• 종목명 : 에드워즈 라이프사이언시스(EW)
• 편입가 : 87~88 달러
• 목표가 : 114 달러
• 손절가 : 78 달러

• 1분기 매출액 14.6억 달러(+9%, 이하 전년비), 영업이익 3.9억 달러(-11%), 순이익 3억 달러(-9%)
• 1분기 TAVR(트랜스카테터 대동맥 판막 교체) 매출 9억 달러(+8%) 기록, 연간 38억~40억 달러를 기록할 것으로 예상
• 2023년 가이던스 상향, 연간 매출액 증가율 10~12%, 주당순이익 2.48~2.6 달러 제시
• 중증 대동맥 협착증은 나이가 들수록 발병 확률이 증가하고, 빠르게 증가하는 고령화 인구로 TAVR 채택률 증가로 이어질 것으로 기대
• 2028년 글로벌 시장규모 TAVR은 100억 달러, TMTT는 50억 달러로 전망
• 1분기에 2.5억 달러 상당의 자사주 매입

• 2021-12-20 트랜스카테터 폐 밸브 교체용 ALTERRA PRESTENT와 함께 SAPIEN 3에 대한 FDA 승인 획득
• 2022-03-31 EDWARDS MITRIS RESILIA 판막, 승모판 교체 수술에 대한 FDA 승인 획득
• 2022-09-12 FDA 승인에 따라 SAPIEN 3 ULTRA RESILIA 밸브 출시
• 2022-09-15 EDWARDS PASCAL 정밀 트랜스카테터 판막 수리 시스템, 퇴행성 승모판 역류증에 대한 FDA 승인 획득
• 2022-11-01 7억5천만 달러의 주힉 환매 발표
• 2022-12-08 성장 전략 개요 발표

• 미래 성장성 ☆ (0.8)
• 사업 독점력 ★★★★★ (5.0)
• 재무 안전성 ★★★★★ (5.0)
• 수익성 ★★★★☆ (4.8)
• 현금 창출력 ★★★★ (4.0)

• 세계 최초로 인공심장판막을 개발한 심장판막 전문 기업
• 조직 교체 심장 판막, 혈관 내시경 장비, 산소 공급기 등 심혈관 질환 치료를 위한 제품과 서비스를 설계 및 개발
• 시가총액 : 530억 달러, PER : 35.6배, PBR : 8.9배, ROE : 25.6%
• 사업 부문별 매출 : 트랜스카테터 대동맥 판막 교체(65%), 외과 구조 심장(17%), 중환자 치료(16%), 트랜스카테터 승모 및 삼첨판 치료법(2%)
• 지역별 매출 : 미국(58%), 유럽(22%), 일본(11%), 그외 국가(9%)

• 단기(보합 →), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +6.55%

• 최근 10년간 배당 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)24.03/31
영업이익률	24.52%
ROA	15.10%
ROE	21.10%
ROIC	27.30%

안전성(최근분기)24.03/31
유동비율	375.50%
차입금 비중	7.18%
매출채권회전일수	52일

성장성(전년대비)24.03/31
매출액 성장률	11.67%
순이익 성장률	-5.04%
R&D/매출액	17.84%

가치평가24.03/31
PER	40.62배
PBR	8.07배
PSR	9.35배
EV/EBIDTA	31.52배