• 종목명 : 버텍스 파마슈티컬스 (VRTX)
• 편입가 : 236 달러
• 목표가 : 310 달러
• 손절가 : 200 달러
• 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 6월 6일 매도 (3개월 보유)

• 2021년 연간 매출액 75.7억 달러(+22%, 이하 전년비), 영업이익  27.8억 달러(-3%), 순이익, 23억 달러(-14%)
• Non-GAAP 기준 영업이익 43억 달러(+24%), Non-GAAP 기준 순이익 33.8억 달러(+24%)
• 낭포성 섬유증 치료제 카프트리오(KAFTRIO)와 트리카프타(TRIKAFTA)를 신규 출시하며 2020년에 이어 2021년에도 외형 확대
• 매출액 대비 연구개발비 비중은 40%로, 파이프라인 확장을 위해 연구개발에 상당한 비용 투자
• 이상혈색소증 치료제(CTX001), 제1형 당뇨병 치료제 VX-880 등 추가 치료제 개발중
• 2022년 예상 매출액 85억 달러(+13%), Non-GAAP 영업이익 47억 달러(+9%), Non-GAAP 순이익 36억 달러(+7%)

■ 종목 뉴스 

• 2021-01-28 제1형 당뇨병(T1D) 치료제 VX-880에 대한임상시험신청(IND) FDA 승인 발표
• 2021-03-10 VX-880에 대한 FDA 패스트트랙 지정 및 1/2상 임상 시작 발표
• 2021-06-09 6~11세 낭포성 섬유증 어린이를 대상으로 한 TRIKAFTA®에 대한 FDA 승인 발표
• 2021-10-18 VX-880을 투여한 1/2상 임상시험 첫환자에 대한 90일때 긍정적인 데이터 발표

■ 종목 진단
종합 점수 90점, 미국 전체 상장사 중 29위로 상위 0.47%의 초우량주

• 미래 성장성 ★★★☆ (3.2)
• 사업 독점력 ★★★★★ (5.0)
• 재무 안전성 ★★★★★ (5.0)
• 수익성 ★★★★☆ (4.8)
• 현금 창출력 ★★★★☆ (4.5)

• 낭포성 섬유증 치료제 전문 제약회사
• 시가총액 : 602억 달러, PER : 25.7배, PBR : 6.0배, ROE : 24.8%
• 사업 부문별 매출 : 의약품(100%)
• 지역별 매출 : 미국(70%), 유럽(26%), 기타(4%)

• 단기(하락 ▽), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +1.11%

• 최근 10년간 배당금 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)23.12/31
영업이익률	38.31%
ROA	17.30%
ROE	22.60%
ROIC	69.80%

안전성(최근분기)23.12/31
유동비율	398.70%
차입금 비중	3.19%
매출채권회전일수	58일

성장성(전년대비)23.12/31
매출액 성장률	10.50%
순이익 성장률	8.96%
R&D/매출액	32.05%

가치평가23.12/31
PER	28.97배
PBR	5.96배
PSR	10.62배
EV/EBIDTA	20.52배