■ 매매전략 업데이트

• 추천가 : 183 달러 (2021-12-13)
• 매도가 : 229.00 달러 (2022-02-04)
• 수익률 : +25.14%
• 매도내용 : 목표가 도달

• 종목명 : 파이오니어 내추럴 리소시즈 (PXD)
• 편입가 : 182~185 달러
• 목표가 : 229 달러
• 손절가 : 164 달러
• 보유기간 : 목표가 또는 손절가 도달시 매도 (편입/편출 내역은 아침 '모닝브리핑' 참고)

• 글로벌 석유 수요의 반등과 원자재 가격 상승에 수혜
• 3분기 평균 유가 배럴당 69.24달러(+77%, 이하 전년비), NGL 평균 실현가격 배럴당 35.66달러(+111%), 가스 평균 실현가격 4.05달러(+133%) 
• 3분기 일평균 석유 생산량은 가이던스 상단인 38.9만 배럴
• 4분기 일평균 석유 생산량 가이던스 38.8만~40.3만 배럴로 제시
• 호실적 기록하며 기본 배당금 외에 변동 배당금을 추가로 지급
• 2022년 예상 매출액 123.6억 달러(+15%), 영업이익 69억 달러(+63%), 순이익 51억 달러(+56%)

• 2021-04-02 DoublePoint Energy를 64억 달러에 인수하기로 합의
• 2021-09-09 향후 M&A 하지 않을 것이라 발표
• 2021-11-03 Delaware Basin 자산 32.5억 달러에 매각 발표

• 미래 성장성 ★★★☆    (3.8)
• 사업 독점력 ★☆          (1.8)
• 재무 안전성 ★★★★☆  (4.5)
• 수익성         ★★☆       (2.5)
• 현금 창출력 ★★★★★  (5.0)

• 석유와 가스를 탐사 및 시추하는 미국 5대 셰일 업체 중 하나
• 시가총액 : 446.9억 달러, PER : 33.70배, PBR : 1.90배, ROE : 7.0%
• 사업 부문별 매출 : 구매한 오일(48%), 오일(41%), 액체천연가스(7%), 가스(4%), 기타(1)
• 지역별 매출 : 미국(100%)

• 단기(상승 ▲), 중기(상승 ▲), 장기(상승 ▲)
• 최근 1개월 주가 상승률 +0.55%

• 3분기(지급일 기준) 변동배당금으로 1.51달러, 4분기 3.02달러를 각각 추가로 지급
• 내년 1분기(지급일 기준) 기준 기본 배당금은 10.7% 늘린 0.62달러
• 2022년 예상 배당금 2.48달러, 예상 시가배당률 1.35% (2021-12-09 기준)

종목진단

투자지표

수익성(연환산)23.12/31
영업이익률	33.05%
ROA	13.50%
ROE	21.80%
ROIC	16.90%

안전성(최근분기)23.12/31
유동비율	87.60%
차입금 비중	14.36%
매출채권회전일수	30일

성장성(전년대비)23.12/31
매출액 성장률	-20.30%
순이익 성장률	-37.62%
R&D/매출액	0.41%

가치평가23.12/31
PER	10.72배
PBR	2.26배
PSR	2.71배
EV/EBIDTA	6.23배