넷플릭스, 유료 가입자수 사상 최고...목표가 상향

■ 매매전략 (2024-01-24)

• 종목명 : 넷플릭스(NFLX)
• 편입가 : 419 달러
• 현재가 : 492.19 달러
• 수익률 : +17.47%
• 목표가 : 545 달러 → 650 달러로 상향

☞ 넷플릭스가 장마감 후 호실적을 발표하며 시간외 거래에서 8% 급등했습니다. 올해와 내년 실적 성장을 반영하여 목표가를 기존 545달러에서 650달러로 상향합니다.

• 2024년 예상 매출액 383억 (전년대비 ▲14%), EPS 15.9달러 (▲31%)
• 올해와 내년 실적 성장을 반영해 목표가를 기존 545 → 650 달러로 상향

■ 4분기 실적 주요 내용
유료가입자 수 2.6억명...사상 최고치
넷플릭스는 4분기에 유료 가입자수가 사상 최고치를 기록했습니다. 기존 예상치인 800만~900만 명을 상회한 1,310만 명을 추가하면서 총 구독자 수가 2억 6,080만 명으로 집계됐습니다.

4분기 실적 요약
분기 매출액은 88억 달러로 예상된 87억 달러를 넘어섰고, 전년 동기 대비 12.5% 증가했습니다. 영업이익은 17% 증가한 14.9억 달러, 순이익은 1605% 급증한 9억 달러를 기록했습니다. 주당순이익은 환율 등의 영향으로 예상치인 2.22달러보다 약간 낮은 2.11달러를 기록했습니다.

미래 전망
다양하고 강력한 컨텐츠 라인업을 토대로 2024년 두 자릿수의 매출 성장을 기대하며 전체 영업이익률은 24%로 예상했습니다. 2024년 1분기 가이던스로는 매출액은 92억 달러(+13%), 영업이익 24억 달러(+26%), 순이익 19.7억 달러(+51%)를 제시했습니다.

한편 넷플릭스는 광고 사업을 성장시키는 데 집중하고 있지만 아직 주요 수익원은 아니며 2025년까지 보다 실질적인 수익원으로 만드는 것을 목표로 하고 있습니다.

■ 지난 매매전략
☞ 계정 공유 유료화·광고형 요금제로 매출 확대와 마진 개선 기대

[그림] 최근 6개월 주가 추이

 

종목진단