지하며 전년 동기 48.5%에서 비중이 확대됐고, 평균 판매가격(ASP)도 7% 상승하며 양적·질적 성장을 동시에 달성했다는 분석이다.

반면 남성 부문은 매출 비중이 51.5%에서 48%로 축소되며 부진을 면치 못했다. 특히 3.5%의 가격 인상에도 불구하고 5% 매출 감소를 기록한 점은 단순한 수요 둔화를 넘어 남성 고객층의 브랜드 이탈 가능성을 시사한다. 경영진은 이를 '일시적 소비 패턴 변화'로 설명했으나, 2분기 연속 남성 부문 부진이 이어질 경우 제품 라인업 전면 재검토가 필요하다는 우려가 제기됐다.

액세서리 부문의 1% 감소 역시 주목할 대목이다. 전통적으로 고마진 카테고리인 액세서리 매출 약화는 전체 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있어, 회사가 가격 전략과 상품 믹스 최적화에 얼마나 신속히 대응하느냐가 관건이다.

여름 시즌 프로모션과 신제품 전략이 차기 실적 분수령

경영진은 다가오는 여름 성수기를 겨냥한 공격적 마케팅 계획을 공개했다. 특히 여성 부문의 성장 모멘텀을 유지하기 위해 신규 시즌 제품군을 조기 출시하고, 디지털 채널 중심의 타겟 프로모션을 강화할 방침이다.

CEO는 "여성 고객의 반응이 예상을 상회하고 있으며, 이는 단순한 계절적 요인이 아닌 브랜드 포지셔닝 강화의 결과"라며 자신감을 표명했다. 다만 남성 부문에 대해서는 "제품 구색 재편과 가격 경쟁력 확보를 위한 전략적 검토가 진행 중"이라고만 언급하며 구체적인 수치 목표는 제시하지 않았다.

재고 관리와 마진율 방어도 중요한 과제로 떠올랐다. 7%에 달하는 여성 부문 가격 인상이 지속 가능한지, 남성 부문의 재고 적체 리스크는 없는지에 대한 구체적인 언급은 없었으나, 업계에서는 2분기 재고회전율 지표가 회사의 운영 효율성을 가늠하는 핵심 변수가 될 것으로 보고 있다.

애널리스트 질의에서 드러난 전략적 모호함

질의응답 세션에서 애널리스트들은 남성 부문 부진의 근본 원인과 회복 시점에 집중적으로 질문했다. 한 애널리스트는 "남성 카테고리의 5% 감소가 경쟁사 유입 때문인지, 아니면 전반적인 시장 위축 때문인지" 구체적인 데이터를 요구했으나, CFO는 "복합적 요인"이라는 추상적 답변에 그쳤다.

또 다른 질문은 액세서리 부문 개선 계획에 집중됐다. 경영진은 "3분기부터 신규 협업 라인을 통해 반등을 기대한다"고 밝혔으나, 구체적인 협업 브랜드명이나 예상 매출 기여도는 공개하지 않아 시장의 기대치 관리에 실패했다는 평가다.

가장 날카로운 질문은 가이던스 부재에 대한 것이었다. 회사는 이번 발표에서 2분기 또는 연간 매출 전망을 일체 제시하지 않았는데, 한 애널리스트는 "여성 부문 성장세가 지속된다면 연간 가이던스 상향 여지가 있지 않느냐"고 추궁했다. 이에 대해 CEO는 "시장 변동성이 크고 남성 부문 회복 속도가 불확실해 섣부른 전망은 자제하겠다"며 보수적 입장을 견지했다. 이는 투자자들에게 경영진의 자신감 부족으로 해석될 여지를 남겼다.

전반적으로 버클의 이번 어닝콜은 여성 부문의 눈부신 성과에도 불구하고, 남성 카테고리와 액세서리 부진에 대한 명확한 해법 제시 실패로 시장의 신뢰를 완전히 회복하지 못한 것으로 평가된다.

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