AAR(AIR)이 2026 회계연도 3분기 매출이 전년 대비 25% 증가한 8억4500만 달러를 기록하며 강력한 성장세를 이어갔다고 25일 발표했다. 조정 영업이익은 31% 증가한 8620만 달러, 조정 EBITDA는 26% 증가한 1억210만 달러를 달성했다.

신규 부품 유통 36% 급성장, 정부 매출 30% 차지

경영진은 이번 실적 발표에서 '기본 수요(underlying demand)'라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. CEO는 "항공 여행에 대한 기본 수요는 여전히 강력하며, 예약량은 중동 갈등 시작 이후에도 기록적인 수준을 유지하고 있다"고 밝혔다. 특히 신규 부품 유통 부문에서 36%의 자체 성장률을 기록하며 전체 매출 증가를 주도했다는 점이 주목된다.

경영진은 부품, 수리, 소프트웨어 플랫폼 등 모든 사업 부문에서 균형 잡힌 성장이 이루어졌다고 강조했다. 정부 고객 매출이 19% 증가해 전체 매출의 약 30%를 차지한 점은 회사의 포트폴리오 다각화 전략이 효과를 발휘하고 있음을 시사한다. CEO는 고객들과 지속적으로 소통하며 수요 동향을 모니터링하고 있다고 전했으며, 중동 지역 사건에도 불구하고 시장 펀더멘털은 견고하다는 판단을 내놓았다.

정부부문 확장·오클라호마 격납고 증설로 중장기 성장 기반 구축

AAR은 4분기 전체 조정 매출 성장률을 19%에서 21%로 전망하며, 자체 매출 성장률은 6%에서 8% 사이로 제시했다. 이는 보수적이면서도 달성 가능한 수준으로 해석된다. 경영진은 정부 부문 비즈니스가 미군의 작전 준비 태세 증가로 수혜를 받고 있다고 밝혔다.

전략적 투자 측면에서는 오클라호마시티의 격납고 확장이 완료되어 올 여름 운영에 들어갈 예정이라고 발표했다. CEO는 "항공기 재구성 기술과 같은 분야의 확장은 고객들에게 더 나은 솔루션을 제공할 것"이라며 차별화된 애프터마켓 솔루션을 통한 고객 충성도 강화 전략을 강조했다. ADI 인수 효과도 가시화되고 있으며, 조정 마진이 긍정적으로 기여하고 있다는 점도 언급됐다. 부품 공급 부문은 45%의 매출 증가를 기록하며 성장 동력으로 부상했다.

투자자 데이 개최 예고, 애널리스트 정부부문 지속성 질의

어닝콜 Q&A 세션에서 애널리스트들은 정부 부문의 19% 성장세가 지속 가능한지에 대해 집중적으로 질문했다. 경영진은 미군의 작전 준비 태세 강화가 구조적 수요 증가를 뒷받침하고 있다고 답변하며, 정부 매출 비중 30% 수준이 당분간 유지될 것임을 시사했다.

회사는 5월 12일 뉴욕에서 투자자 데이를 개최할 예정이라고 밝혔다. 경영진은 이 자리에서 전략적 변화와 애프터마켓 솔루션의 전체 범위를 상세히 소통할 계획이라고 강조했다. 이는 시장에 회사의 중장기 성장 로드맵을 본격적으로 알리겠다는 의지로 해석된다. 재무 건전성 관리를 강조하며 안정적 성장세 유지 의지를 재확인한 점도 투자자들에게 신뢰감을 주는 요소로 작용할 전망이다. 최신 실적 보러가기