코히어런트(COHR)가 NVIDIA와 20억 달러 규모의 전략적 파트너십 계약을 체결하며 데이터센터 광학 기술 분야에서 입지를 대폭 강화한다고 3일 발표했다. 이번 계약은 일부 지분 투자 형태로 진행되며, 양사는 R&D 협력과 공급망 확대를 통해 포토닉스 기반 전력 효율 솔루션 개발에 나선다.

20년 협력의 결정판, 장기 수익 구조 확보

제임스 앤더슨 CEO는 이번 계약이 NVIDIA와 20년 이상 이어온 긴밀한 협력의 정점이라고 평가했다. 20억 달러 투자 중 상당 부분이 코히어런트 주식 인수로 이뤄지면서 양사의 전략적 결속이 한층 강화됐다는 분석이다.

앤더슨 CEO는 "이번 파트너십은 단순한 공급 계약을 넘어 데이터센터 아키텍처의 근본적 전환을 함께 이끌어갈 협력"이라며 "다양한 제품 라인에 걸쳐 다년간 지속될 수익 기반을 확보했다"고 강조했다.

포토닉스 및 광학 기술을 활용한 전력 효율성 개선은 AI 워크로드가 급증하는 데이터센터 시장에서 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다. 앤더슨 CEO는 "고객들이 10억 달러 규모 주문을 요청할 경우에도 대응할 수 있는 유연한 공급 체계를 구축하는 것이 관건"이라며 지속적인 제품 공급 능력의 중요성을 역설했다.

텍사스 셔먼 생산능력 확대, 재무구조 최적화 병행

셰리 루터 CFO는 이번 계약이 자본 용량 확대의 결정적 기회라고 평가하며, 특히 텍사스 셔먼 시설의 생산능력 증대에 집중 투자할 계획이라고 밝혔다.

루터 CFO는 "부채 감소와 함께 최근 사업 매각으로 확보한 자금을 효율적으로 재투자할 준비가 완료됐다"며 "ROI를 철저히 고려한 투자 방향성이 매출 성장에 직접적인 영향을 미칠 것"이라고 강조했다.

실제로 코히어런트의 통신 비즈니스는 전년 대비 44% 증가하며 강력한 성장세를 보이고 있다. 특히 DCI(데이터센터 인터커넥트) 분야의 급성장이 실적 개선을 견인했다는 평가다.

루터 CFO는 "강력한 재무 상태와 우수한 제조 기반 덕분에 향후 더 큰 성장을 위한 투자 여력이 충분하다"며 "자본 할당과 포트폴리오 최적화를 통해 수익성 극대화에 집중할 것"이라고 덧붙였다.

AMC 기술 경쟁력, 데이터센터 안정성 수요 겨냥

컨퍼런스 질의응답에서는 코히어런트의 AMC 기술이 주목받았다. 앤더슨 CEO는 고객들이 서비스 안정성을 더욱 중시하는 추세에서 AMC 기술이 상당한 영향력을 발휘할 것으로 전망했다.

데이터센터의 전력 효율성과 안정성이 동시에 요구되는 현 시장 환경에서, 코히어런트의 광학 솔루션은 차별화된 경쟁력을 제공한다는 분석이다.

애널리스트들은 NVIDIA와의 이번 계약이 단순한 단기 수주를 넘어 장기적인 기술 로드맵 공유를 의미한다는 점에서 코히어런트의 밸류에이션 재평가가 필요하다고 지적했다. 특히 지분 투자 형태로 진행된 만큼 양사의 이해관계가 긴밀히 연결됐다는 점이 투자 포인트로 꼽힌다. 최신 실적 보러가기