• 종목명 : 어드밴스드 마이크로 디바이스 (AMD)
• 편입가 : 84 달러
• 목표가 : 110 달러
• 손절가 : 74 달러

• 2022년 연간 매출액 전년 대비 44% 증가한 236억 달러로 사상 최대 기록
• 4분기 매출액 56억 달러(+16%, 이하 전년비), 영업 손실 1.5억 달러(적자전환), 순이익 2,100만 달러(-98%)
• 자일링스 인수 관련 무형자산 상각 및 R&D 투자 증가로 매출 증가에도 불구하고 이익은 감소
• 부문별 매출액 : 데이터센터 17억 달러(+42%), 클라이언트 9억 달러(-51%), 게이밍 16억 달러(-7%), 임베디드 14억 달러(+1,868%)
• 데이터센터 사업부 EPYC 서버 프로세서의 판매 강력, 임베디드 부문 자일링스 인수 시너지 이어짐
• 다만 PC 수요 약화, 고객사의 재고조정 등으로 클라이언트 부문 부진
• 1분기 매출액 가이던스 53억 달러(-10%), Non-GAAP 총마진 50%로 제시
• 2023년 예상 매출액 236.5억 달러(+0.2%)로 전년과 비슷한 수준 유지하나, 영업이익 567억 달러(+349%), 순이익 492억 달러(+273%)로 수익성 개선 기대

• 2022-01-04 Ryzen™ 6000, Radeon™ 등의 새로운 시리즈 공개
• 2022-02-14 Xilinx 인수 완료
• 2022-02-24 80억 달러 주식 환매 승인 발표
• 2022-04-04 Pensando 인수로 데이터 센터 솔루션 기능 확장
• 2022-05-17 퀄컴과 AMD Ryzen 프로세서용 FastConnect 연결 솔루션 최적화를 위해 협력
• 2022-08-04 ECARX와 몰입형 디지털 콕핏 차량 내 컴퓨팅 플랫폼을 위해 협력
• 2022-11-16 Aisin 차세대 자동주차 지원 시스템 강화
• 2022-12-01 Viettle과 5G 모바일 네트워크 확장 위해 협력
• 2023-01-04 게임용 노트북에 전력을 공급하는 새로운 Radeon GPU 제품군 공개
• 2023-01-19 적응형 컴퓨팅 기술로 차세대 DENSO LiDAR 시스템 구현, 해상도 20배 향상

• 미래 성장성 ★★☆ (2.5)
• 사업 독점력 ★★★★☆ (4.5)
• 재무 안전성 ★★★★★  (5.0)
• 수익성 ★☆ (1.5)
• 현금 창출력 ★★★★☆ (4.5)

• 마이크로프로세서, GPU 등을 생산하는 글로벌 반도체 제조사
• 시가총액 : 1,375억 달러, PER : 104.2배, PBR : 2.5배, ROE : 2.4%
• 사업 부문별 매출 : 게이밍(29%), 클라이언트(26%), 데이터 센터(26%), 임베디드(19%)
• 지역별 매출 : 미국(34%), 중국 및 홍콩(22%), 일본(18%), 대만(10%),유럽(8%), 싱가포르(6%), 기타(3%)

• 단기(보합 →), 중기(보합 →), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +0.8%

• 최근 10년간 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)23.12/30
영업이익률	1.77%
ROA	1.30%
ROE	1.50%
ROIC	4.60%

안전성(최근분기)23.12/30
유동비율	250.70%
차입금 비중	4.42%
매출채권회전일수	87일

성장성(전년대비)23.12/30
매출액 성장률	-3.90%
순이익 성장률	-35.30%
R&D/매출액	25.89%

가치평가23.12/30
PER	278.85배
PBR	4.26배
PSR	10.50배
EV/EBIDTA	57.01배