비치프로퍼티즈

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  • VICI
  • 32.11
  • -0.16 (-0.48%)
  • 25.04/30 10:29, USD
추천가22.01/04 손절가 목표가 22.06/21
29.00 26.00 37.00
매도 -0.66%
  • 투자포인트
  • 투자매력


카지노 자산 보유한 리츠, 배당률 4.9% 기대

 추천주 매매 전략
  • 종목명 : 비치 프로퍼티즈 (VICI)
  • 편입가 : 29~30 달러
  • 목표가 : 37 달러
  • 손절가 : 26 달러
  • 보유기간 : 목표가, 손절가 미도달시 3월 29일 매도 (3개월 보유)

■ 투자포인트
  • 3분기 매출액 3.7억 달러(+11%, 이하 전년비), 영업이익 3억 달러(+146%)
  • 3분기 순이익(FFO) 1.6억 달러(-59%), AFFO(조정운영자금) 2.6억 달러(+13%)
  • 3분기 순이익 감소는 전년 동기에 일회성 이익이 발생했던 것에 따름
  • Venetian와 MGM Growth Properties 인수, 라스베이거스 스트립에만 10개의 부동산을 소유
  • 2022년 예상 매출액 21.7억 달러(+45%), 영업이익 20.6억 달러(+45%), 순이익 16.8억 달러(+63%)



■ 종목 뉴스 
  • 2021-03-03 Las Vegas Sands(LVS)로부터 Venetian Resort 부동산 인수
  • 2021-03-03 보통주 공모 발표
  • 2021-07-20 Great Wolf Resorts 및 Blackstone과 전략적 제휴 발표
  • 2021-08-04 MGM Growth Properties(MGP) 172억 달러에 인수 발표
  • 2021-09-08 보통주 공모 발표
  • 2021-09-15  ClubCorp Holdings와 BigShots Golf 성장을 위한 전략적 계약 발표
  • 2021-11-01 Harrah's Louisiana Downs 매각 완료
  • 2021-12-13 The Mirage Hotel & Casino를 Hard Rock International에 양도하기 위한 임대 계약 체결

종목 진단
종합 점수 76점, 미국 전체 상장사 중 360위로 상위 5%의 초우량주
  • 미래 성장성 ★★★★★  (5.0)
  • 사업 독점력 ★★☆        (2.5)
  • 재무 안전성 ★★★☆     (3.5)
  • 수익성         ★★★☆     (3.5)
  • 현금 창출력 ★★★★☆  (4.5)

■ 기업개요
  • 카지노를 주요 자산으로 보유하고 있는 부동산 신탁
  • 시가총액 : 188억 달러, PER : 18.5배, PBR : 1.6배, ROE : 10.00%
  • 사업 부문별 매출 : 부동산(98%), 골프 코스(2%)
  • 지역별 매출 : 미국(100%)

■ 차트 분석
  • 단기(상승 ▲), 중기(보합 →), 장기(보합 →)
  • 최근 1개월 주가 상승률 +8.24%

[그림] 최근 1년간 주가 추이


■ 배당
  • 2022년 예상 배당금 1.48달러, 예상 시가배당률 4.9% (2022-01-03 기준)
  • AFFO의 75%를 배당으로 지급하는 것을 목표로 함
  • 부동산투자신탁은 과세 소득의 90% 이상을 배당으로 지불해야함


* 시가배당률은 연환산 배당금 기준, 2018년 1분기부터 배당 지급 시작

종목진단

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투자지표

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수익성(연환산)24.12/31
영업이익률 91.98%
ROA 6.00%
ROE 10.30%
ROIC 5.80%
안전성(최근분기)24.12/31
유동비율 N/A
차입금 비중 36.88%
매출채권회전일수 N/A
성장성(전년대비)24.12/31
매출액 성장률 6.56%
순이익 성장률 6.58%
R&D/매출액 0.00%
가치평가24.12/31
PER 11.50
PBR 1.16
PSR 8.00
EV/EBIDTA 13.41

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