엘라스틱(ESTC)이 2026 회계연도 1분기 구독 기반 매출이 전년 대비 19% 증가하며 가속 성장세를 기록했다고 3월 2일 모건스탠리 TMT 컨퍼런스에서 발표했다. 전 분기 17% 성장률을 2%포인트 상회한 이번 실적은 전체 고객 10만 개 중 25%가 AI 기술을 활용하면서 나타난 결과로 분석된다.

아슈토시 쿨카르니 CEO는 AI 채택이 매출 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있다며, 고객들이 자사 데이터센터나 클라우드 환경에서 AI 솔루션을 운영하려는 수요가 급증하고 있다고 강조했다.

AI 채택 가속화가 성장 모멘텀 견인

쿨카르니 CEO는 이번 컨퍼런스에서 AI 기술 도입이 매출에 직접적인 긍정 효과를 창출하고 있다고 밝혔다. 전체 고객 기반 10만 개 중 2만5000개 고객이 이미 AI 기능을 제품에 통합해 사용 중이며, 이는 전 분기 대비 유의미한 증가세를 보이고 있다.

CEO는 "우리의 데이터 솔루션은 AI 기본 스택에서 중요한 역할을 수행하며, 고객들이 플랫폼을 통해 필요한 모든 정보를 즉각 검색할 수 있도록 지원한다"고 설명했다. 특히 벡터 데이터베이스의 효율성 개선과 관찰 가능성 부문의 강화가 시스템 운영 최적화와 벡터 쿼리 성능 향상으로 이어지면서 매출 성장에 기여하고 있다고 덧붙였다.

자체 관리형 배포 선호도가 높아지는 것도 주목할 만한 변화다. 쿨카르니는 "클라우드와 구독 매출 간 상관관계를 분석한 결과, 규제가 엄격한 산업 분야 고객들이 자사 도메인에서 직접 통제하려는 경향이 뚜렷하다"며 "이러한 수요가 자체 관리 환경에서의 플랫폼 사용 증가로 연결되고 있다"고 분석했다.

2026년 4분기 가이던스 19% 성장 목표 제시

경영진은 향후 전망에 대해서도 구체적인 수치를 제시했다. 2026 회계연도 4분기 구독 기반 매출은 전년 대비 19% 성장을 목표로 설정했으며, 연간 기준으로도 지속적인 성장 궤도를 유지할 것으로 전망했다.

쿨카르니 CEO는 "전체 연간 추세와 구독 매출 라인이 발전하는 양상에 계속해서 긍정적인 기대를 갖고 있다"고 말했다. 나밤 웨리힌다 CFO 역시 "현재의 성장 추세를 면밀히 관찰하고 있으며, 주어진 시장 기회를 최대한 활용해 최상의 성장세를 이어갈 계획"이라고 밝혔다.

회사는 AI 기술 확산이 중장기적으로 플랫폼 수요를 더욱 확대할 것으로 보고 있다. 특히 규제 산업 분야에서 데이터 주권과 보안 요구사항이 강화되면서 자체 관리형 솔루션에 대한 선호가 지속될 것으로 예상된다.

AI 스택 핵심 포지셔닝 전략 주효

애널리스트들은 엘라스틱의 AI 인프라 내 포지셔닝에 주목했다. 한 애널리스트는 "AI 워크로드가 증가하면서 벡터 데이터베이스와 검색 기능의 중요성이 커지고 있다"며 "엘라스틱이 이 영역에서 경쟁 우위를 확보하고 있는지"에 대해 질문했다.

쿨카르니 CEO는 "우리 플랫폼은 AI 기본 스택에서 없어서는 안 될 구성 요소"라며 "고객들이 대규모 비정형 데이터를 실시간으로 처리하고 분석하는 데 우리 솔루션을 핵심 도구로 활용하고 있다"고 답했다. 그는 벡터 검색 성능 개선과 관찰 가능성 기능 강화가 고객 유지율 상승과 신규 계약 확대로 이어지고 있다고 강조했다.

CFO 웨리힌다는 재무적 관점에서 "AI 관련 워크로드 증가가 고객당 평균 매출(ARPU) 상승으로 직결되고 있다"며 "이러한 추세가 향후 수 분기간 지속될 것"이라고 전망했다. 회사는 AI라는 구조적 성장 동력을 기반으로 구독 매출의 지속적인 확대를 추진할 계획이다.

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