• 종목명 : 코스트코 홀세일 (COST)
• 편입가 : 516 달러
• 목표가 : 670 달러
• 손절가 : 460 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 2022년 10월 11일 매도 (3개월 보유)

• 3분기(8월 결산, 이하 회계기준) 매출액 525.9억 달러(+16%, 이하 전년비), 영업이익 17.9억 달러(+8%), 순이익 13.5억 달러(+11%)
• 2017년 이후 연회비를 인상하지 않았음에도 불구하고 3분기 멤버십 매출 9.8억 달러로 전년 동기 대비 9.2% 증가, 미국 및 캐나다의 유료회원 갱신율은 92.3%, 전세계 비율은 역사상 처음으로 90% 기록
• 미국 방문객 증가율 +6%, 인플레이션으로 인한 결제 1건당 평균 거래액 상승
• 5월 매출액 182억 달러(17%), 6월 매출액 227억 달러(+20%)로 4분기 매출 증가세 지속
• 2022년 예상 매출액 2,259억 달러(+15%), 영업이익 78.7억 달러(+17%), 순이익 58억 달러(+16%)

• 2022-04-13 분기별 현금 배당금 14% 인상
• 2022-07-07 6월 매출 20% 증가 발표
• 2022-07-28 배당락 예정, 분기 배당금 0.9달러

• 미래 성장성 ★★★☆ (3.1)
• 사업 독점력 ★★★☆ (3.8)
• 재무 안전성 ★★★★☆ (4.5)
• 수익성 ★★☆ (2.2)
• 현금 창출력 ★★★☆ (3.5)

• 창고형 할인매장을 운영하는 글로벌 유통사
• 시가총액 : 2,316억 달러, PER : 41.0배, PBR : 11.6배, ROE : 29.9%
• 사업 부문별 매출 : 음식 및 잡화(40%), 비식품(29%), 신선식품(14%), 창고 보조 및 기타(17%)
• 지역별 매출 : 미국(73%), 캐나다(14%), 기타 국제(14%)

• 단기(상승 ▲), 중기(보합 →), 장기(보합 →)
• 최근 1개월 주가 상승률 +15.58%

• 주당 배당금 5년 연평균 성장률 12%(특별 배당금 제외, 정기 배당금 기준)  
• 최근 5년 평균 시가배당률 2.2%
• 2022년 예상 배당금 3.38달러, 예상 시가배당률 0.65% (2022-07-18 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)24.02/18
영업이익률	3.42%
ROA	9.90%
ROE	28.40%
ROIC	30.00%

안전성(최근분기)24.02/18
유동비율	92.70%
차입금 비중	14.22%
매출채권회전일수	4일

성장성(전년대비)24.02/18
매출액 성장률	6.16%
순이익 성장률	12.28%
R&D/매출액	0.00%

가치평가24.02/18
PER	47.29배
PBR	15.48배
PSR	1.29배
EV/EBIDTA	26.65배