어플라이드디지털(APLD)이 2026 회계연도 3분기 매출 1억2660만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 139% 급증했다고 8일 발표했다. HPC 호스팅 비즈니스가 7100만 달러, 암호화폐 데이터센터 부문이 3750만 달러의 매출을 각각 창출하며 양대 사업부문 모두 고성장세를 시현했다.

하이퍼스케일러 수요 급증, 공격적 확장 전략 본격화

CEO 웨슬리 컴린스는 이번 어닝콜에서 '하이퍼스케일러', '공격적 확장', '장기 계약'이라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 그는 "하이퍼스케일러들의 수요 증가가 뚜렷해지고 있으며, 이에 따라 우리는 공격적인 사업 확대 전략을 추진하고 있다"고 밝혔다.

경영진이 가장 주목한 것은 실적 수치보다 진행 중인 대규모 인프라 투자였다. 북다코타에 위치한 두 개의 150메가와트급 데이터센터 건설이 임박했으며, 델타 포지 1 데이터센터는 기초공사에 착수해 2027년 중반부터 운영을 시작할 예정이다. 이는 단순한 설비 확장이 아니라 AI 인프라 수요 폭증에 대응하기 위한 전략적 포지셔닝으로 해석된다.

CFO 모하마드 사이다르 모흔드가 "현재 21억 달러의 현금을 보유하고 있다"고 밝힌 점도 눈에 띈다. 이는 공격적 투자를 뒷받받침할 재무적 여력이 충분함을 시사한다. 특히 CoreWeave와의 계약 개정을 통해 부채 구조를 개선하고 신용등급 상승을 예상한다는 발언은 재무 건전성 강화가 성장 전략과 병행되고 있음을 보여준다.

2026년 NOI 10억 달러 돌파 목표, GPU 최적화 인프라가 핵심

웨슬리 컴린스 CEO는 "2026년에 10억 달러 이상의 NOI를 초과할 자신감이 있다"고 단언하며 구체적인 수익성 목표를 제시했다. 이는 현재 매출 수준을 감안할 때 상당히 도전적인 목표로, 신규 데이터센터 가동과 임대 계약 체결이 핵심 변수가 될 전망이다.

회사의 중장기 전략에서 주목할 점은 GPU 최적화 AI 인프라 구축에 집중한다는 것이다. 단순 데이터센터 용량 확대가 아니라 하이퍼스케일러들의 AI 워크로드에 최적화된 고부가가치 인프라를 제공하겠다는 의도다. 현재 4개의 신규 데이터센터 후보지에 대해 활발히 마케팅 중이며, 북다코타 부지들은 장기 전력 공급망을 고려해 선별하고 있다고 밝혔다.

새로운 파트너십 체결과 전략적 투자 확대를 통해 수익성을 지속 향상시킨다는 계획도 구체화됐다. 특히 향후 12개월 동안 수익 증가를 기대한다는 CFO의 발언은 이미 가시화된 계약들이 다수 존재함을 시사한다.

델타 포지 1 임대 계약 체결 임박, 하이퍼스케일러 협상 진행 중

Q&A 세션에서 애널리스트들이 가장 집중적으로 질문한 것은 델타 포지 1의 임대 계약 체결 시점이었다. 웨슬리 컴린스는 "델타 포지 1의 임대 계약 체결이 가시적이며, 여러 하이퍼스케일러와 협의 중"이라고 답변하며 구체적 시점은 밝히지 않았으나 진행 상황에 대해서는 긍정적인 신호를 보냈다.

이는 회사가 대형 클라우드 사업자들과의 장기 계약을 통해 안정적 수익 기반을 확보하려는 전략이 순조롭게 진행되고 있음을 의미한다. 다만 경영진이 구체적인 고객사명이나 계약 조건을 공개하지 않은 점은 아직 협상이 마무리 단계에 이르지 못했거나 기밀 유지 조항 때문으로 풀이된다.

애널리스트들은 또한 향후 개발 계획과 리스크 관리 방안에 대해 질문했다. 경영진은 클라우드 비즈니스 확대와 데이터센터 안정적 운영을 통해 리스크를 최소화하겠다는 전략을 재확인했다. 특히 전력 공급망 확보가 데이터센터 입지 선정의 최우선 기준이라는 점을 강조하며, 장기적 관점의 신중한 확장 전략을 견지하고 있음을 보여줬다. 북다코타 지역 선택도 이러한 맥락에서 이해된다.

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